投资者风险承受能力和产品风险等级如何匹配？我适合什么样的产品？

投资者风险承受能力和产品风险等级如何匹配？我适合什么样的产品？

2023-03-18 11:49:01 来源： 金融界 作者：叨姐 分享到: 分享到微信

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JRJ投资者教育季百问百答之实战指南篇

近年来，伴随着居民理财意识的增强，公募基金凭借着其“专业理财、低门槛、高透明度、强监管”等优势，受到了投资者越来越多的关注。但市场上有那么多基金，让人看了眼花缭乱，到底如何选择适合自己的产品呢？ “新基民入市百问百答”邀请圆信永丰基金、银河基金来为大家答疑解惑。

我是什么类型的投资者？

圆信永丰基金：有些投资者风险承受能力较小，未经研究随便选了只基金，过一阵发现自己的这只基金波动较大又有亏损，自己的心情也跟着跌宕起伏。仔细研究才发现选择的基金可能不适合自己。

所以在投资基金前，首先对自己的风险偏好及承受能力做出评估非常有必要。自己希望获得怎么样的收益？可以承担怎么样的风险？资金期限是什么样的？先了解自己后，再去选择与自己风险承受能力相匹配的基金。

为什么投资基金要了解基金产品风险？

银河基金：尽管持有人通过基金享受到了相对专业化的服务，但投资基金并非完全没有风险，基金产品净值也会受到市场波动的影响，不同类型产品的预期风险也会有较大的差异。

例如股票和偏股混合型基金净值主要受到其持有的股票价格波动的影响，债券型基金净值主要受到持仓债券价格波动的影响，这些资产价格的短期波动有可能导致净值下跌，使得投资者可能出现短期亏损情况。

因而投资者在选择基金产品进行投资操作时，需知悉基金产品的风险等级（内在风险），并确认自身对后续所可能出现的风险拥有承担能力。

怎么评估自己的风险等级呢？

圆信永丰基金：投资者可以通过销售机构进行风险承受能力测评，短短几分钟就可以测出了。根据风险承受能力不同，由低到高可以分为五类： C1-保守型、C2-稳健型、C3-平衡型、C4-成长型、C5-进取型（具体分类标准以各销售机构为准）。

如何评估自己的风险承受能力？

银河基金：风险承受能力是一个综合指标，需要综合衡量，它与个人的资产状况、家庭情况、工作情况等都密切关联。对投资者的风险承受能力进行评估的根本目的在于更好的保护投资者的利益。普通投资者通过公司网站或基金销售机构购买基金前，都会被要求进行风险承受能力测评。普通投资者填写风险测评问卷，问卷内容涉及财务状况、投资经验、投资知识、投资者目标、风险偏好和其他信息等内容。

为什么投资基金要做风险调查问卷？

银河基金：对于基金销售机构而言，根据《证券期货投资者适当性管理办法》、《证券投资基金销售适用性指导意见》等要求，应当就基金投资人的风险承受能力进行调查和评价，并且定期或不定期地提示基金投资人进行风险承受能力调查的更新。基金投资人需要了解到，基金投资需承担各类风险，本金可能遭受损失。同时，还要考虑市场风险、信用风险、流动性风险等各类风险。

因此，投资者在参与基金投资之前，应如实填写风险调查问卷，以明确自己的风险识别和风险承受能力，以便于科学合理地选择与自己风险识别能力和风险承受能力相匹配的产品或服务。

风险测评结果是一直不变的吗？

银河基金：不是。基金销售机构会定期要求投资者重新进行风险测评，确保风险测评结果及时更新，以衡量投资者准确的风险评级。当然，随着投资者年龄、收入、投资知识和经验的增加，投资者的风险承受能力也会相应发生变化，届时投资者可自行重新测评，修改风险等级。

如何确定及查看基金产品的风险等级呢？

银河基金：根据《证券期货投资者适当性管理办法》及《基金募集机构投资者适当性管理实施指引（试行）》等相关规定，在综合参考产品类型、投资方向和投资范围、流动性、到期时限、结构复杂性、募集方式等因素的基础上，可以对产品或者服务风险等级依照其风险水平由低至高划分为不同的等级，便于投资者和销售机构了解产品的风险属性。

我适合什么样的产品？

圆信永丰基金：基金产品或服务的风险等级由低到高可以分为R1、R2、R3、R4、R5，那么投资者的风险承受能力和产品的风险等级如何匹配呢？

C1-保守型：这类投资者，例如小白投资者或者习惯存银行的投资者，他们厌恶风险，投资理财的目的主要是为了保值，最重视的就是有没有风险，或者该类投资者对资金的流动性要求特别高，那么像这类投资者的话，可以购买基金风险等级为R1的基金产品或服务，例如货币型基金。

C2-稳健型：这类投资者，例如消费需求强的月光族或者风险承受能力较低的银发族，能接受较小的损失和风险波动，而且也比较注重产品的流动性。那么该类投资者，就可以购买 R2 及以下风险等级的基金产品或者服务，像普通的债券型基金一般就属于该级别。

C3-平衡型：这类投资者的特征是并不是十分厌恶风险，他们会综合考虑风险和收益，对资金的流动性要求也不高。那么他们可以选择购买 R3 级及以下风险等级的基金产品或者服务。例如混合型基金或部分股票型基金一般就属于该级别。二者的区别主要在于股票的仓位比例。

C4-成长型：对比前三种类型的投资者，该类投资者更能承受风险，能接受与风险博弈，他们可以购买 R4 级及以下风险等级的基金产品或者服务。部分股票型基金就属于该类，适合高风险承受能力的投资人。

C5 -进取型：这类投资者对风险有很高的耐受力，希望能够在资本市场中博取更大的收益，他们可以选择R5级及以下风险等级的基金产品或者服务。例如产品结构较为复杂的基金。

明白了自己是哪类投资者，再去选择适合自己风险承受能力的基金，就能让投资多一些从容，而不至于影响自己的生活和情绪，让自己措手不及。

关键词阅读：风险承受能力

责任编辑：仇霞 RF10075 精彩推荐 加载