浅析场外期权业务模式及会计处理 买入外汇看涨期权会计处理方法有哪些

作者：林宗恒

2018-02-12 08:19来源：期货日报

期权是指买卖双方达成的合约，使得期权购买方拥有一种能在未来约定时间，以约定价格买进或卖出一定数量特定标的物的权利。据了解，全球场外衍生品名义本金规模达到600万亿美元，场外期权仅占10%左右。据中国证券业协会公布的《场外证券业务开展情况报告》，2017年7月证券公司场外权益类衍生品新增初始名义本金782.65亿元，其中期权业务新增605.75亿元，但与全球场外衍生品业务相比，国内场外期权还有很大的发展空间。

为完善市场结构，提高市场活跃度，优化资产配置，进一步拓展客户的盈利模式，满足投资者降低投资成本的需求，目前已经有部分期货风险管理公司开展了场外期权业务，现将有关业务模式及会计处理进行简单介绍。

业务模式

按照期权买方的权利分类，期权可分为看涨期权和看跌期权。看涨期权，指期权的买方有权按照执行价格，在规定的时间从卖方手中买进一定数量的标的资产。看涨期权又可以称为买权、认购期权等。看跌期权，指期权买方有权按照执行价格，在规定的时间从卖方手中卖出一定数量的标的资产。看跌期权又可以称为卖权、认沽期权等。

一般情况下，期货市场主力合约均可作为场外期权的品种，可以做标准化合约，也可以做非标准化合约。目前市场上大部分场外期权为一对一非标准化合约。下面以买入豆粕场外期权业务为例，介绍有关的业务情况及会计处理。

基本情况

2017年9月10日，甲公司与东方集团签订一对一的期权合约，买入东方集团豆粕看涨期权，付出权利金，获得到期前行权的权利，大商所豆粕1801合约的结算价为2720元/吨。

第一，合约规定，甲公司东方集团签署规模为10000吨（1000手）的豆粕场外看涨期权，标的物为符合大商所交割标准的豆粕，合约到期日为2017年12月10日，约定价格为2900元/吨。甲公司为期权买方，根据双方协商，同意支付期权价格为54.09元/吨的期权费，东方集团为期权卖方，获得期权费收入54.09万元。

第二，甲公司买入看涨期权，有权利在到期日之前，按照约定价格买入豆粕，但双方约定进行现金结算，获取大商所豆粕1801合约当日结算价与约定价格之间的差额收益。

第三，东方集团卖出看涨期权可以获得期权费收入，但负有卖出符合大商所交割标准豆粕的义务。不过，双方约定进行现金结算，支付大商所豆粕1801合约当日结算价与约定价格之间的差额部分。

第四，东方集团按照豆粕价格的5%计算出期权保证金为140.25万元，支付到甲公司指定银行账户。如果大商所豆粕1801合约结算价上涨，东方集团需根据合同约定追加保证金。