我手上大约有480万现金，怎么样才有可能做到一年30万的被动收入？ 信托 投资门槛低吗现在怎么样

给你介绍一种玩法，而且这种玩法合法合规，真正混金融圈的人肯定不陌生。

本金480万，一年30万收益，年化收益率6.25%，这个收益率很适合这样玩。

在金融圈有一种玩法叫“结构化”，这里的结构是指金融产品的结构，一般由“优先资金”和“劣后资金”组成，有时还有一种处于两者之间的结构叫“夹层”，优先和劣后听懂了，夹层也就懂了。

一、何为优先劣后？

优先和劣后中的“先后”是指享受收益的顺序，优先资金先享受收益（比如7%以内）后承担亏损，劣后资金后享受超过7%以外的收益，但先承担亏损。

举个例子，以优先收益7%为例：假设A出优先资金1500万，B出劣后资金500万，共同成立了一只2000万的产品，假设产品亏损了200万，那这200万全部由B承担，只有当B的500万全部亏损后才会亏A的钱；同样的，假设产品盈利了10%，那A先拿7%的收益，B再拿3%的收益。当收益小于7%，比如只有5%时，会有两种模式，一是A拿5%，B一分没有；二是A不仅拿5%，B还要补给A 2%，让A拿7%，在实际操作中第二种情况居多，其实就相当于A借给了B 1500万，然后利息是7%。

听下来是不是觉得傻子才会做劣后？

但在金融圈恰好相反，想当劣后的很多，往往优先资金比较稀缺。

二、为什么大家都争着想当劣后呢？

其实优先劣后就是一种加杠杆的方式，只不过贷款的对象不是银行而是其他人，优先是贷款人，劣后是借款人。

假设有个人手里只有500万，年化收益能稳定在10%，回撤稳定在3%以内，正常来说一年能赚：500*10%=50万；

如果他想快点赚钱，假设有人愿意给他出1500万优先资金，且利息6%，那这个人一年赚的钱就是：2000*10%-1500*6%=110万，相当于是加了3倍杠杆，赚钱速度大大加快，但同样的风险也会扩大3倍，回撤就会在9%以内了。

三、什么人愿意接优先资金呢？

我接触到的、愿意接优先资金的人大概有以下几类：

1.对自己的策略非常有信心，并且可以承担加杠杆风险的人；比如做高频策略，前几年还有高频接优先，现在已经很少有人接了，因为高频赚钱速度太快了且容量非常小，没必要接优先。

2.策略跑的比较稳定且想尽快把规模做大的私募，在我国私募一般有五道规模的坎儿，分别是5亿、10亿、20亿、50亿和100亿，每达到一个级别都会提高自己在私募市场上的影响力，而且也会达到相应代销机构的准入门槛，募资将会变的越来越容易；

而5亿或者说10亿以内的私募是最难的，达不到代销门槛，只能靠自身直销，为了快速扩大规模就会选择加杠杆，而优先资金就是首选。这类主要是做套利、中性策略的居多。

这也是选择结构化最多的一类人。

3.预计适合自己策略的行情即将到来的人，比如在去年刚放开疫情后，就有很多做主观股票多头策略的管理人找到我，想让我帮忙找一些优先资金（因为他们已经嗅到了股市反弹的气息），我给他们找了一些，然后到现在他们确实赚了很多钱。但这种其实比较危险，一旦看错了就是爆亏。

4.业务需要冲量的机构，可能是券商、银行等，这类机构在年底一般都有考核，如果他们业绩不达标可能就会降薪裁员，为了完成业绩，就会选择加杠杆，虽然这种方式不叫优先劣后，但本质上是一样的，这也是为什么到年底时我们会看到银行会把利率提的很高，尤其是大资金，年化利率甚至能超过6%。

四、什么人可以做优先资金呢？

大家从上述介绍可以看出，优先资金还是非常爽的，基本上稳赚不赔，但优先资金也是有门槛的，一般都是几百万起步，可以是个人，也可以是机构，比如券商、保险、信托、家办等等；

不过这也并不是稳赚不赔的买卖，毕竟自从资管新规出来之后，就不存在保本保收益的产品了，如果劣后发生了巨大亏损，优先也是有可能会亏钱的，就像你把钱借给朋友一样，也是有要不回来的风险，所以一定要把专业的事交给专业的人来做。

五、优先资金的利率有多少？

目前市面上我所知道的优先资金利率一般在5%-12%之间，利率具体多少取决于加杠杆的人能出多少劣后、策略的稳定性等各种【保障】性资源。（就像你借钱给朋友时也要提前评估一下他还钱的概率有多大。）

一般来说最安全的是高频策略，由于高频策略太过于稳定，杠杆比例和利率一般都由管理人说了算；

中性策略、套利策略等低波动策略，杠杆比例一般可以做到1:1-1:9之间，利率一般在5%-8%之间，具体要详谈；

主观多头、量化多头、趋势CTA等高波动策略，杠杆比例一般也就1:1-1:3之间，如果劣后太少很容易就会亏光劣后直接亏优先，利率一般也比较高，10%以上都很正常；

其实还有一种类似于结构化的玩法，那就是券商DMA，DMA的利率比较低，一般在3%-5%之间，但DMA比较麻烦，管理人下单需要先把指令传到券商，然后券商帮忙下单，而且也不能计算在私募规模中。

这与普通人也没什么关系，如果大家感兴趣我改天再给大家介绍。

六、如何保障优先资金的安全？

优先资金并不是直接把钱打给劣后，而是一般通过场内和场外两种模式。

场内就是走信托，优先和劣后都把钱打给信托，然后信托去认购产品，也就是说钱在第三方，但信托会收通道费，一般千三左右；

另一种方式就是场外打保证金，比如优先出2000万直接认购劣后的产品，优先要求劣后打10%的保证金给自己，那么劣后就把200万打给优先，当产品亏损了100万，那优先可以要求劣后再打100万，如果赚钱了优先再把钱还给劣后，其实这种方式比较麻烦，操作起来会存在合规性的问题，而且也会存在很大的信任问题，好处就是节省了通道费。

市场经过去年的捶打，现在越来越多的人开始偏向走结构化资金，毕竟这样比较安全稳定，但提醒大家，一定要找专业的人去做，否则很有可能被骗。

这种方式现在还能合法合规的玩，但还能玩多久就不一定了。

回到主题，题主要求的6.25%年化收益，走这种方式是完全可以实现的，只不过要找专业的人去做，如果信得过我，也可以来找我。