流动性压力测试 信托流动性风险有哪些

Liquidity Stress Testing流动性压力测试

流动性按照使用目的分类，包括正常业务运营要求的流动性Operational、受限制性的流动性Restricted、紧急流动性Contingent、战略决策的流动性要求Strategic。

流动性压力测试关注的重点为紧急流动性要求，紧急流动性要求使用Liquidity Cushion流动性缓冲。

（1）组织机构范围

对于集团公司，跨国企业，需考虑全球的流动性转移是否受限制，是否需要合并报表，在集团范围进行压力测试。

考虑不同的货币的影响，不同币种的流动性是否充足。

考虑监管管辖权，

（2）时间长度

常见的选择12个月进行压力测试时间。一般情况下，只有在测试银行压力状态下的存活期时，才会考虑超过12个月的期限开展压力测试。

（3）测试技巧历史统计法，例如流动性VaR，CFaR（Cash Flow at Risk）。确定性模型，例如假设流动性压力测试场景，前瞻性或基于历史的流动性影响建模。蒙特卡罗模拟（4）压力测试情景构建基准情景，设定基准的正常情景，在基准的前提下，对一些情景进行改变构造出压力的场景。情境开发，基于历史情景进行构造，或者采取前瞻性的方式进行构建。流动性压力情境应包含如下特征：

--情景可区分系统性风险还是个性化风险

--情景可对严重性进行分级

--情景需进行清晰的定义

--考虑更全面的情景的构建

情景假设

--投资组合的折扣

--存款流出，对于流出比例进行验证程度分级

--无担保的批发融资

--抵押品需求

--其他或有的负债

--削减业务规模

模型的输出

流动性压力测试模型的测试结果，在测试报告中应详细记录测试的相关内容，包括压力测试的情景，流动性头寸计量的指标，预期的未来流动性头寸的变化，以及流动性对资本和业绩表现的影响。

（5）流动性压力测试的治理和控制资产负债委员会，Asset-Liability Committee（ALCO），与董事会、风险管理委员会和高级管理层一致，总体负责流动性压力测试框架，对流动性风险进行管理。资金部，Treasury Department，作为流动性风险管理的第一道防线，负责流动性压力测试模型的构建。风险管理部，Risk Management Department，作为流动性风险管理的第二道防线，对流动性风险管理进行独立的监督和审查。内部审计部门，Internal Audit Department，作为流动性风险管理的第三道防线，应定期审查流动性压力测试框架、流出和控制，以确保符合制度、监管和控制的要求。模型风险管理，主要负责对流动性压力测试模型进行独立验证。（6）流动性和融资的优化在给定的风险限额和监管要求的情况下，资金部需要在收益和资本金准备之间进行一个权衡，以及流动性和收益之间的平衡。流动性压力测试模型给出的一个重要提示就是不同流动性特征的多样化融资来源的影响对于流动性风险具有分散化的影响。流动性压力测试属于整体风险管理的一部分，流动性压力测试应与资本压力测试相结合，流动性压力测试的结果应与资产负债管理和资金转移定价相结合。（7）紧急融资计划CFP

CFP，Contingent Funding Planning 面对的是低频高损的情景，CFP应与企业的风险政策相一致。

一般来说CFP包括如下内容：

治理和监管情景和流动性缺口分析紧急行动监控和升级程序数据和报告

对于集团公司、跨国企业，CFP可能由一组CPF组成。