标杆｜一文弄清全球最大全能金融服务集团之一的摩根大通 金融信托主要业务包括什么

四是上投摩根基金管理有限公司。上投摩根成立于2004年5月，注册资本2.5亿元人民币，摩根资产管理持股49%、上海信托持股51%（近期上海信托在上海联交所挂牌公告，拟转让持有的上投摩根2%股权）。截止2017年底，上投摩根总资产约为21亿元，2017年营业收入约为11.5亿元，净利润约为3.4亿元。截止2018年底，上投摩根管理基金规模(不含货币基金、短期理财债券基金)389.73亿元，其中股票型基金80.68亿元、混合型基金171.37亿元、债券型基金78.14亿元。

五是摩根大通期货有限公司。摩根大通期货注册资本4.6亿元，摩根大通（香港）有限公司持股49%、迈兰德股权投资公司持股50%。摩根大通期货2017年净资本5.25亿元，净利润4157万元。

此外，摩根大通在中国还持有百瑞信托19.99%股权。百瑞信托注册资本40亿元，国家电投资本为第一大股东持股50.24%，2018年营业收入16.7亿元，净利润10.1亿元。

二、主要业务板块情况

消费与社区银行主要包括消费与小微金融业务、抵押贷款业务、银行卡与商业解决方案及汽车金融业务三大业务。2018年实现营业收入521亿美元，净利润达到149亿美元（占当年整个摩根大通的净利润约为46%）。资本回报率达到28%。

摩根大通的业务基础和客户基础都非常扎实，与美国几乎一半的家庭建立了业务关系，达到6200万美国家庭。不仅如此，超过70%的客户家庭和近50%的小企业客户将摩根大通作为业务主办银行之一。2018年，摩根大通的客户在9900万个借记卡和信用卡账户上花费了超过1万亿美元，平均每天有4900万笔交易。在美国银行业中，摩根大通拥有最大的活跃手机用户群，用户数量达到3300万。

摩根大通银行是美国排名第一的信用卡发卡机构，排名第一的联合品牌信用发卡机构，排名第一信用卡和借记卡支付总额，排名第一的ATM网络，按照美国客户满意度指数，连续多年在大银行中客户满意度排名第一。

摩根大通2018年以来始终保持极其自律的信贷习惯。摩根大通的按揭贷款余额再创新高，逾期率却一直控制在历史的低位。摩根大通的信用卡业务发展也非常稳健，信用卡余额占比处于行业最低水平，保证了信用卡损失处于非常低的水平。

摩根大通追求线上线下一体化，期待约6000家分支机构与当地社区融为一体，网点大都布局位置绝佳，处于全国增长最快的市场。2018年，摩根大通新开设了400多家分支机构，计划到2023年网点服务辐射到93%的美国人口。

（二）企业和投资银行

企业和投资银行主要为全球公司客户提供企业战略与架构谘询、股票与债券业务、经纪业务、风险管理解决方案等相关服务。2016年，摩根大通企业和投资银行板块总收入达到364亿美元，利润达到118亿美元，实现了16%的资本回报率。根据Dealogic的数据显示，2016年，摩根大通在全球投行业务、美国投行业务、债券市场、权益市场和银团贷款这5大领域都排名第一；但是在并购业务方面次于高盛，排名第二。

近年来，让摩根大通投行团队最引以自豪的几笔业务包括：作为首席财务顾问，帮助戴尔公司以670亿美元收购EMC公司，Takeda以820亿美元收购Shire，IBM以340亿美元收购Red Hat以及沃尔玛(Walmart)以160亿美元收购印度最大在线零售商Flipkart等重大交易。摩根大通还是美国非营利组织（特别是州、市两级医院、大学）和政府机构的最大贷款人。

摩根大通在债券和股票资本市场钱包份额排名第一，为全球客户筹集超过4750亿美元。2018年参与保荐的IPO项目包括自2002年以来美国规模最大的保险公司安盛公平控股，以及欧洲、中东和非洲地区规模最大的医疗保健公司西门子医疗。2018年投资银行服务共产生了75亿美元的手续费，连续第10年排名第一，在全球投资银行业务中所占的份额达到8.7%，是自2009年以来最高的。

2018年，摩根大通的金融市场团队也收获颇丰：全年金融市场收入196亿美元，较2017年增长6%。在股市方面实现了创纪录的69亿美元全年收入，增长21%；现金股票、股票衍生品的市场份额均有所增长，全年营收均录得两位数增长。在过去的五年里，摩根大通股票业务钱包份额超越前三家竞争对手之和。

