财富早观点

投资大师格雷厄姆有一句名言：“资产配置是免费的午餐”。那么，有哪些比较常见的资产配置方法呢？

一是标准普尔家庭资产配置，即基于整体资产进行配置，将资产分为四类：

（1）10%“要花的钱”：配置在本金不易浮动的定存、现金管理等金融工具中；

（2）20%“保命的钱”：解决突发的大笔支出，要透过能够达到“专款宽用、以小博大、杠杆作用”的保险工具来对应；

（3）30%“生钱的钱”：负责创造显著收益的投资，可以分散配置在风险较高的资产中；

（4）40%“保本升值的钱”：用来覆盖未来可预期的大额支出所进行的投资，要满足本金安全、收益稳定、持续增值的特征。这一方法简单易懂，但由于每个家庭差异很大，因此很难用单一模板实施。

二是目标风险策略，即根据自身的风险偏好设定固定的投资比例。例如长期以50:50、20:80或者40:60等比例配置股票资产和债券资产，且定期再平衡。这一方法的优点是制定策略和操作都相对容易，但一旦股债同时走弱就可能面临波动。

三是核心-卫星策略配置，即将投资组合分为核心资产和卫星资产两个部分，主要追求稳健且风险可控的较高收益。核心配置资产通常包括固收、固收+和宽基指数等；卫星配置资产则主要是权益类产品。这一方法有望创造更高的收益，但对投资者要求较高，要具备一定的经济周期分析能力，往往需要专业机构的协助。

这些方法为投资者提供了不同的配置思路，其中，方法一较为大众化，适合普通投资者，而方法二和方法三则对投资者的专业度有一定要求。总体而言，投资者可根据自身的风格和偏好进行调整，逐渐摸索出最适合自己的资产配置方式。

整编：新湖财富