luajit为什么不更新了 有些基金为什么没有净值估算

股市涨涨跌跌，哪怕是债券价格也是有所波动，所以大家看到的基金每天净值一般都不一样。然后就有小伙伴问起，为什么有些基金净值一只不更新？

就这个问题之前写过一篇文章《基金小讲|为什么基金净值一直没有变化？》，文章中提到三个特殊点：

第一种是按照法规规定确实有情况可以按周更新的，比如封闭式基金，比如一只处于建仓期的基金，这两种情况的共同点都是基金没有正常支持申购和赎回，所以每日更新净值确实没有必要，不过为了投资者了解基金运作情况，规定要求至少更新一次。

第二种是分级基金的子基金，因为涉及到份额折算，子基金的份额净值计算以计算周期进行更新，所以会出现长时间不更新基金净值的情况；

第三种情况是基金其实更新了净值，然后因为每天确实没有波动，比如有些基金只持有银行存款不进行投资，也不知道这些基金怎么想的，但就是有这种基金。

除了以上这几种，最近接连又碰到一个现象，最早是自己在支付宝薅羊毛买了个国寿安保尊享债券C，这只产品持有7到30天的赎回费为1%，持有30天到365天的赎回费为0.1%，算了下羊毛的收益，持有30天卖出最为划算，结果关注了几天净值，发现居然连续十几天的净值没有变化。

（国寿安保尊享债券C净值）

再比如最近有小伙伴买了一个互联网包装的稳健组合，里面有一只债基，也说是好几天没有更新收益，看了下是易方达高等级信用债债券C（000148），看净值确实是有几天没有更新的，比如从12月10日到12月20日整整一周多都没有变化。

（易方达高等级信用债债券C净值）

表面看起来是债券基金有涨有跌，净值没有变化很正常，不过总感觉跟自己的固有观念不符，毕竟债券基金的债券投资部分也需要每天估值的。所以琢磨后还是发现了几个不一样的地方：

1）不管是国寿安保尊享债券C（000669）还是易方达高等级信用债债券C（000148），单位净值和累计净值的第4位都是0，而像其他的债券基金，比如老牌短债嘉实超短债，不管是单位净值和累计净值的第4位基本上都是不一样的；

（嘉实超短债净值）

2）嘉实超短债会看到每天有0.01%-0.02%的不动，而国寿安保尊享债券C和易方达高等级信用债债券的波动都差不多是0.08%-0.09%，要么不动，要动就来个大动。但从本质上会发现，比如放在2个星期或者1个月的维度，其实差异并不大。

这是为什么呢？还是可以从万能的基金招募说明书找答案：

（国寿安保尊享债券C）

（易方达高等级信用债债券C）

（嘉实超短债）

可以发现最大的区别就在于看起来不更新净值的两只基金，基金份额净值是保留到小数点后3位，第4位四舍五入，而嘉实超短债是保留到0.0001元，也就是小数点后4位，第5位四舍五入。

所以，以上的区别其实并不在基金本身运作的问题，只是精度的问题。

以嘉实超短债为例，如果是保留3位小数点，依然会出现几天不更新净值，然后某一天净值更新比较多的情况。

以上算是解密，了解后背后的原因，其实这里面还是有些参考意义的：

1）如果不小心买中了单位净值保留3位小数的债券基金，实在受不了长期净值不更新的话，可以考虑在净值更新后的第二天卖出，比如12月9日、11月27日、11月19日的次日，为什么不是当日，因为你不能未卜先知，为什么是次日，因为可以获取最好的收益。像在12月6日、11月26日卖出就属于相对悲剧了。

2）对于互联网渠道包装的组合产品，如果是类似余额加的概念，建议还是优先选用保留4位小数的基金，可以给互联网客户更好的盈利体验。毕竟这是一个非常冷门的小知识，让互联网客户接受这种现实确实是对客户太不友好了。