风险如何分类? 债券基金风险包括什么风险类型

第263问：风险的分类？

风险的分类方法较多，基于分析和管理风险的目的，我们可以从以下不同角度对风险进行分类，如下图所示。

（1）按风险形成环境，可以分为动态风险和静态风险。

动态风险是指由企业外部环境变化带来风险的可能性。外部环境变化主要是宏观经济、产业发展、竞争对手以及客户等因素的变化。这些变化不可控制，但是它们均有可能为企业带来潜在的经济损失。比如，科学发展观的提出和落实，对那些高投入和高消耗带来高污染的企业便是致命的打击。

静态风险是指在经济环境没有变化时发生损失的可能性，它大多是由于自然因素及客观因素，或者人为因素所造成。比如自然界的火灾、洪涝灾害、地震灾害、冰雪灾害等；人为的偷盗、诈骗以及不遵守法规制度、保管不善等带来的损失。

（2）按风险带来后果，可以分为纯粹风险和机会风险。

纯粹风险是指风险发生只有形成威胁可能，而无任何利益机遇的风险。例如：自然灾害、交通事故、重大疾病和被偷盗等，都属于纯粹风险。

机会风险是相对于纯粹风险而言的，是指既有损失机会又有获利可能的风险。比如买卖股票，就存在赚钱、赔钱和不赔不赚三种后果，因而属于机会风险。通常可进行保险的风险都是纯粹风险，机会风险是不可保的。人们对纯粹风险态度是尽力避之并防范其发生，而对机会风险有时为了获得高回报而甘愿承受风险。

（3）按风险损失处置，可以分为可分散风险和不可分散风险。

可分散风险是指对风险带来的损失可通过联合足够多的参与者进行合作，将风险分摊转移。如个人面临疾病及可能发生交通事故，通过买保险可以将风险损失分散或转移。

不可分散风险是指对风险带来的损失无法分散转移。如每个人都会面临死亡、市场经济中的竞争。

（4）按风险所涉及的范围，可以分为基本风险与特定风险。

基本风险是指特定的社会个体所不能控制和预防的风险。它的形成通常需要较长时间的孕育过程，这种风险事故一旦形成，影响面极大，任何特定社会的个体都很难在较短的时间内遏制其泛滥和蔓延，必须采取阶段性的措施加以预防和克服。如与经济失调、政治变动和特大自然灾害等相联系的风险。

特定风险是指与特定的社会个体有因果关系的风险。比如火灾、爆炸、盗窃和民事法律责任等。与基本风险相比，特定风险的风险事故相对于基本风险，其影响面较小，损失较低，一般可以采取措施进行控制和预防。随着知识、技术和社会条件的变动，基本风险与特定风险也可能相互转化。

（5）按风险产生的原因，可分为客观风险与主观风险。

客观风险是指不以人的意志为转移而客观存在的风险，如自然灾害、意外事故等。客观风险可以借助历史资料，按暴露概率的原则，采用统计方法进行风险测算。

主观风险是指由于精心估测和心理状态所产生的风险。当风险在客观上不能准确测算时，人们对风险要做出主观判断，即估计风险因素向风险事故转化的趋势和过程，这种估计值可能与客观风险存在较大的差异。例如有的人胆小怕事、小心谨慎，不愿担负各种可能发生的损失；而有的人比较乐观，对损失不在乎，甚至胆大敢赌。于是对同样的风险，乐观者和谨慎者所做的损失估计会不同。又如，许多人在总结风险事故教训时往往是“没想到”。没想到就是主观背离客观，因而产生风险。

（6）按潜在的损失状态，可以分为财产风险、人身风险、责任风险和信用风险。

财产风险是指一切导致有形财产的损毁、灭失或贬值的风险以及经济上损失的风险。如厂房、设备、原材料、成品、家具等会遭受火灾、地震等风险。财产损失通常包括财产的直接损失和间接损失两个部分。

人身风险是指导致人的伤残、死亡、丧失劳动能力以及增加医疗费用支出的风险，通常又称为生命风险和健康风险两类。人身风险导致的损失一般有两种：一种是收入能力损失；另一种是额外费用损失。

责任风险是指由于个人或团体的疏忽或过失行为，造成他人财产损失或人身伤亡，依照法律、契约或道义应承担的民事法律责任的风险。日常生活中所说的“责任”包括刑事责任、民事责任和行政责任，但保险人所承保的责任风险仅限于民事损害赔偿责任。

信用风险又称违约风险，是指义务人不履行义务而给权利人造成损失的风险。比较常见的是债务人不能或不愿履行偿债义务而给债权人造成损失的风险；另一类是交易一方不履行义务而给交易对方带来损失的风险。

（7）按影响损失的原因，可以分为自然风险、社会风险、经济风险和政治风险。

自然风险是指由于自然力的不规则变化产生的自然现象、物理现象和其他物质因素所形成的风险。比如：地震、水灾、火灾、风灾、雹灾、冻灾、旱灾、虫灾以及各种瘟疫等。在各类风险中，自然风险是保险人承保最多的风险。自然风险的成因不可控，但有一定的规律和周期，发生后的影响范围较广。

社会风险是指由于个人或团体的反叛社会行为（包括过失、不当及故意等）或不作为所引起的社会失序与社会混乱现象所导致的使社会生产及人们生活遭受损失的风险。例如：盗窃、抢劫、骚乱、动乱、暴乱及故意破坏、玩忽职守等行为将可能对他人财产造成损失或人身造成伤害。社会有广义与狭义之分，广义的社会是一个包括政治、经济、文化等子系统的巨大复杂系统。狭义的社会则是与政治、经济和文化相并列的系统。上述社会风险的分类是指狭义的风险，它是与政治风险、经济风险相并列的一种风险。狭义的社会风险所带来的社会损失有其特定的内涵，简单地说，就是社会秩序遭到破坏所带来的损失。但像外敌入侵，这是国家损失，不属于社会损失；党派冲突与政变，这是政治损失，不是社会损失；经济萎缩与通货膨胀，这是经济损失，不是社会损失。但从广义上去理解，这些都带来社会损失。

经济风险是指因经济前景的不确定性，各经济实体在从事正常经济活动时，由于受各种市场供求关系、经济贸易条件等因素变化的影响或经营者决策失误，对前景预期出现偏差等导致经营失败的风险。比如企业生产规模的增减、价格的涨落和经营的盈亏等。

政治风险是指起源于种族、宗教、国家与国家之间的冲突、叛乱和战争引起的风险。现在人们对政治风险的理解已更为广泛，通常由于政策，制度的变革与权力的交替而引起的风险也称为政治风险。政治风险还指东道国的政治环境，或东道国与其他国家之间政治关系发生改变，而给外国投资企业的经济利益带来的风险，包括：没收、征用、国有化、政治干预、东道国与母国或第三国的关系恶化等。

自然风险、社会风险、经济风险和政治风险相互联系、互相渗透、相互影响。