海南资本市场媒体行·走进新湖期货 首开天然橡胶“保险+期货”新模式 专注创新为经营主体保“价”护航 保险 期货业务模式图表解析大全图片

编者按：

盘点海南高质量发展的上市公司，探访海南上市公司背后的资本力量。在《海南自由贸易港建设总体方案》发布两周年之际，海南上市公司协会联合海财经·证券导报举办的“海南资本市场媒体行”正式启动。

海财经·证券导报7月1日讯（记者 林师炜）探访海南资本市场的力量，盘点海南高质量发展的资本市场主体。6月27日，“海南资本市场媒体行”走进“保险+期货”业务先驱、海南天然橡胶“保险+期货”首单业务开创者——新湖期货。

新湖期货股份有限公司（下称“新湖期货”）成立于1995年，在资本市场上始终是一家极具创新意识的公司，在全国有28家分支机构。当天，媒体行记者们前往新湖期货股份有限公司海口营业部。总经理黄明川向大家展示公司2023年业绩：

2023年，公司业务取得了长足进步，保证金规模创历史新高；资管产品取得了不俗的业绩回报；场外业务突飞猛进，名义本金达到1200亿元；由新湖期货探索创新的“保险+期货”模式去年在全国16个省市自治区开展了62个项目，为近30万吨农产品现货提供了价值约16亿元的风险保障。截至2023年底，新湖期货在海南的天然橡胶“保险+期货”试点项目累积挂钩产量达33450吨，赔付金额达2789.53万元，服务胶农79600户次。

看似高大上的金融工具如何结合田间地头的农产品，助力产业发展与乡村振兴？黄明川接着为大家剖析期货。

“农产品价格具有周期性和季节性的特点，长期以来，农产品市场依赖‘看天吃饭’路径。期货作为资本市场重要的金融工具，通过发挥价格发现、风险管理、套期保值等功能，立足产业从而精准发力，为包括橡胶在内的众多农产品大宗贸易及产业经营保‘价’护航。” 黄明川说，“这是期货工具在产业经济中的角色。”

黄明川解读“保险+期货”业务服务海南胶农模式。记者林师炜摄

黄明川细数了近年新湖期货在资本市场的创新金融产品：2015年，新湖期货和中国人民财产保险股份有限公司联合，在辽宁省锦州市义县探索开展全国首单玉米“保险+期货”试点，为农民和合作社完成保价托底收购，保障粮食生产和农民权益，该试点项目成为“保险+期货”业务模式的开篇之作；2017年，新湖期货和中国人民财产保险股份有限公司海南省分公司开展合作，在海南省白沙黎族自治县率先开展了全国首个天然橡胶“保险+期货”精准扶贫试点项目，为海南胶农撑起价格保护伞；2023年，新湖期货联合海胶集团（601118.SH），开展天然橡胶产业扶贫试点，通过“龙头企业+金融创新”模式，在助力海胶集团稳定生产经营的同时实现了胶农的保收，达成了胶企和胶农的双赢。

“考虑到胶农直接参与金融衍生品的不可操作性，新湖期货联合保险公司，通过‘保险+期货’的新业务模式，给橡胶价格的下跌上保险进行风险对冲。胶农通过购买价格保险，保险公司通过期货公司买入场外看跌期权进行风险转移。该模式打通了期货市场‘服务三农’的最后一公里。”黄明川梳理着这一业务流程。

新湖期货团队不断总结“保险+期货”项目经验，优化服务模式。在单位保费不变的情况下，新湖期货团队进行了创新，定价结构从单一的虚值期权到实值、平值相结合，期权结构从普通亚式发展为增强亚式、欧式，增强了对冲效果，提高了项目的保障程度。

2023年10月，新湖期货报送的《天然橡胶“保险+期货”开创白沙县精准扶贫新模式——新湖期货海南省白沙黎族自治县连续试点案例》荣获“第二届全球减贫案例征集活动”最佳减贫案例并被收录进南南合作减贫知识分享网站——中外减贫数据库及在线分享平台。

在媒体自由提问环节，记者们围绕海南热带农产品金融工具创新、投资者教育、含权贸易、产业论坛与峰会建设等方面进行提问，黄明川一一作答。

黄明川认为，目前海南在热带农产品的金融工具开发上有巨大的潜力，但也面临产量不稳定，经营主体规模较小等问题。在自贸港建设热潮下，海南期货市场的开放和创新的步伐正日益加快，鸡蛋、饲料、生猪等“保险+期货”新品种首单业务在近期先后落地。新湖期货拥有为实体经济和产业客户提供综合服务的丰富经验，未来公司将与各方就风险管理、财富管理等方面深化交流与合作，加强资本市场金融业务模式和工具的研讨，助力海南自贸港建设。公司将不断优化完善“保险+期货”服务模式和内容，持续探索