跨品种统计套利策略

本策略利用过去的样本数据和品种间的关系进行跨品种。

引入动态调整的品种间价差防止统计套利随失效。引入多品种配对交易，增强收益率、分散资产配置，减小回撤。对开仓细节进行细化，降低保证金占比。

不考虑滑点年化收益率达到52.2%，回撤4.7%。双向滑点设置为千分之一，收益仍有21.5%，回撤5%。

一、跨品种统计套利简介

跨品种统计套利主要是指一对商品合约的价格之间在统计学上存在正向关系，即一个品种的价格上涨，直接或间接导致另一个品种价格的上涨。假设一个品种突然走强（或另一个品种突然走弱），两者之间的价差或价格比与先前样本的统计理论值出现差异。套利者选择做空突然走强的品种，同时做多价格变化迟缓的品种。如果价格走强的品种回归正常，或价格变化迟缓的品种价格随走强品种变化，使得他们之间的价差回归正常，套利者可以从中进行套利。

最常见的跨品种套利策略一般分为三步，第一步是找到一对价格存在过去一段时间内存在稳定正向关系的品种。第二步是对找到的品种对之间的价差或价格比进行协整检验，从而判断价差或价格比是否满足平稳性。第三步是继续对这对品种未来的走势进行观测，如果品种间价差或价格比超过可接受的上轨时双向开仓进行套利。

跨品种统计套利的研究主要分为几个方向，第一类主要以定义一个距离测度为方法，其中以Gatev et al.（2006）的文章为代表。第二类是从协整关系的角度出发，判断两个品种是否具有同向移动的特性，其中Vidyamurthy（2004）专门著书描述这个方法。第三类是从时间序列的角度出发，以Elliott et al.（2005）的研究为代表。几种方法各有优劣，收益情况也不尽相同。因为美国股票具有做空机制，以上研究基本都是建立在股票的基础上。