为什么投资期限才是资产配置中最重要的存在？ 债券基金适合投资多久

关于资产配置的话题有很多，大多数都在分析如何做品种配置，却很少提到不同类型的产品投资多久最合适？其实每一类资产都有各自的最佳投资周期，也需要期限配置。

不同产品投资多久与你的资金属性挂钩

不同产品投资多久与你的资金属性挂钩？根据标准普尔家庭资产象限图，每一个家庭或个人的总资产都可以分为四个部分：

1.要花的钱

这部分钱常用于短期消费，随时可能动用。因此，既要保证较强的流动性，又要保证基本的收益，适合用于配置现金管理类理财产品、货币基金等固收类产品。

2.保本升值的钱

用于养老金、子女教育等，投资期限上可以较长，可以承受一定的波动，但是要确保稳健增值，避免在用到时出现资产大幅缩水的情况。这类资金适合配置一些稳中求进的理财产品，比如国债、银行定期存款、中长期银行理财产品（中低风险）、债券基金等。

3.生钱的钱

比起前两类，这类资金更重视收益，投资期限可以适当调整的更长一些，可承受的风险也更高。在配置选择上，通常以权益类资产为主，但需要强调的是，风险与收益并存，需要坚持长期投资。

4.保命的钱

这部分钱主要用于意外、重大疾病等保障，起到“安全垫”作用，需要专款专用。

每一类资产都有最佳的投资周期

此外，投资产品本身的属性特征也对应着最佳投资周期。对不同类型的产品来说，持有时间和正收益概率之间存在一定的规律。以公募基金为例，年化收益随着风险等级的上升逐级递增，同时适合的投资期限（正收益概率＞80%）也逐级递增。比如短债基金适合持有7天到6个月，而权益类基金则适合投资3年以上。

总结来说，如果拿长期限的钱去买短期品种，可能会损失潜在的收益。同样的，如果将短期要用的钱投资长期品种，也是不合适的，可能会因流动性需求临时退出而产生损失。所以，在做资产配置时，除了考虑投资品种的布局外，也需要将期限这一因素考虑进来，因为不同期限的钱对应的策略应有所不同。

平衡投资期限和收益预期

投资实操中，资金的投资期限和收益的高低往往需要进行取舍，有两种典型的“错配”需要避免。

1．用“长钱”买“短期限产品”

如果资金能够承受的投资期限比较长，没必要一味追求低风险。持有货币基金亏损概率微乎其微，但是如果准备持有3年、5年，那么可能会错过市场的潜在收益。

以货币基金和普通股票型基金的历史表现为例，如果过去3年将“长钱”全部用于购买货币基金，那么相比普通股票型基金，潜在的损失达到-166.87%；过去5年的维度来看，潜在损失也达到-120.50%。显然，如果大家手中有3年以上都用不到的“长钱”，那没有必要重仓投资于货币类的低风险品种，可以适当选择高风险高收益的产品。

当然需要再次强调，大家实操时务必要做到风险承受能力与投资品类的适配，换言之如果你是位保守型投资者，过往也没有权益类产品的投资经验，那么也不建议用长钱去买风险较高的产品哦。

2．用“短钱”买高风险产品

过去十年，股票型总基金指数长期回报可观，远高于同期的债券基金指数，但是回撤显然也高出不少。

从走势来看，也并不总是优于债券型基金指数表现，过去十年的几次大幅度回撤后，有好几次接近、甚至不如债券型基金指数表现。

同时，权益类基金发生最大回撤后，所需要的修复天数也比较不稳定。过去5年最大回撤修复时间为425.51天，远高于一级债基的172.92天。如果把短期的钱用于投资权益类产品，遇到突然需要用钱的情况只能止损退出。

2023年收官，或许你的投资收益并不理想，不妨想想是否做出了错误的投资期限选择，有则改之无则加勉，期待大家在接下来的2023年能获得较好的投资成绩。

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