告别3.5%时代，人身险产品利率调整终落地！分红险会是那个“新宠”吗？ 太平洋保险公司大吗国家认可吗

近日，“人身险产品利率下调时限确认”的消息在业内不胫而走。据悉，监管部门已要求各家保险公司在7月底前集中下架预定利率高于3%的人身险产品，并对其进行窗口指导。

金融界从多家保险机构、保险代理人处了解到，上述消息属实，人身险产品下调利率“大限”已至。

利率下调“靴子落地”

多家寿险公司人士称，监管近日通过电话通知等方式对险企进行指导，要求最晚在7月31日下架预定利率大于3%的产品。

“尽管我们还未收到正式文件，但像利率超2.5%的分红险、超3%的普通寿险都不要想了，保证利率超2%的万能险也不可能了。”该人士指出，目前来看应该是全行业停售，但正式文件或许要等监管部门内部签转后才会下发。

另据了解，监管通知后，不少保险公司也已内部下发文件，要求各相关机构积极配合，做好产品清理等工作。一些保险经纪和保险代理公司也发布消息称，部分产品将在7月底前陆续停售。

“月底前还可以买到3.5%利率的产品”，某国有保险公司代理人表示，“这次下调市场其实早有预期，只不过传言变成了现实，产品下架也终于要靴子落地了”。

调整早就有迹可循

正如上述代理人所说，此次产品利率下调并非空穴来风。

早在今年3月，原银保监会人身险部就组织保险行业协会和20余家保险公司召开了座谈会，调研了人身险公司负债情况，讨论了降低责任准备金评估利率对行业和机构的影响。

彼时，不少业内人士认为，下调责任准备金评估利率这一信号值得注意，未来产品预定利率或将伴随下行，险企的负债成本将得到收缩，行业利差损风险也将得到进一步防范。

4月期间，监管曾陆续召集险企开会并进行窗口指导，核心内容正是调整新开发产品定价利率。随后，不少险企都向监管部门提交了产品替换方案，明确了替代主要销售产品的新开发产品具体规划和大致时间表。

这一阶段，朋友圈内也多次掀起保险产品“炒停售”潮，尤其是增额寿险产品。不少从业销售人员直呼“预定利率6月30日下调势在必行”，并从投资目标等多种角度向潜在客户阐述着代理产品优势，建议其“赶末班车的机会一定不要错过”。

尽管6月30日过后风波仍在继续，但有险企透露，其已在内部下架了预定利率3.5%的人身险产品，一些在架产品也面临随时停售的局面。

“新宠”出现尚需检验

随着此番“告别3.5%”信号的正式释放，未来数天内“炒停售”的声音或许仍无法避免。但更引人关注的是，保险产品竞争力是否会因此下降，险企的保费收入又是否会遭遇断崖式下滑？

有分析人士表示，预定利率下调带来最直观的影响是产品价格的上涨，不少有意愿的消费者会选择在停售时间节点前完成配置，这在一定程度上会造成机构短期承压，也对各险企和相关渠道方提出了更高要求。他强调，长期来看，用户的保险配置需求仍十分可观，储蓄性质保险的销售或将回归常态和本源。

某寿险公司精算师也表示，监管多次要求控制负债成本，其目的正是为抵御行业的利差损风险，长期看，调整预期利率将促使市场发展更加规范。他指出，保险公司未来要广泛依靠自身禀赋，打造新型且具有市场竞争力的产品。

而当潮水逐渐退去，谁又能晋升为市场“新宠”？

上述精算师进一步强调，下调预定利率后，产品多元化趋势将有所加强。从过往收益率来看，分红型产品综合回报情况更好，其特点更符合市场所需，保单持有人也有机会享受到企业长期性经营成果。

长路漫漫，分红险产品能否跻身主流形态尚未可知，险企的新布局或许仍待进一步观察。