国内半导体产业链有哪些龙头企业？（值得收藏） 与美元相关的股票有哪些龙头

麒麟芯片面临缺货，国内半导体产业受益个股

在8月7日中国信息化百人会 2023 年峰会上，华为消费者业务 CEO 余承东表示由于美国的制裁，华为领先全球的麒麟系列芯片在 9 月 15 日之后无法制造，媒体解读为华为麒麟芯片有可能将成为绝唱。

当然，媒体为了追求热点一向不嫌事大，其实全程只说有可能，没有直接肯定说一定是这样，按照华为一贯的尿性。以前人家把很多本来不可能的事情都变成了可能，所以具体什么情况，还得到时候才能知道。

不过按照余承东最后结尾的时候所流露出来的期待，华为确实非常艰难，也再次表现出了对国内产业链的期待和扶持的愿望，今天木头就来梳理一下，在美国限制，国家扶持的大背景下，半导体产业链到底有哪些公司受益，最大可能跑出来的公司都有哪些。

老规矩，先来张全产业链图谱镇楼！

首先我们从上游产业链说起：

① 上游：包括设备、材料的国产化需求释放。

当前，中国是全球半导体第一大消费市场，第二大半导体设备市场、第三大材料市场，繁荣的市场促进半导体产业链转向国内，带动国产化需求提升。

在Score公布的全球半导体按照总市值排名，排名显示：7月10日为基准，台积电总市值为3063.45亿美元，位居全球第一，比排名第二的三星电子（2619.55亿美元）高出444亿美元左右。半导体销售额第一的英特尔的总市值则下滑至第四位。（数据以2023年7月10日为基准）

相比2023年末的排名，全球行业头部企业也在急剧变化中：按照2023年的销售排名，英特尔还是排在首位：

大陆在2016-2018年开始规划，引进了一大批晶圆厂在国内陆续投产。其中2017-2023年 大陆就有26座新晶圆厂投产。

随着产品设计和工艺技术等日趋成熟，国内相关公司多个晶圆厂，在当前又开启了新一轮大规模设备采购大潮。尽管年初受到疫情影响，晶圆厂招投标和设备进场工作短暂停滞，但在今年4月份以后就基本上全面恢复，

接下来木头就详细整理一下，在上游芯片生产设备和材料等环节，有哪些重要的公司：

重点关注公司：中微公司、北方华创、精测电子、长川科技、华峰测控、晶盛机电、芯源微、万业企业、至纯科技等被看好。

而在集成电路芯片制造过程中，每一个步骤都需要用到相应的材料，材料质量的好坏影响最终集成电路芯片质量的优劣。

中国大陆2023年半导体材料行业规模达88.6亿美元，同比增长1.9%，是全球唯一实现正增长的市场。

随着国家扶持政策和基金密集出台，开启了半导体材料国产化黄金期。在国内半导体行业实现自主可控的大潮中，将来一定会诞生一批行业领军的半导体材料公司。

具体在半导体材料这个环节中，相关受益个股有：晶瑞股份、强力新材、南大光电、江化微、巨化股份、昊华科技、兴发集团、华特气体、上海新阳等。

下面重点介绍几支细分行业的龙头个股：

1、中微公司(688012)：细分领域领军者，公司正处于市场地位快速提升的高成长阶段，同时其突出的技术及研发实力在本土企业中稀缺度很高。虽然估值存在较高溢价，但作为中国高端装备的“核心资产”，其投资价值仍值得关注。华泰证券指出，半导体设备需求及订单向上拐点或已到来，2023年行业有望较快成长，新增需求源自5G商用推动全球存储扩产及中国大陆整体晶圆、封测产能扩张，其中刻蚀、薄膜沉积设备受益程度较高，公司作为国产刻蚀设备领军者长期受益。

2、长川科技(300604)：受益市场回暖：公司作为IC测试设备领域的龙头企业，短期将受益于全球半导体市场回暖，中期将受益于晶圆厂的陆续投产以及封测厂配套产线的建设，长期将持续受益于全球半导体产业向中国转移。公司是“02”专项芯片测试设备领域相关课题的承担者。同时长川科技于2023年完成新加坡STI的收购，合并报表带来的业绩贡献以及整合后的协同效应。

