这样理解“并表”就easy了 信托杠杆比例什么意思啊

原创|牧诗

打开万科财报，我们在财报末尾可以看到“合并资产负债表”与“母公司资产负债表”：

当然也可以看到“合并利润表”与“母公司利润表”，以及“合并现金流量表”与“母公司现金流量表”。

很多朋友私信问我，合并的财务报表和母公司财务报表有什么关系？纷纷表示看得有点懵。

今天我们就合并报表这个问题详细聊一聊。

01

所谓的合并财务报表，简称“合并报表”。

是将母公司(控股公司）与其子公司（附属公司）视为一个统一的经济实体，为反映母公司拥有或控制的全部资产和承担的全部负债，以及在此基础上的财务状况和经营业绩而编制的报表。

从合并方式上划分：

经常遇到的合并就是第一类：控股合并。

只有控股合并才会形成母子公司关系，才会有合并财务报表，才会和长期股权投资联系在一起。

只有控股合并才有合并报表的说法，因为吸收合并、新设合并最终合并后只剩下一家公司存在，这家公司在以后年度编制自己的报表就可以，不必编制合并报表了。

控股合并本质是控制，即一家公司控制了另一家公司。因此，要判断两家公司是否列入编制合并报表的范围，就看两家公司是否存在控制关系。

理论上说，控股公司要达到对其他公司的完全控制，必须持有被控股公司绝对多数份额的股份，例如51%以上，严格说应在2/3以上。

这样才能保证控股公司（母公司）在被控股公司（子公司）的股东大会表决时处于绝对支配地位，保证符合母公司的一般决议和特别决议都能顺利通过。

当然对于很多上市房企，由于股权的分散化、社会化，实际上，仅就企业控制的目的来说，控股公司对其他公司的持股份额不必这么高，一般持股比例30%~40%就够了，甚至更低。

控股公司通过组建新的子公司来实现控股，也可以通过其他公司的股份来实现控股。

控股公司还可以实现多级的控股，如一个“母公司”控制若干个“子公司”，而某些“子公司”又控制多个“孙公司”，而“孙公司”又控制“孙孙公司”等。

02

在实际经营过程中，因为母公司与子公司都是独立的法律实体或会计主体，因此，它们都必须编制各自的财务报表。

但是集团的管理层为了解公司整体运营情况，就需要将控股公司（或称母公司）与子公司的会计报表进行合并，通常合并财务报表提供综合信息。

同样，对集团外部信息使用者（如投资者、债权人、金融机构、政府部门等）而言，为了避免集团利用对子公司的控制关系，通过内部交易、转移价格等手段人为操纵集团利润，也要求编制合并财务报表。

为了方便大家更好的理解这个问题，我们做了下面这个图：

图中母公司M及A、B、C、X、Y都是独立的法律实体，因此都要独立编制财务报表。

M对A、B、C三家公司的控制权都超过了50%，因此，A、B、C都是M的子公司。

但M对X、Y两家公司的控制权不足50%，因此，X、Y只是它参股的公司（或者叫投资），不属于它的子公司。

由于母子公司是有产权隶属关系的企业集团（M、A、B、C），应把它们视为一个整体来编制财务报表，以反映这一整体的财务状况和经营成果，这就需要编制合并财务报表。

因此上图中，合并财务报表就是整合了母公司M及A、B、C三家子公司整体运营状况的报表。

或者形象地说，可以把M+A+B+C看作另外一家公司（实际上，M+A+B+C虽然不是一个法律实体，但它是一个会计主体）。

由于M对X、Y公司不具有控制权，因此，合并报表中就不能把X、Y公司的报表合并进来，只能在“长期股权投资”项目之下体现相应的投资关系。

当我们拿到一张报表时，先看表头，看看是不是“合并报表”或者“合并数”，有的话就属于合并报表，没有的话一般是指单个公司的报表。

在这个例子中，如果是“母公司报表”，那么就单纯指M公司；但是如果是合并报表，那么就是M＋A＋B＋C的报表。

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