我国互联网金融：模式、优势和风险

近年来，互联网、移动互联网的爆发式成长正在深刻改变着我们的思维方式、生活方式和商业形态，金融行业也承受着来自互联网金融带来的冲击。2013年3月7日，阿里巴巴集团宣布筹建阿里小微金融服务集团，负责旗下所有面向小微企业以及消费者的金融创新业务。在阿里金融的带动下，腾讯、京东商城、苏宁等电商企业陆续涉足第三方支付、小额贷款领域，基金公司纷纷在电商平台上销售基金产品，这些都共同推进并改变着传统金融经营模式。正是因为在这一年里多种新兴金融现象的涌现和爆炸式增长，2013年被视为中国互联网金融元年。

一、互联网金融的主要业务模式

互联网金融是传统金融机构与互联网企业利用互联网技术和信息通信技术实现资金融通、支付、投资和信息中介服务的新型金融业务模式。互联网平台和金融功能是互联网金融最重要的两个要素。互联网金融既不同于商业银行的间接融资，也不同于资本市场的直接融资，属于第三种金融融资模式，是一种新的金融业态。

在实践中，我国互联网金融大致有以下六类模式：（1）第三方支付，是指具备一定信誉保障的独立机构，通过与银行签约，提供支付结算接口的交易平台，主要包括互联网支付和移动支付。（2）网络小额信贷，是指互联网企业将电子商务平台上积累的客户信用数据和行为数据映射为企业和个人的信用评价，批量发放小额贷款。（3）互联网金融渠道，是指利用电子商务网站庞大的用户群，将金融产品和网络服务深度结合，借助互联网渠道向客户提供金融服务。用户可直接在网上购买货币基金等理财产品，获得相对较高的收益，同时这部分资金还能随时用于网上购物、转账支付等。（4）P2P网络信贷，是指P2P公司搭建网络平台，把资金的需求和供给信息直接在互联网上发布并匹配，资金供需双方直接联系，绕过银行、券商等第三方中介，为用户提供直接投、融资服务，其本质是一种民间借贷方式。（5）互联网金融门户，是指各家金融机构将金融产品放在互联网平台上，用户通过贷款用途、金额和期限等条件进行筛选和对比，自行挑选合适的金融服务产品，其核心本质是“搜索+比价”。在这种模式下，互联网金融门户主要扮演信息中介的角色，本身不参与交易和资金往来。（6）众筹模式，是指项目发起人利用互联网和社交网络的传播特性，向公众展示自己的创意，争取得到足够的认同和支持，募集公众资金的模式。众筹项目以实物、服务或者媒体内容等作为回报，但不能涉及资金或股权。目前我国的众筹平台多数属于公益和慈善性质。

二、互联网金融的比较优势

相比较于传统金融，互联网金融具有信息记录和信息处理的核心特征，能大幅降低交易成本，提高资金配置效率。

（1）支付优势。互联网金融模式下的支付方式以移动支付为基础，是通过移动通信设备、利用无线通信技术来转移货币价值以清偿债权债务关系。移动通信技术和设备的发展是移动支付发展的根本原因。与传统的支付相比，移动支付更加便捷以及人性化，用户可以在任何地方、任何时间以任何方式进行支付。身份认证和数字认证证书等安全措施的不断完善，已经使得移动支付的范围不断扩大，从小额支付到企业间的大额支付，甚至趋向于取代现金、信用卡等传统的结算支付手段。

（2）流程优势。与传统金融行业基于大数定理和抽样调查不同，互联网金融是基于大数据、云计算来分析用户的金融行为，根据用户的信用信息、消费信息、位置信息等更精确地判断用户的风险水平，从而得到更合理的风险管理解决方案，有助于改善市场信息不对称的状况，提高金融市场运行质量。

（3）普惠优势。互联网金融能够提供普惠金融服务或草根金融服务。目前我国金融资源供需存在结构不平衡的问题，中小企业客户群体往往被大型金融机构所忽视。互联网以其“开放、平等、协作、分享”的精神特质具有了普惠金融的资源优势。与传统金融行业相比，互联网金融的门槛更低，资金的可得性和便捷性更高，打破了传统金融领域“长尾”市场融资难的困境。互联网金融下，客户群体也发生了变化，不仅仅是大企业，还有小企业以及更为广泛的普通大众。关注“长尾”客户群，为他们提供差异化、个性化、便捷、低成本的服务将成为金融行业发展的新的增长点。

（4）整合优势。每个人都有零碎的、富余的时间，如果能将这些零碎的时间整合、利用，将创造出