企业上市八大税务考量 信托 税收筹划的优缺点

架构搭建，整体优化

上市过程中的首要考量因素是选择一个合理的控股架构。这个架构要契合公司目标资本市场的上市要求，从而能更好地吸引潜在投资者，并使他们在参与及退出时，资金流动更为灵活。如果境内企业选择境外上市，还需考虑是选择红筹、可变利益实体（VIE）或H股架构。一个有效的架构从税务上应该综合考虑以下两点：

降低相关投资者在经营期内及退出时的税务成本； 为将来可能的重组提供弹性。

从我们的经验来看，不同投资者还应根据其性质（公司还是个人）、居民身份（境内还是境外身份）进一步考虑拟上市公司的上层投资架构，以充分利用国内外法规、税收协定等给予投资者税务及财政方面的优惠政策。

重组税负，合理减免

大部分拟上市公司现有的架构可能不能完全符合选定上市资本市场的要求。因此，重组就有可能成为上市前的必要步骤。重组过程中涉及的各项税负可能成为企业上市前的重大成本。对此，管理层应考虑：

重组方式：股权重组和资产重组适用的税种及税率； 重组对价：在税务监管趋紧的环境下，之前以名义价格、成本价格或净资产作为对价的交易往往会引起税务局的关注。因此，如何解释重组对价符合交易实质至关重要； 重组的税收优惠：近年来政府为鼓励企业重组出台了一系列优惠政策，但这些政策的适用都有一定的条件。设计重组方案应考虑并尽量享受这些优惠。

更为关键的是，重组可能涉及到多方股东利益。每个股东由于其性质、身份及投资时点的不同，对拟采取的重组方式及计税价格都有不同的诉求。例如，前期投资股东希望更低的计税价格以降低转让税负；而后期投资股东则希望更高的计税价格以避免税基损失；还有些股东不介意转让计税价格而更在乎转让所花费的时间。

综上，重组的主导方应提前了解各方的痛点、兼顾各方利益，并在此基础之上设计税务优化的重组方案，确保重组的顺利进行。

合规遵从，审慎应对

拟上市的企业通常在上市之前会经历一段黄金高速发展期。在该时期内，企业有可能更关注业务的增速而将合规遵从放在一个次要的位置，出现一些激进的税务处理、利用政策的深灰色地带，例如，不符合规定的核定征收，以不合规的票据报销等。企业在上市前一定时期内若存在税务机关的处罚记录，在申请税务合规函时，将耗费