摩根大通持续地推进交易银行转型，摩根大通托管超过20万亿美元的资产，每天处理6万亿美元以上的支付，为80%的全球财富500强企业（包括世界排名前25位的所有银行）和160万小企业客户提供服务。

（三）商业银行

摩根大通的商业银行业务范围包括大中型企业业务、工商业长期贷款、商业地产业务等。2018年，摩根大通商业银行板块收入达到91亿美元，同比增长5%；净利润达到42亿美元，增长20%，股本回报率达到20%。期末贷款余额达到2060亿美元，连续29个季度实现强劲增长，信贷质量保持优良，净核销比率为0.03%，连续七年控制在0.1%以内。管理费用比率为37%，处于行业领先水平。

通过建立专业的行业模型, 摩根大通为客户提供更全面的专业知识和更好的管理风险。此外，加强科技赋能，对技术、数据和关键产品能力的投资逐年递增。

（四）资产和财富管理

摩根大通的资产管理业务管理着客户的2.0万亿美元资产，在全球资产管理领域处于领先地位。这些客户包括遍布全球各个市场的机构和高净值投资者，资产管理提供的投资管理涉及股权、固定收益、另类市场和货币市场基金等。2018年，摩根大通资产和财富管理板块实现了141亿美元的营业收入，净利润达到29亿美元，资本回报率达到31%，净核销比率控制在非常低的0.01%。

摩根大通与世界上60%的养老基金、主权财富基金和央行以及50%的世界上最富有的个人和家庭建立了业务关系，他们还直接服务100多万美国的富裕家庭，连续第十年实现资金净流入。摩根大通在这一板块或条线上的市场地位、经营业绩是全球领先的，2016--2017年他们取得了“排名第一的全球资产管理机构，排名第一的全球机构货币市场基金经理”等荣誉称号。

摩根大通资产管理领域的从业人员和高级投资组合管理人才长期在该行工作，相对比较稳定，多年来，核心人才流失率低于5%，2018年，共有财富管理顾问近6500人。

三、主要特点

（一）摩根大通各个业务板块均排名全球领先并保持良好增长势头

作为全球最大的全能金融服务集团之一，摩根大通消费者和社区银行、企业和投资银行、商业银行、资产和财富管理四个业务板块均排名全球领先。摩根大通是美国排名第一的信用卡发卡机构，排名第一的联合品牌信用发卡机构，排名第一信用卡和借记卡支付总额，排名第一的ATM网络。多年来，摩根大通的投资银行业务排名全球第一。2018年摩根大通管理着客户2.7万亿美元资产，在全球资产管理领域处于领先地位。

2018年摩根大通再度展现出强劲的实力，收入和净收益均刷新历史纪录，各业务部门全年收入和净收益均实现增长。消费者存款增长高于行业水平。全年客户投资资产增长，资金净流入创新高。信用卡、借记卡销量和商户业务处理量双双实现两位数增长。受到企业和投资银行以及商业银行双双强劲增长的推动，投资银行服务费全年收入突破纪录。资产和财富管理取得了强劲的表现并延续了年度长期资金净流入的势头。

（二）科技金融数字化转型取得了令人瞩目的成就

2017年摩根大通的技术投入总额达95亿美元，占2016年营业收入991亿美元的9.6%，净利润247亿美元的38%。而2018年的技术预算总计为108亿美元，占2017年营业收入1036亿美元的10%，净利润244亿美元的44%。这些资金主要投入到了数字银行、在线投顾、网络安全等领域的技术应用和产品开发，其中更有相当一部分资金被指定用于新技术的投资，例如人工智能、云计算等领域。

持续的巨额投入不但帮助摩根大通打造了数字银行、电子钱包、流程自动化机器人、智能投顾等产品，维护了其全球31个数据中心、近67000台物理服务器、近28000个数据库，也招来了大量尖端技术人才。摩根大通2017年报披露，全球25万名员工中，有近5万名技术人员，其中超过3万人从事开发和工程类工作。2023年初，摩根大通将开始在北美地价最贵的帕罗奥多（Palo Alto）新建一个“金融科技园区”。该建筑位于斯坦福工业园区，计划于2023年投入运营。

科技能力的提升不但带来了用户数量的增加，资产规模的增大，还显著降低了集团运营成本，保证了摩根大通良好的盈利能力。在Interbrand发布的“2018年全球最佳品牌榜单”中，摩根大通位列第34名，是金融业排名最高的品牌。

来源：金控观察