广发新经济混合A 广发基金270050

基金代码 270050 基金简称 广发新经济混合A 基金类型 开放式基金 基金全称 广发新经济混合A 投资类型 混合型 基金经理 邱璟旻 成立日期 2013-02-06 成立规模 8.22亿份 管理费 1.20% 份额规模 3.27亿份（2023-06-30） 首次最低金额（元） 1000 托管费 0.20% 基金管理人 广发基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 最高认购费 1.20% 最高申购费 1.50% 最高赎回费 1.50% 业绩比较基准 80%*沪深300指数＋20%*中证全债指数

投资理念

通过深入细致的主题挖掘和基本面研究，精选受益于新经济主题的具有成长优势、竞争优势且估值合理的上市公司进行投资，在严格控制风险的前提下，力求实现基金资产的长期稳健增值。

投资范围

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券（包括国债、金融债、企业债、公司债、央行票据、中期票据、可转换债券、资产支持证券等）、权证、货币市场工具、股指期货及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但需符合中国证监会的相关规定。若法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可将其纳入投资范围。本基金为股票型基金，本基金投资组合的比例为：股票占基金资产的60%-95%，其中，投资于新经济主题相关的上市公司股票的比例不低于股票资产的80%；债券、货币市场工具以及中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的5%-40%，其中，基金持有全部权证的市值不得超过基金资产净值的3%；现金以及到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。

投资策略

（一）资产配置策略1、大类资产配置策略本基金管理人将根据宏观研究员对宏观经济形势的研究，策略研究员对市场运行趋势的研究，以及行业研究员对行业与上市公司投资价值的研究，综合考虑本基金的投资目标、市场发展趋势、风险控制要求等因素，制定本基金资产在股票、债券和货币市场工具等大类资产的配置比例，并定期或不定期地进行调整。2、行业配置策略本基金管理人认为，新经济是指通过技术创新和制度变革来提高经济效率或者为经济增长提供新的动力的经济增长方式。当前中国经济正在进入新的历史发展阶段，在经济结构转型、社会结构变革和国家政策导向等方面将不断涌现出新经济的主题投资机会。（1）新经济主题的挖掘1）经济结构转型。2）社会结构变革。3）国家政策导向。除上述分析角度外，未来随着时间的推移和发展趋势的改变，可能会出现新的分析角度，届时本基金将其纳入到分析体系当中。（2）新经济主题行业配置本基金将在挖掘新经济主题的基础上，研究分析各类行业与新经济主题的关联程度，以及主题相关行业的成长性，选择出受益明显且行业成长性高的主题相关行业进行配置。1）主题相关行业的选择。2）行业成长性分析。（二）股票投资策略本基金股票投资采用备选库制度，本基金的备选库包括一级库和二级库。一级库是本基金管理人所管理旗下基金统一的股票投资范围，入选条件主要是根据广发企业价值评估体系，通过研究，筛选出基本面良好的股票进入一级库。具体而言，广发企业价值评估系统对企业价值的考察重点包括企业财务状况、经营管理状况、竞争力优势及所处行业环境。二级股票库为本基金的风格库。具体来讲，本基金定性分析和定量分析关注的主要因素包括：1、定性分析2、定量分析在定量分析方面，本基金将主要从财务分析与估值分析两个方面对一级股票库中消费品行业上市公司的投资价值进行综合评价，精选其中具有较高投资价值的上市公司进入二级股票库。（1）财务分析：本基金采用主营业务收入增长率和主营业务利润率作为主要的财务分析指标来评价上市公司投资价值。（2）估值分析：本基金将采用（P/E）/G作为估值分析的主要指标来考察上市公司投资价值。一般而言，（P/E）/G值越低，股价被低估的可能性越大。3、构建股票组合在二级库的基础上，根据投资程序，基金经理小组通过对个股价格趋势和市场时机的判断，选择受益于新经济主题的具有成长优势、竞争优势且估值合理的上市公司进行最终的股票组合构建。当行业与上市公司的基本面、股票的估值水平出现较大变化时，本基金将对股票组合适时进行调整。（三）债券投资策略在债券投资上，本基金将坚持稳健投资原则，对各类债券品种进行配置。本基金将通过自上而下的宏观分析以及对个券相对价值的比较，发现和确认市场失衡，把握投资机会；在良好控制利率风险及市场风险、个券信用风险的前提下，为投资者获得稳定的收益。债券投资策略的关键是对未来利率走向的预测，并及时调整债券组合使其保持对利率波动的合理敏感性。本基金将在利率合理预期的基础上，通过久期管理，稳健地进行债券投资，控制债券投资风险。在预期利率上升阶段，保持债券投资组合较短的久期，降低债券投资风险；在预期利率下降阶段，在评估风险的前提下，适当增大债券投资的久期，以期获得较高投资收益。在中期票据投资上，本基金将采取分散行业投资、精选个券配置的策略获取稳健的投资收益。本基金管理人将进行严格的信用分析，通过信用资质审核、内部信用评级等程序，筛选出符合基金管理人内部评级要求的中期票据进入公司债券库；同时，紧密结合基金管理人的行业研究成果，定期进行行业分析与展望，对发债主体所属行业进行集中度的风险控制，并对重点持仓品种进行个券的深度分析。（四）金融衍生品投资策略1、股指期货投资策略本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，选择流动性好、交易活跃的期货合约，并根据对证券市场和期货市场运行趋势的研判，以及对股指期货合约的估值定价，与股票现货资产进行匹配，实现多头或空头的套期保值操作，由此获得股票组合产生的超额收益。本基金在运用股指期货时，将充分考虑股指期货的流动性及风险收益特征，对冲系统性风险以及特殊情况下的流动性风险，以改善投资组合的风险收益特性。2、权证投资策略权证为本基金辅助性投资工具，投资原则为有利于加强基金风险控制，有利于基金资产增值。根据有关规定，本基金投资权证遵循下述投资比例限制：(1)本基金在任何交易日买入权证的总金额，不超过上一交易日基金资产净值的千分之五。(2)本基金持有的全部权证，其市值不超过基金资产净值的百分之三。(3)本基金管理人管理的全部基金持有的同一权证，不超过该权证的百分之十。若未来法律法规或监管部门有新规定的，本基金将按最新规定执行。

风险收益特征

本基金为混合型基金，其预期收益和风险高于货币型基金、债券型基金，而低于股票型基金，属于证券投资基金中的较高风险、较高收益品种。