增额终身寿：都是复利3.5%吗？有的产品有水分 邮政理财收益怎么算出来的

自从4.025%的年金险下架后，预定利率3.5%的增额终身寿险，成了市场上热销的储蓄保险。

保险公司在推，银行也在卖，甚至连“行长推荐”这样的标签都用上了，可谓不遗余力。

这个产品到底是什么，我们不一定能记住，但「终身复利3.5%」的宣传点，我们肯定有印象

那是不是如宣传的那样，家家都能做到复利3.5%？

不，这里面有水分

今天就跟大家来挤一挤水分

壹 、常见的错误卖点

增额终身寿有很多亮点值得推荐，但在说到产品实际收益的时候，往往有误导的嫌疑，最典型的是这两个：

1、复利3.5%增值写入合同有保证

2、混淆「预定利率」和「实际收益率」

错误卖点1：复利3.5%增值写入合同有保证

扒开合同确实能看到3.5%增值的表述，但请把条款读完整了

合同里写的有效保额复利递增条款

图中的条款说的是有效保险金额以年复利3.5%增加，不要误会，这个有效保额其实大多数时候没什么用，不信你看

有效保险金额的用处

搜索合同条款，有效保险金额派上用场的地方，是在计算身故或全残保险金时：当被保险人身故时，按以下1、2、3哪个金额大，赔哪个1.给付系数*已交保险费

2.本合同的有效保险金额3.本合同的现金价值

在实际中，要么1大，要么3大

除非能撑到105岁以上，才有可能2大

所以，看到这里，你知道了真相

有人说，有效保额复利3.5%递增算低的，还有3.99%的，带你开开眼

有效保险金额按3.99%复利递增

所以

有效保险金额，是个摆设

这个叫虚晃一枪，白纸黑字写下的复利增值，就是个摆设，本身没什么，但这个摆设却成了某些人营销的噱头

错误卖点2：混淆「预定利率」和「实际收益率」

预定利率是3.5%，客户就能拿到3.5%吗？

真不一定。

比如，客户交了100元保费，这100元保费不是100%全部被拿去做投资，要扣除经营成本，假设扣除了5块钱成本，保险公司拿着剩下的95元做投资。

保险公司计算投资收益时：

这95元按照利率3.5%进行计息（95元*3.5%=3.325元），投资收益的确是3.5%

但客户在计算收益时：

3.325元/100元=3.325%，是没有3.5%的

问题来了，保险公司说自己也没说错，客户当然也没错，那是谁的锅 ？

那实际中

有产品能做到实际收益复利3.5%吗？

还是有的

随着前期经营成本分摊的结束，加上复利的作用，优秀的增额终身寿产品在后期能够「无限接近」预定利率3.5%

比如说，同样是预定利率3.5%的产品

图中的产品B，在保单20年时就已经无限接近复利3.5%了，但产品A，即使到了100年，也无法突破3.5%

同样的预定利率，不同的实际收益率

所以

预定收益率3.5%根本不作数，要看真实收益率是多少

贰、 计算实际收益率

保单值多少钱，看现金价值

增额终身寿的保单到底值多少钱，不是看有效保险金额，也不是看预定利率，而是白纸黑字写在保险合同上的数值，叫「现金价值」

简单理解就是，这份保单退保客户能拿到的钱

现金价值表长啥样，就下图中这个样子，保单每一年值多少钱，清清楚楚的写在了合同上

现金价值表

那用这个现金价值表，怎么计算真实的收益率呢？

因为货币是有时间价值的，20年后的1块钱，跟今天的1块钱的货币购买力是不同的，所以不能简单的加减乘除计算，需要把时间的因素考虑进去，我们可以借助一些工具进行计算

方法1：用IRR函数计算

具体计算原理可以看这篇文章增额终身寿：用它存钱一点不「肤浅」

以上面的产品B举例：

excel计算复利

1、每年缴费2万，共5年（交出去的钱是负值）2、保单持有期间没交钱，没拿钱，现金流为03、第20年末时，保单现金价值为185780元（保险公司给到的钱是正值）在ecxel中输入“=IRR”，选中现金流区域，就能得出第20个保单周年末的复利是3.49%

方法2：利用复利计算器计算

还是以上文中的产品B举例，输入现金流，就能一秒计算，第20年时保单复利3.49%

这个还能顺便带出了单利,看看就好

计算器页面

学会这两个计算方法，让你火眼金金识别真假3.5%复利，以后可以做到手撕增额终身寿，就算是行长推荐，也请仔细算一算。

尾 言

最后说一点，增额终身寿险说到底是长期储蓄保险

不要单纯比较收益率

长期储蓄保险往往跟人生大事相挂钩，在配置未来必须要花的钱的时候，有一部分可以用储蓄保险垫底，确保「确定的钱」在「确定的时候」给到「确定的人」

保险产品最大的属性是安全性，不要拿风险收益产品来比较，追求高收益必定要承受一定的风险，这样高收益的诉求，普通的保险产品也做不到

作为长期储蓄产品，看的不是短期，1年、3年、5年的收益率，短期3-5年要用的钱，不适合买长期储蓄保险。看的是长期，10年、20年、30年这样的维度。

这个维度上看，真能做到复利3.5%，还是挺能打的。

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