大资管洞察TOF产品不好卖 子女保障信托多少起步

原标题：【大资管洞察】TOF产品不好卖

蓝色“用益研究”一键关注

【老朋友】点击右上角分享本页面内容到朋友圈

江苏信托业务结构持续优化，加快发展新型信托业务

在监管要求信托行业主动去通道、去嵌套、控地产，完成“双压降”任务，回归信托本源的主基调下，江苏信托应将合规管控放在首位，以服务实体经济为宗旨，在货币市场、资本市场和实业投资领域为客户提供定制化的服务和产品，提升产品的研发能力，提升主动管理能力和主动管理类产品规模，推动公司业务模式、盈利模式转型。

主要观点：

1、顺势而为，拓展多元化信托业务。做大做强现金管理类和固定收益业务规模，推进非标业务向标准化业务改造升级，均衡业务结构。加大家族信托、TOF等创新业务力度，充实异地团队，完善考核激励机制，巩固异地展业优势，拓展信托业务规模。积极争取获得多个行业创新业务资格，建设形成公司整体创新发展能力体系。

2、持续做强做优，向投资型信托转型。扩大固有资产投资范围，进一步做好金融股权投资管理，积极拓展资本市场业务，寻找新的投资机会。运用私募股权、创业投资基金管理人等资质，在优质Pre-IPO等项目上寻找投资机会，深耕产业基金、REITS等投资类信托业务，拓展产业链和供应链，以产业思维优化金融服务。

3、以改革创新为动力，持续深化机制改革。对标国内外一流信托机构，总结改革经验，加强投研、运营和风控等各类团队的建设，为转型发展提供有力保障。以信息化建设为支撑，加强精益管理，加强系统优化，促进系统集成，推进智能化管理建设的不断完善，加快推进“网上信托”建设，形成线上、线下综合服务平台，不断提升现代金融服务水平。

4、推进财富转型，加强财富端建设。进一步加强财富渠道建设，加大财富管理人员招聘和培训力度，打造一流财富队伍。加快客户服务体系建设，升级完善客户端APP，建立个人客户分级管理制度，探索信托受益权流转业务。

TOF产品不好卖

信托公司，十几年来主要依靠融资类信托业务发展壮大，原本股票和债券投资就是底子薄，基础差，被非标转标的监管政策倒逼着转型，短期内自建投研体系的难度极大，更无法与证监系统的公募基金和券商资管抗衡，选择以TOF发展标品投资类产品则不失为一种巧避敌之锋芒的上策。

主要观点：

1、对于财富管理转型中的信托公司而言，发展TOF产品的意义不仅只是出于降低投研体系搭建难度的考虑，还能够丰富产品线对各类资产及策略的覆盖程度，同时也能起到优化资金端资产配置服务模式的作用。

2、信托公司的直销团队规模和客户数量无法支撑起金融超市式的产品线，数量众多，过于纷乱的产品不仅会带来高昂的管理成本，更会为资金条线带来巨大的销售压力。但产品线对资产类别、投资策略以及投资风格的高度覆盖却又是财富端提升客户服务效能的基础保障。

3、信托公司的理财经理团队目前很难为客户提供精细化的、买方投顾式的资产配置以及财务决策服务，产品迎合客户需求的卖方投顾服务在未来很长一段时间都将是信托财富的主流模式。

4、虽然少数头部公司已基本建成体系化的TOF投研团队，产品的管理运作也较为成熟，形成了相对稳定的投资策略和风格；但