天贵所触动行业敏感神经 中国式交易所或经历生死劫 我做现货黄金的惨痛经历作文怎么写

生意社08月20日讯 在两年前整顿后，中国式交易所便于华夏大地之上再次呈现“野蛮生长”之盛景。除了“国字号”交易所外，在利益驱动之下，全国地方性各类交易所更是举不胜举。

有需求就有市场，这句话或许没错！但是，这种“野蛮生长”、一哄而上的乱象导致全国交易所泛滥。

在没有特定监管机构与监管体系、准入机制与门槛之前提下，各种违法违规的问题便随之产生，甚至导致群体事件的频繁发生。“操纵、黑幕、虚假、坑蒙拐骗……”等令人不爽之字眼，常令那些试图引导中国交易市场走向健康发展之路的有识之士心痛不已；亦让成千上万的善良投资者欲哭无泪！

是时候需要一场暴风雨的洗礼！于是乎，一场大规模各类交易所清查整顿风暴席卷全国。

当然，从过往整顿来看，这是中央与地方的利益博弈，或许是一场毫无“伤筋动骨”的小手术。然而，笔者却更相信，这次的清理整顿，会让中国各类交易所走上一条“凤凰涅槃浴火重生”之路。只有在经历烈火的煎熬和考验，方能在坚持的力量下诞生新的生命与面貌；同时能够引领这个行业朝着公正、公开及透明的道路上前进。

新一轮交易所整顿的“导火索”是什么？

在2011-2012年全国交易所清查整顿之后，今年新一轮的全国交易所整顿并非偶然，尤其是针对贵金属交易所的清查。从以往经验来看，当市场上一些违法违规行为影响到社会稳定和经济秩序时，国家政策层面的整顿是必然的。以下几个事件是主要的导火索：

●3月15日，央视315晚会对现在热炒的“现货白银投资”进行了曝光，发现市场上很多所谓的现货白银投资实际上是一场对赌游戏。天津利安达、欣其益、广东中梵、黄金之星、新天地、青岛银嵘6家公司上了黑名单。这本身就在释放一个明确的信号：新一轮国家层面上的大规模整顿即将开始。

●3月20日，来自全国各地的维权者聚集在天津融金汇银贵金属经营有限公司(融金汇银)上海分公司大楼，拉起横幅维权：“骗子平台”、“还我血汗钱”。

●6月10日，上海大智慧股份有限公司旗下的民泰贵金属被曝出在软件交易贵金属时操控后台导致用户亏损，从全国各地赶来的数十位投资者在大智慧上海总部大楼前拉横幅维权。据悉一个名为“大智慧民泰白银被骗群”中，大智慧、民泰、云操盘的投资者约有900名，涉及数额达1.2亿元。7月22日浦东新区法院正式受理投资者起诉大智慧案件。

●8月4日，数十名通过江苏大圆银泰贵金属现货电子交易市场炒现货白银的投资者向《大众证券报》投诉，大圆银泰虚假交易令这些维权投资者蒙受至少2000万元损失。

上述事件仅是几个比较典型的“事例”，全国各种电子交易场所中，这种“坑、蒙、拐、骗、逃”的各类违法违规事件屡屡发生。

国内现有OTC市场存在几个问题

1、难以有效监管。场外交易交易所多为非集中市场，交易灵活但各自分散，没有统一的交易时间、交易规则和交易秩序，各自独立的做市商分别通过电话和网络进行联系和交易。各自为战的市场难以实施有效监管。

2、对冲机制是做市商进行风险控制的基本方式，而有些公司未设对冲通道或不规范操作，与客户形成对赌的关系，甚至操纵盘面，形成巨大风险。

3、相当多的机构根本不具备做市商的条件，资金实力和商品库存远远达不到做市的能力，自己购买一个交易系统就招揽客户进行交易。

4、谁来监管？按照有关规定，如果纯从现货交易的角度考虑，商务部是现货交易市场的主管单位，工商、公安、证券监督管理部门等在各自的职责范围内对现货交易市场进行监管。然而，实践中往往是，有关部门之间职权不明，监管混乱却时有发生。

