硅谷银行暴雷后，美国存款保险制度显灵了 存款保险和国债保险区别

虽然出现了大规模的银行倒闭，银行挤兑现象却极少发生。绝大多数的零售储户并未因为其银行倒闭而惊恐万分涌向银行挤兑。存款保险制度不仅仅保障了存款人的权利，更重要的是对整个金融稳定起到了巨大作用。

美国联邦存款保险公司2023年3月11日表示，硅谷银行已被加州监管机构关闭；硅谷银行拥有约2090亿美元资产；该银行是今年第一家破产的受保险机构。没有想到仅仅两个交易日，拥有如此巨额资产的银行股票大跌，发生挤兑，无力支付，最终倒闭破产。

根源在于美联储加息背景下所持债券资产价格的下跌（债券收益率与债券价格成反比），期限错配，导致不得不抛售长期资产解决短期流动性问题。由于美联储加息带来国债收益率飙升，债券等资产价格跌破面值，抛售长期资产将会出现巨额亏损，使得存款者、投资者担心，因而引发股票被抛售，存款发生挤兑等风险。

后来，由于硅谷银行融资失败，在周五（2023.03.11）股市开盘前后继续大挫，无奈只有立即停盘。值得庆幸的是美股在硅谷银行暴雷的第二个交易日对硅谷银行崩盘带来的影响没有想象得那么大。原来美国的存款保险制度“显灵“了，美国的存款保险机构出手了。

加州金融保护与创新部门（DFPI）周五公告显示，根据加州金融法典第592条，它已经接管了硅谷银行，理由是流动性不足和资不抵债。DFPI指定联邦存款保险公司（FDIC）作为硅谷银行的接管方。美国联邦存款保险公司称，硅谷银行的总部和所有分支机构将于2023年3月13日星期一重新开放。

我有两点非常感慨：一是美国联邦存款保险公司出手之迅速，救助之及时，确实没有想到。存款保险公司及时出手不仅安慰了存款者和投资人，而且安慰了金融市场。这也许就是美股第二个交易日反应基本理性根本原因。如果存款保险制度不出手或者找各种借口推卸责任，拖延时间，不仅仅会发生存款人闹事，而且美股将会继续暴跌，直至发生金融危机，这绝不是危言耸听。二是美国联邦存款保险公司称，硅谷银行的总部和所有分支机构将于2023年3月13日星期一重新开放。这是一个英明的决定，及时开门营业兑付，敞开大门让民众提取存款，这是对存款人最大的安慰，这是树立市场信心的最好做法。总之，存款保险制度发挥了威力。因此，必须说道说道美国的存款保险制度。

美国作为世界上金融业最为发达的国家，其存款保险制度经过了80多年的发展运行。第一次世界大战结束以后，美国市场繁荣，百业兴盛，政府放宽了制度，批准许多银行开业。可是好景不长，1929年股票市场崩溃，银行首当其冲，纷纷倒闭，产生了多米诺连锁效应。在1929年以前，美国的银行倒闭案每年平均只有550家左右，而自1929年到1933年，五年功夫，倒闭的银行竟达9108家，涉及存款达70亿美元。

为此，罗斯福总统于1933年3月下令银行界休假7天，以进行整顿，同时国会在听取一系列的听证会以后，通过了《格拉斯-斯特格尔法案》(亦称1933年银行法)，开始对商业银行的业务规定了许多限制，并根据该法第12B条款，创办了联邦存款保险公司，后来陆续成立了联邦储蓄贷款保险公司和国家信用协会股份保险基金，分别承保商业银行、储蓄贷款协会和信用协会存户的存款。1950年，上述12B条款由《格拉斯-史特高尔法案》中分离出来，单独成为了联邦存款保险法案。

设立联邦存款保险公司的目的是，如受保银行倒闭，顾客存在该银行的存款，由联邦存款保险公司予以赔偿。最初赔偿的最高额原来只有2500美元，已多次调整。2008年金融危机爆发后，美国于2010年7月通过法律，将存款保险额度由10万美元提高到25万美元。

为了防备万一联邦存款保险公司的保险基金不足以支付赔款，《格拉斯-史特高尔法案》法案授权该公司可以在任何时间直接从联邦财政部贷款30亿美元，但事实证明，即使在1974年美国历史上最大的两家银行倒闭时(指纽约的富兰克林国民银行和圣地亚哥的合众国国民银行)，该公司也没有动用这个贷款额度。

保险费由受保银行按其存款平均余额平均每年一定比例缴纳。由于自从联邦存款保险公司成立以来，银行的倒闭率很低，根据该公司1981年的年度报告，从1934年起，该公司处理的银行破产案仅712起，涉及储户约400万人，其中有99.9%根据该公司承保限额获得赔偿，公司为此花费了60多亿美元，但公司的赔偿基金，到1981年底，有110亿美元，这个金额等于从1934年迄今该公司支出总额的一倍，等于支付的赔偿金额的35倍。联邦储蓄保险贷款公司的赔偿基金到1981年末有70亿美元。

美国几乎100%的银行和储贷机构都加入了存款保险体系，使得大部分存款都受到了有效保护，在银行发生问题时，储户不会着急挤兑，避免了盲目恐慌在银行业中的蔓延，维持了金融业的稳定和公众信心。从2008年开始截止到2011年底，美国联邦存款保险公司先后关闭了总共414家银行类金融机构，平均约每三天一家。虽然出现了大规模的银行倒闭，银行挤兑现象却极少发生。绝大多数的零售储户并未因为其银行倒闭而惊恐万分涌向银行挤兑。存款保险制度不仅仅保障了存款人的权利，更重要的是对整个金融稳定起到了巨大作用。