单利、复利、IRR、年化收益率都是啥？ 债券基金 复利计算公式是什么

当我们在看一些理财文章时，这些名词总会出现：单利、复利、年化收益率、IRR。

他们究竟是什么意思呢？

如何根据这些数值挑选更具性价比的投资产品？

1、单利 and 复利

如果某投资只在期初投入一笔钱，到期时一次性赎回，可以用单利或者复利的方式来计算收益率，其中：

单利：定期给付利息，但是利息不计入本金，不参与后续的生息；复利：定期给付利息，利息计入本金，参与后续的生息。

两者公式：

单利：终值 = 本金 x (1+利率 x 期数)复利：终值 = 本金 x (1+利率)^期数

举例：

期初一次性投入1万元，以3.5%利率，分别以复利和单利的计息方式存30年，最终的收益情况如下：

显然，随着时间的变化，同样的投资数额，复利情况下的利息收益会越来越高。

同样1万元、利率3.5%，最终30年时，复利下的收益是单利收益的1.36倍。

因此，复利是时间的朋友，也是世界第八大奇迹 ^_-

目前采用单利的是：银行存款利率、国债等，复利的产品有：万能型保险、基金等。

2、IRR

单利、复利，可用来计算投入一笔本金，一次性回收投资的收益情况。

但如果分期投入本金，中间分期收回投资收益，情况就比较复杂，不能简单地用单利or复利来计算评估。

这时，就可以用内部收益率IRR（internal rate of return) 来评价收益情况。

定义：IRR是 资金流入现值总额 与 资金流出现值总额 相等、净现值等于零时的 折现率。

其实，IRR就是帮我们算出来，投进这个项目的每一分钱，在这个项目里实际产生的复利是多少，本质上也是复利性质。

简单理解，IRR是衡量一笔投资好不好最切实的指标。

投资时，IRR越高该投资收益越好；借贷时，IRR越低该借贷越合适。

举例：

如果一款增额终身寿险产品说明，它的预定利率是3.5%，假设保单持有30年时，IRR是3.5%，这代表：

你投入保单里的每一分钱，在它被你领取出来之前，都是以3.5%的复利在增长。如果换算成单利，就是6.02%。

只看这一点的话，它和一张存了30年期、利息为6.02%的超长定期银行存款的效果是一样的。

随着银保监会近期不断发文，很多高收益的产品逐渐下架。因此，单利如此高，又稳健的投资品会慢慢退出历史舞台。还在犹豫银行存款还是储蓄型保险的朋友，可以拿起笔、动动手、算一算收益，早做决定。

IRR具体的计算方法不难但是比较复杂，因此我们只需要知道该指标的评价内容和方向就可以了。

Excel里有公式（函数）：IRR()，可以直接计算生成IRR结果，非常方便！

一般我们衡量年金险、增额终身寿险、多笔投资的收益时，几乎都是用IRR说明其收益情况。

3、年化收益率

年化收益率是指：某笔投资一年内所获的收益率，其实它是一种理论收益率，并非是真正取得的收益率。

简单来讲，就是年化收益率是将当前的收益（日收益率、周收益率、月收益率）换算成年收益率：

年化收益率 = [ (投资收益/本金) /投资天数 ] x 365 x 100%

举个例子，某基金30天涨了1%，折算成年化收益率为12.87%，这个年化收益不是持有这个基金12个月就能拿到的，真实拿到的有可能多，可能少。

年化收益率不考虑时间价值，如果有多次收回投资产生收益时，这种计算假设每个时点的收益都是等价的，每个时点的现金支出都是等价的。

IRR的优势在于将时间价值考虑进去，可以精确计算，多次投入本金，多次收回项目。

最终产生的收益，且考虑不同时点现金流入流出的时间价值，内部收益率，就是一个复利收益率。

一般来说，年化收益率是用来衡量一个人的投资能力高低，比如我们都知道巴菲特的投资能力了得，他的年化投资收益率在20%左右，没有超过30%，而中国的顶级基金，在长达10年的时间内，年化收益率的上限为20%。