尽管监管部门明令交易所采用做市商制度，但在国外市场，做市商却是交易市场中最为活络的主角，它能够有效为市场带来流动性，增进市场吸引力；同时稳定市场，促进市场平衡运行。因此，国家金融监管部门必须严格规范和完善做市商准入制度及风控规则，参照国际成熟交易所市场的管理经验，制定相应的行业法规及监管规则，促进场外市场的不断发展。

28号文：用3个月时间彻查各类交易所

中国证监会[微博]部际联席会议办公室今年6月底发出《关于开展各类交易场所现场检查的通知》(以下简称《28号文》)，决定用3个月左右的时间，对各类交易场所集中开展一次现场检查。目前，各地区的现场检查正在进行中。

根据《28号文》规定，此次现场检查内容是交易场所的设立审批、业务运行、内部管理是否符合《国务院关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》(国发〔2011〕38号)、《国务院办公厅关于清理整顿各类交易场所的实施意见》(国办发〔2012〕37号)以及部际联席会议成员单位发布的部门规章和规范性文件的规定，重点是交易品种、交易方式、投资者人数是否符合规定、是否存在非法证券期货交易。

具体工作安排是，首先要求所有交易场所进行自查，然后由各证监局会同当地省级人民政府有关部门，选取贵金属等四类重点检查对象以及一定比例的其他交易场所进行现场检查，各地区检查基本结束后，部际联席会议将组织有关成员单位再对部分地区的检查情况进行抽查。对检查中发现的问题，将由有关地方人民政府依法依规予以处理。

证监会动刀交易所，八成贵金属交易所或将关停

中国证监会8月15日在举行的记者会上表示，将用3个月时间，对全国各类交易场所展开集中的现场检查，重点是贵金属、文化产权、艺术品及股权类交易场所，以及投诉举报、媒体负面报导较多的交易场所。

中国证券监督管理委员会[微博]发言人张晓军表示，证监会将加大承诺履行的监管力度，切实保护中小投资者权益。

据《北京商报》独家获悉，证监会此轮对于交易所乱象的监管力度可能空前，经营“贵金属现货”的交易场所将被集中清理整顿，此类交易所最后在全国将被砍至20家左右。

一位已经接受证监会现场检查的交易所人士向北京商报透露，到9月底，证监会领头的现场检查完毕后，应该会下发文件，最后贵金属行业会重新洗牌，贵金属交易所行业最后可能仅剩10多家，最多20家交易所。

据生意社《中国金属电子交易市场研究报告》显示，目前涉及金属类的200家交易市场中，涉及贵金属的就达到116家，这116家中大多数同时涉及黄金、白银交易，而几乎每家都涉及了白银的交易。涉及贵金属的交易市场及代理商、会员企业大大小小也不下3000家。

首轮整顿效应：逾50家交易所暂停交易

据《第一财经日报》报道，据不完全统计，截至2014年7月中旬，国内在册各类交易场所总数为近600家，其中现货交易场所约260家，自6月初以来，已经有超过50家现货交易所主动或者被迫“暂停”交易。

调查统计，自今年6月初以来，已经有分布在天津、河北、河南、江苏、内蒙古、山东、安徽等多个省份的超过50家交易所发布了暂停交易的公告，其中以天津居多。部分交易所以“系统升级”为由暂停交易，部分交易所则是因涉嫌诈骗被当地公安部门查封。

事实上，早在2012年7月，国务院下发《关于清理整顿各类交易场所的实施意见》，明确指出，违反下列规定之一的交易场所及其分支机构，应予以清理整顿。其中包括不得采取集中交易方式进行交易，“集中交易方式”包括集合竞价、连续竞价、电子撮合、匿名交易、做市商等交易方式。

但现货交易的违规事件并未因整顿而停止，因缺乏必要监管导致风险事件频发，尤其是比较普遍的做市商制度。

龙头老大—天贵所动向触动行业敏感神经

天津贵金属交易所(天贵所)作为中国最大的贵金属交易所，其交易模式的动向令国内行业人士密切关注，同时也触动行业最为敏感的神经。天贵所是贵金属电子盘的龙头企业，据称年成交量已过万亿。天贵所旗下有约160个综合会员和数量众多的一般会员。

7月24日，有市场传言称，天贵所的做市商、撮合、挂牌模式全部被证监会否定；天贵所已经接受保留公司改为现货白银销售模式。对此，天贵所同日向其会员单位发布