研究关于波动率指标SD与ATR的研究（一） 大体来看，技术指标可以分为两类：趋势型和震荡型。对趋势型技术指标而言，背后往往有一个重要假设：市场是在趋势中运行的，当前...  期货波动率看什么技术指标的数据来源

来源：雪球App，作者： 朱铭，（https://xueqiu.com/1607186219/66580978）

大体来看，技术指标可以分为两类：趋势型和震荡型。对趋势型技术指标而言，背后往往有一个重要假设：市场是在趋势中运行的，当前的市场走势更有可能延续而不是中止。那么接下来的问题就是：如何确认一个趋势的开始，当前这种趋势会延续多久，又什么时候会终止？

为了对价格运行的趋势加以确认，我们可以基于波动率来构建相应的趋势突破技术系统。度量波动率的指标很多，他们之间有什么不同呢？哪一种波动率指标构成的技术系统能更好的确认一个趋势的开始及结束呢？1. 什么是“好的”波动率指标？为了描述价格运行过程中变动的速度和幅度，我们通常使用波动率这一指标。所有的波动率测度方法都是为了描述市场在某一段特定时期的变化，是一种市场价格分散度或变动状态的度量指标。有些波动率指标会随时间变化而发生剧烈变动，而另一些则相对较为平稳；有些波动率指标的计算包含了过去时间窗口的所有数据点，而另一些则只包含了一些极端的点。那么，不同的波动率测度指标之间是否有好坏之分呢？

Marci提出了“好的”和“坏的”波动率的概念。当价格改变原有状态朝某一方向移动时，如果某个波动率测度指标能及时反映价格最新运行方向上的正常波动状态，那么可以认为这个波动率是“好的”波动率。一旦价格突破了这个正常的波动区间，我们通常可以对相应突破方向的价格趋势加以确认。而所谓“坏的”波动率是指波动率指标并不能及时反应新的价格运行方向上的波动状态，基于该类指标所形成的价格突破趋势确认信号的可信度将大打折扣。

从某种意义上说，该定义主要强调波动率测度指标在市场发生趋势性变化时的表现，因而比较适合基于“好的”的波动率指标构建趋势突破交易系统。2. 常见的波动率测度指标： SD和ATR一般常见的波动率测度指标有四种类型：通过最高价和最低价衍生得到的价格波动区间、价格围绕趋势线的分散程度、历史波动率以及由期权定价反推出来的隐含波动率。四种波动率测度类型中， Perry J. Kaufman 首推 ATR(Average True Range)，所以它成为了