3、晶瑞股份(300655)：具较高市占率：公司主要生产超净高纯试剂、功能性材料、光刻胶和锂电池粘结剂四大类微电子化学品，对应下游半导体、光伏太阳能电池、LED、平板显示和锂电池等五大新兴行业。东吴证券指出，公司的产品具有较高的市占率，LCD触摸屏用光刻胶约占国内40%左右的市场份额，4-5英寸分立器件用光刻胶的市占率已达60%。并且，在提供光刻胶的同时，公司也提供对应的配套试剂业务。其次，公司的部分光刻胶已经实现了原材料的国产化。

4、上海新阳(300236)：公司电子化学品主要围绕电子清洗和电子电镀展开，随着晶圆制程类客户认证进展，晶圆用清洗和电镀化学品增速较快，是未来重要的盈利增长点。东吴证券指出，集成电路制造用光刻胶需求最为迫切。公司参股的博砚电子主要从事LCD光刻胶，处于快速起量阶段。公司和博砚电子也有一定的业务协同，公司目前在推进ArF干式、KrF厚膜光刻胶的研发，公司或是国内最有可能率先取得突破的企业。

②

半导体中游产业链受益，制造、封测，行业景气度回升

半导体制造是目前中国大陆半导体发展的最大瓶颈。电脑CPU、手机SOC/基带等高端芯片，国内已经有替代，虽然与国际巨头产品有差距，但是至少可以“将就着用”。而半导体制造是处于“0-1”的突破过程中。

半导体制造是大投入、长期积累的产业，中芯国际、华虹半导体已经在先进工艺和特色工艺领域有巨额资本投入和大量经验积累。从供给的角度看，中芯国际、华虹半导体也是中国未来的希望。

与制造不同，半导体封测则是我国在半导体领域优势最为突出的子行业，封测是我国整个产业中为数不多的能够与国外齐平，不相上下的环节。

当前受益需求提升，国内几大封测厂商经营明显好转。且目前国内疫情管控到位，海外疫情仍不明确，国内封测厂商具备相对优势。

在交通、5G、消费类、存储和计算、物联网、人工智能和高性能计算等大趋势的推动下，先进封装逐步进入其最成功的时期；在我国晶圆厂建设迎来高峰，带动了封测直接需求。

半导体封测的龙头企业有：长电科技、华天科技、通富微电、晶方科技、环旭电子等。

下面继续重点介绍几支在封测这个链条中，细分行业的龙头个股：

1、长电科技(600584)： 全球领先封测厂商，公司作为全球领先的封测厂商，无论在技术还是规模上均与海外龙头处于同一梯队，是半导体国产化的重要力量。未来随着长电绍兴项目的稳步推进，有望与华为、中芯国际进行更为广泛的合作，虚拟IDM模式逐渐成型，成为大陆半导体产业链的基石。华创证券指出，2023年公司顺利实现扭亏，财务费用显著下降，2023年一季报逆势高增长，产能利用率显着提升，产品结构持续改善，毛利率同比提升3.4%，降本增效措施持续推进。

2、华天科技(002185)：产能布局加快公司一季度净利润同比大增276.1%。公司2023年目标为实现营收是90亿元。在技术层面逐步完善TSV、Fan-Out等产品开发和量产，产能布局上加快华天南京、华天宝鸡等项目建设和投产，发挥Unisem全球化优势。

3、通富微电(002156)：多领域积极布局，公司是我国封测行业龙头，高端客户占比较高，在处理器封测、存储器封测、功率器件封测和化合物半导体封测等多个领域积极布局。为了把握国产替代机会公司积极扩张。

4、晶方科技(603005)：公司专注于传感器领域的晶圆级封装，同时具备8英寸、12英寸晶圆级芯片尺寸封装规模量产能力，是国内该领域的龙头企业。公司收购Anteryon后可形成产业互补，有利于公司的产业链延伸与布局，快速有效进入智慧物联网相关的新兴应用领域，取得新的业务机会与利润增长点。

③

下游机会：消费电子，存量换代趋势显著

在大国博弈背景下展望未来，国产替代和创新浪潮仍是未来行业的核心主轴。上游看国产替代、中游看功能创新和代工延伸、下游则看需求创新。

5G产业周期带动消费电子回暖。全球手机进入存量换代期，5G渗透率提升显著，国内消费电子修复好于预期。存量换代趋势显著，未来单机价值量提升有望带动产业链国内相关公司业绩提升。

