利息和年化，年利率和年化利率，这四个东西到底是什么? 保险的复利计息什么意思

从去年11月到今年2月，华融湘江银行开始了一系列紧锣密鼓的改制行动：先是工商更名为湖南银行，正式变身为省级城商行，把经营场所更换到湘江中路二段，高管人员也进行了一次大洗牌，2月15日正式对外揭牌，还高调提出了上市计划。然而2月份之后，湖南银行接连发布的3份财报，都没能实现开门红。

继4月份湖南银行提交2023年财报后，最近湖南银行公布了2023一季报和半年报财务数据，数据显示，上半年营收58.90亿元，同比增加6.5%，由于所得税相比大幅下降，净利润18.99亿元，同比增加4.57%。

虽然营收增长相比2023年度扭转为正值，但仍然未能触及2023上半年的61.53亿元高位，且利润总额22.67亿元,延续了下滑势头，同比下降10.55%,而且呈现加速的特点。

整体来看，湖南银行并没有按照既定的战略目标实现结构优化，反而偏离度越来愈大，更重要的是随着原大股东华融资产的退出，一系列高管腐败案件浮出水面，管理漏洞也随之曝光，但是无论从盈利能力还是转型升级结果来看，湖南银行未来冲击上市的动力并不强烈。

转型零售却走出库兹涅茨曲线

早在成立之初，华融湘江银行就提出了五年三步走的发展战略规划，然而却未能完成在2015年上市的计划，待到2017年同样注册于长沙，且资产规模更大的长沙银行提交了IPO申报，华融湘江银行也认清了现实：资本金已成弱势，须尽快调整结构，展开差异化竞争。

于是2017年华融湘江银行开始提出转型零售银行的战略，大力发展个贷业务，2018年其个人贷款占比由年初的22.56%上升至年末的29.35%。2023年一季度末，该银行的个人贷款和垫款占比进一步提高至34.83%，2023年末个人贷款和垫款总额为901.73亿元，占公司贷款总额的39.5%，个贷的利息收入也占当期贷款业务收入的41%。

相比其他同期不少城商行，零售业务占比的大幅提高，非常明显地稳定和拉升了2023年华融湘江银行的息差和利差空间，使净利息收益率达到2.78%，净利差达到2.62%。

然而谁也没想到这些成绩只是昙花一现，2023年形势就急转直下。根据企业预警通数据，2023年末华融湘江银行个贷规模下降到886.47亿元，同期的个贷利息收入53.32亿元，相比2023年出现下滑。2023年底，以湖南银行名称亮相的华融湘江银行个贷规模775.55亿元，仅仅占年底贷款总额的29.82%，全年个贷利息收入43.92亿元，占贷款利息收入的34.44%，再次出现双双缩水。

从湖南银行个人贷垫款的明细来看，住房按揭贷款、经营贷和综合消费贷款全部都比年初下降，这种下滑的负面作用也极其强烈：息差空间大幅收窄，2023年为2.43%。2023年只有2.17%。

今年上半年湖南银行的资产规模比年初增加11.16%，生息资产势必也随之增加，但是利息净收入仅同比增加0.84%，其中利息收入仅增加0.81%。

虽然湖南银行没有披露个贷相关数据，但是企业预警通APP的计算结果是上半年的净息差再次下滑到1.99%，考虑到今年上半年个人贷款市场较为疲软，那么很可能表明，湖南银行的个贷业务在整体业务中影响力在持续萎缩。

在2023年报告当中，湖南银行提到要加快零售转型和加强净息差管理，但从上半年的成绩来看，似乎没有给出扭转的痕迹。

中间业务遭遇支出倍增压力

中小银行想要与大中型银行错位竞争，走出特色经营之路，除了发力零售业务之外，就是提高中间业务的收入比重，原因在于中间业务无风险，不需要计提风险加权资产的,不受资本金限制。因此中间业务同样是考量湖南银行发展潜力的看点。然而，与信贷业务的状况几乎一致，湖南银行的中间业务也出现了颓势。

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今年上半年湖南银行的手续费及佣金的净收入为2.11亿元，而去年上半年则是4.51亿元，降幅超过了50%以上。具体来看，虽然上半年湖南银行的手续费及佣金收入下降了3.5%，但由于手续费及佣金支出增加了一倍多，增幅162.36%，这才使得手续费及佣金净收入大幅下降。

之前湖南银行公布的手续费及佣金的收支明细显示，代理业务是中间业务收入的重心，占比达到86%，委托及代理业务的支出同样是手续费及佣金支出的大头，因此可以推断，今年上半年湖南银行手续费及佣金净收入下降，原因在于委托及代理业务手续费支出增加。

另一头，湖南银行似乎也在调整资产结构，其中大量的资金被用于购买交易性金融资产，2023年6月底交易性金融资产的余额为273.84亿元，2023年底为334.57亿元，而2023年6月底再增至460.10亿元，在总资产之中的占比达到9.27%。与此同时，企业预警通也显示，2023年6月底湖南银行的存贷比也下降到了88.47%，已知的是银行资金一般会先满足信贷需求，金融投资是用来消化多余流动性的，因此综合推测可以得出，湖南银行的信贷业务在湖南的市场竞争力或已到瓶颈期。

由此也不难理解湖南银行的固定资产投资动作。2023年6月底，湖南银行的固定资产净额仅为1048亿元，但2023年6月底已达到26.01亿元，在一年内增加了16亿元左右。

今年2月湖南银行揭牌时又定下5年内资产规模破7500亿元，实现iPO的目标。知易行难，湖南银行若要杀出一条血路，首先要直面的是长沙银行的竞争，当下长沙银行的息差较高，信贷业务和中间业务仍在高增速发展，两造已不可同日而语，况且湖南银行的第一大股东与长沙银行第一大股东并不相同，缺乏居中协调者的角色，湖南银行未来高速成长的余地恐怕并不多。