“零钱组合”走俏，大额快赎受宠，究竟值不值得买？ 银行类的基金值不值得购买呀

提高快赎额度上限

除了风险较低、流动性较好的优点外，单日快速赎回额度大幅提高也成为零钱理财类产品吸引投资者的重要原因。

2023年底，原银保监会、人民银行发布的《关于规范现金管理类理财产品管理有关事项的通知》（即“现金管理新规”）正式施行。现金管理新规从销售办法、投资管理以及流动性等方面对现金管理类产品进行了严格要求，其中对投资者影响较大的一条规定为：每只现金管理类产品的快赎额度上限降至1万元。

“现金管理新规实施之后，T+0申赎机制均调整为T+1，单日快速赎回额度只有1万元，现金管理类产品流动性大幅减弱，而‘零钱组合’服务因对接了多只现金管理类产品或货币基金，单日快赎额度大幅提升。”融360数字科技研究院分析师刘银平分析称，若“零钱组合”对接的是现金管理类理财产品，一般都是银行旗下理财公司自家的产品，但单家公司发行的现金管理类产品数量有限，相较来看，对接货币基金更加方便，可以从多家基金公司引入多只货币基金，单日快赎额度更高。

交通银行升级“活期盈”产品，每日合计最高快赎额度由此前的5万元提升至10万元；宁波银行于近日推出“日日宝”货币基金组合快赎服务，底层对接50只货币基金，单日最高快赎额度为50万元；民生银行“民生天天利”底层产品均支持快速赎回，每人每日最高可赎回30万元；中信银行“活钱+”底层产品由57只扩充至66只，最高日快赎额度提升至66万元。

“这些组合产品都是由多只低风险产品组成，主打1分起购、低风险、高流动性等特点，整体快赎额度因产品数量的不同有不同程度的提高，满足了投资者在流动性上更高的需求，逐渐成为市场上追捧的对象。”杨怡表示。

流动性风险需关注

业内专家认为，展望未来，类比余额宝和零钱通等互联网平台的闲钱管理工具发展，银行推出的零钱理财类产品兼具多重优势，具有较大的发展空间。

不过，零钱理财通过产品组合突破单日申赎上限的方式，其流动性风险问题也越来越受到市场关注。

光大证券发布的研究报告强调，一些银行代销渠道为提高客户申赎的便利性，通过打包销售数十只现金管理类理财或货币市场基金的方式，打造了“货币+”产品，变相突破了监管对于单日快赎上线1万元的限制。“随着产品销售规模增长，一旦因市场环境急剧变化遭遇客户集中赎回，很可能加剧流动性风险及市场的脆弱性。”

谈及对于购买零钱理财类产品的建议，有理财人士称，由于不同组合产品在转入和赎回规则上存在差异，可能造成投资者收益分化，若投资者关注收益，就需要在购买时花