2023寿险转型八大观察：全新启程，重构增长逻辑 保险行业基金有前景吗

文丨杨敏哲

过去3年，百年变局和世纪疫情相互交织，经济发展和地缘政治的双重挑战，全球进入新旧秩序的切换阶段与重建周期。

受内、外部环境的复杂影响，2023年中国寿险业，延续近5年承压态势与转型基调，人力持续衰减，新单增长承压，投资利润收窄，更有“深度调整，至暗时刻”的说法。

截至2023年9月底，我国寿险代理人规模从2018年700多万下降到350万左右，人力规模回到2015年的水平；

截至12月底，人身险公司原保险保费收入3.21万亿元，同比增长仅2.7%；资本市场震荡波动也导致寿险业投资收益大幅缩水，投资收益率堪称近年来的新低。

展望2023，处于转型深水区的中国寿险业何去何从，透过分析“宏观环境、监管态势、商业模式、转型路径、增长动能、产品创新、队伍建设、科技驱动”等方面的新变化、新特征，遵循行业发展的基本脉络，探究行业转型的基本走势。

市场乐观人士认为，2023年行业调整期基本见底，伴随全面复工复产有望迎来行业整体复苏；也有不少人认为行业转型尚未走出拐点，基本面仍不明朗。

2023年寿险业是V型反弹还是U型持续？管中窥豹，抛砖引玉。

1

-Insurance Today-

宏观发展环境观察：

稳字当头下的疫情修复

叠加人口负增长承压持续

2023年依然面临诸多挑战，不断加深的全球经济衰退、持续发酵的俄乌冲突以及3年疫情蔓延的消费抑制，寿险业的发展和盈利受到极大的制约。

从国际局势看，世界经济增长乏力、乌克兰危机延宕发酵、全球贸易受到冲击；从国内形势看，经济复苏面临较大挑战，经济运行全面好转面临三重压力。

2023年12月举行的中央经济工作会议指出，当前我国经济恢复的基础尚不牢固，需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力仍然较大，2023年要坚持“稳”字当头、“稳”中求进。

短期看疫情，虽然我国疫情防控政策全面调整，但疫情带来经济下行、民众谨慎消费、市场拓展困难等影响还在持续，民众心理修复也要看疫情变化，市场回暖有个渐进的过程；

长期看人口，2023年1月17日，国家统计局通报数据显示，2023年末我国人口同比上年减少85万，近60年来首次出现人口负增长，业界专家指出人口负增长是中国经济发展的一个重要转折。

对寿险业而言，人口红利不断减小，一方面寿险市场的目标客户群逐步缩小，另一方面寿险业组织发展的压力将持续加大。

2

-Insurance Today-

行业监管环境观察：

迈向系统性纵深方向

合规发展依旧是主基调

2023年是行业监管大年，银保监会致力提高监管前瞻性、有效性，坚决守住不发生系统性金融风险底线，深入推进保险业高质量发展，多份重磅文件相继出炉：

4月，国务院办公厅印发《关于推动个人养老金发展的意见》，对于完善我国多层次养老保险体系具有标志性意义；

4月，银保监会发布《人身保险销售行为管理办法（征求意见稿）》，监管新规原则性明确保险销售行为的原则和分类，业界普遍认为该文件的行业影响重大而深远；

5月，银保监会起草《关于规范保险公司健康管理服务的通知（征求意见稿）》，明确限定保险公司可开展和不可开展的健康管理服务；

11月，银保监会发布《关于进一步推动完善人身保险行业个人营销体制的意见（征求意见稿）》，从体制的高度引导人身险行业全面转型；

2023年1月，银保监会下发《关于规范保险公司销售保险产品对接养老社区服务业务有关事项的通知（征求意见稿）》，备受关注的“保险+养老社区”业务模式迎来规范与发展。

2023年多项监管文件陆续落地，行业监管将从产品规范、销售行为治理等重点转向产品与销售分级分类、营销体制变革、新商业模式规范等纵深层面。

3

-Insurance Today-

商业模式观察：

康养转型成共识

中小险企何去何从？

近几年，国内中大型寿险公司积极探寻转型破局之道，其中以泰康为代表的“保险+医养”模式最为突出，引领整个寿险业商业模式的重大创新。

泰康十多年深耕，战略性布局，“四位一体”新商业模式重构价值链的同时，极大促进销售端的业务拓展，并形成超级体验式销售模式与策略。

正是基于泰康的卓越实践，国寿、平安、太保、太平等国内主要险企纷纷跟进康养战略，加速布局康养生态，力图在助力主业的基础上，延伸客户价值链，从单一保险产品销售迈向“保险+康养”新商业模式，既是转型突破，也是创新发展。

七普数据显示，我国正跑步进入长寿时代，民众养老需求旺盛，而我国养老服务机构及从业人员严重匮乏，形成巨大的供求矛盾。

根据2023年胡润财富报告调研，我国高净值人群逐步重视应对康养风险，在资金方面开始做好准备，更主动地了解医养模式。

近年来，我国出台多部与养老相关的政策与文件，鼓励商业保险机构积极参与养老问题，政府工作报告将保险的保障功能和服务功能并列，为“保险+医养”模式的创新发展提供政策土壤。

从市场实践来看，泰康深耕多年的“保险+医养”模式得到市场的充分认可，对寿险业转型意义重大。

相对于巨头势大力沉的突进，尤其是对城心养老争夺的可确定性，