TWS未来将成为智能设备标配，增量空间确定性强。在苹果产品的引领下，无线耳机渗透率迅速提升。随着终端厂商持续推进智能耳机技术革新，智能耳机将会有包括生物识别、医用、军用等领域的广泛应用。

因此，2023年仍是5G手机渗透率快速提升的一年，后续5G应用将是确定性最高的方向， TWS、ARVR、IOT等新兴应用成为5G手机成为消费电子的增长新动力。

在消费电子方面，立讯精密、歌尔股份、鹏鼎控股等将是未来2-3年成长路径最清晰、明确的龙头企业。

下面继续重点说说这几家下游应用中重要的龙头企业：

1、立讯精密(002475)：延续高增势头，公司2023年业绩高速增长，2023年一季度在疫情冲击下仍保持了较快增长，主要来自于AirPods持续增长的需求和通讯类业务超预期增长。华金证券指出，全年来看，消费电子业务仍是重要部分，北美大客户 AirPods、iPhone、SIP模组都有望实现高增长，同时今年预期进入iWatch组装；通讯类业务受益于5G建设将延续20第一季度的增长态势；汽车电子领域通过内生外延奠定了良好的成长基础。因此，2023年公司将延续增长态势。

2、歌尔股份(002241)：公司当前实行“零件+成品”的协同发展战略，零件包括声学部件、光学器件、微电子产等，成品包括TWS耳机、VR/AR、智能手表等。其中TWS耳机为近几年成长主线，可穿戴产品也将助力公司实现中长期的持续成长。假设苹果手机存量为8亿，AirPods配对率不到15%，而安卓系手机因为出货量远大于苹果，配对率更低，成长空间巨大。歌尔目前已参与大客户普通版及降噪版组装业务，未来随着产能释放，业绩增长确定性非常高。

3、鹏鼎控股(002938)：公司主要从事各类印制电路板的设计、研发、制造与销售业务，专注于为行业领先客户提供全方位PCB产品及服务。海通证券指出，随着5G的部署和推进，以智能手机、平板电脑等移动电子设备为首的消费类电子产品市场有望继续增长；同时，汽车智能化、工控医疗、可穿戴设备、无人机等市场的快速兴起也为FPC产品带来新的增长空间。公司作为全球最大的PCB生产企业之一，已进入苹果公司PCB产品合格供应商体系。目前公司规模在本细分领域已经全球第一。

4、扬杰科技(300373)：公司是国内知名功率半导体企业，以IDM模式供应二极管、整流桥、MOS等产品，在诸多细分市场具有领先的市场地位及较高的市场占有率。中泰证券指出，公司产品线拓宽与产能布局完善。同时还与中芯国际达成战略协议，保障8寸线产能。公司近一年已经与华为、海康、海尔等国内知名终端品牌达成初次合作，未来订单量有较大提升潜力。整体来看公司未来成长看点在于产品高端化与积极市场拓展。

本篇文章就写到这里，在半导体上中下游产业链中，还有很多相关的公司。我们从上面半导体产业链图谱中可以看到，木头今天所抓取出来的这些公司，在整个产业链中也仅仅是凤毛麟角。

不过，根据木头长期以来的统计，这些被列举出来的公司目前仍然是细分行业的龙头企业，无论是技术优势还是已经奠定的市场竞争力，都是确定性相对来说比较高的企业。

由于政策利好的推动，以及当前科创板推出热度不减，这些大多数科技公司经过近一年多时间连续上涨，大部分公司股价都已经处于历史高位。

即便是未来高速成长，也需要时间来消化这些高的估值，当然，比起高速成长的和这种全球性变局所带来的机会，这些风险和等待往往也意味着巨大的机会。

当某一条我们的产业链中一些公司也成长为全球顶尖企业，站在食物链顶端的时候，相信为投资者带来的回报也是非常可观的。

木头和大家一样，能够做的，就是在当前美国对中国高科技产业的全面封杀的环境下，有钱出钱，有力出力。木头没钱没力（没技术专业），就写点文章，为这些公司加油！当然，这些确实是中国高科技产业崛起的当家担当，希望大家持续关注。如果在股价合适的时机去买入这些公司的股票，既支持了产业，又顺带赚些钱，何乐不为呢，是吧！

祝大家周末愉快！

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