保单现金价值别忽视：保费交了8000多，只退800多 基金保险金额对应现金价值是什么

当这两种交费方式摆在投保人面前时，肯定绝大多数投保人会选择后者，前者我们称之为自然费率，后者则称之为均衡费率（或称为平准费率）。

自然费率转变为均衡费率后，在保单的前期，投保人所交的保费（远）高于保单的各项成本（900元>100~200元)，包括风险保障成本、保单管理成本、佣金手续费等，于是形成一个保费差额，历年的差额累积并加上利息（预定利率），所以长险保单就比一年期的保单多出了一份价值，这就是现金价值。

现金价值的作用

很多人对各种寿险/重疾险保单会有一种误解，认为只有当被保人出险，即出现身故或重疾时，保单才体现其价值，按保额赔付。

其实不然，一张长期险保单，除了赔付时的“死亡权益”外，还有“生存权益”，“生存权益”就体现在现金价值的作用上，具体如下：

一、退保或保单终止

退保是体现保单价值最为常见的的一种方式，一旦退保，保单的现金价值就会退还给保单持有人，同时保单的保障也随之终止。但是在保单的前期，现金价值相对累计保费要低得多，尤其是第一年，会出现“交费8000只退回800”的冏境。所以投保人选择退保时需特别谨慎，如果只是短期的资金周转，可以选择保单贷款。

而保单终止，这种情形多指投保人非主动的退保，比方长期不交费后的保单终止，以及属于责任免除情况下的保单终止等，此时保险公司会默认将保单现金价值返还给保单持有人。

二、保单贷款

当保单持有人急需资金周转，那么保单贷款绝对是很好的选择。按照现行的监管标准，贷款限额为保单现金价值的80%，而2017年之前的保单，有些最高额度可达现价的90%甚至95%。

贷款利率，会随着不同公司，不同产品有所差异，一般都会参照央行的基准利率，上浮1个点左右，所以当下各保险公司的贷款利率大都处于5~6%之间。另外保单贷款还有一个优点就是放款特别快，一般1~2个工作日就会完成放款。

保单贷款的期限一般是一年，到期后如果借款人若未还款，则当年的利息自动计入本金，开始下一个贷款周期。

相比其它的贷款方式，保单贷款还是有明显优势的，不过关键问题是你保单的现金价值是否足够高……

三、自动垫交

如果投保人选择自动垫交功能，那么当投保人在保单的宽限期结束后仍未缴纳保费时，保险公司会自动扣除现金价值作为当期保费，如果现金价值不足一年保费，则会计算出可维持保单有效的天数，当现金价值为0时，保单进入中止期。

tips：

宽限期：一般为60天，续期保费未按时交费，宽限期内保单继续有效。

中止期：宽限期结束后，保险公司不再承担保险责任，合同进入中止期，2年内，投保人可申请保单复效，但需补缴中止期间所欠保费。保单终止：如果2年内未申请复效，保险公司则会解除合同，并退还保单现金价值给保单持有人。

所以保单自动垫就是用现金价值给保单“续几秒”，另外还需注意自动垫交的保费会视同贷款，后续补交时，需要支付利息。

不过小编要提醒的是，这个功能需要慎用，因为万一保单持有人因为卡号变更或忘记保单等原因未能缴费，一旦保单中止期结束，变成保单终止时，保单的保障和现金价值就都没了……

四、减额缴清

当投保人不想再缴保费，但又想维持保单有效时可以选择减额缴清，即投保人以现金价值作为一次性交付的净保费，重新计算保单的保额。

本质上就是投保人以退保后的现金价值投保趸交同一款产品，因为考虑到交费期退保损失一般较大，所以建议投保人谨慎使用。

五、转换年金

大多终身寿产品（包括终身重疾）都会提供转换年金的选择权，比如可以允许投保人的60周岁或更早的年龄将保障型的产品转换为养老年金产品，转换的方法仍然以现金价值为基准，再按一定的转换系数进行换算。

这也是有些产品宣传时会用“有病治病，无病养老”的由来。

不过年金转换本质上仍然是退保后，再趸交一款养老年金产品，如果投保人到了退休年龄，确实打算将保障变为养老的话，既可以考虑这种年金转换，也可以直接退保，再将现金价值自己进行养老规划。至于如何选择，要看投保人的养老计划及到时“趸交的养老年金产品”是否划算。

以上五项就是保单现金价值的不同作用，当然如果仔细研究的话，其实第三项的自动垫交也可以认为是保单贷款一种的特殊运用；而第四项的减额交清及第五项的转换年金本质上又都是退保后的再投保，所以保单现金价值的核心作用就是：退保金和保单贷款！

不同保险产品的现金价值曲线

虽然我们前面提到了保单的现金价值有能体现“生存权益”，但是不同类型产品，其现金价值的高低区别很明显，那么保单现金价值的作用以及应关注程度也不一样。

下面，我们从几种不同类型的保险产品，分别选一款作为代表，来看看其现金价值是什么样子的。

一、定期重疾/定期寿的现金价值曲线

我们选择的是弘康的健康一生A+轻症B，30岁男性，交费30年，保至70周岁，保额50万，保费及现金价值曲线如下：

定期重疾或定期寿险，一般被视为消费型产品，尽管是消费型，但其保单在保险期间仍有现金价值，只是现金价值不会太高，并且现金价值随保险期间结束而降为零。

当被保人为成人时，其现金价值一般不会高于累计保费（如上图），但当被保人为儿童时，现金价值多会超过累计保费之后，再下降为零。（曲线可参考下一张图片）

对于大多数投保人而言，投保这种产品并不用太关注现金价值，毕竟投保时就已经将其看成消费型的了，而且现金价值一般也会太高。不过如果年交保费较高，对应现金价值也比较高时，保险期间也可以考虑保单贷款，用于周转。

二、终身纯重疾现金价值曲线

同样选择的是弘康的健康一生A+轻症B，其它条款都与前面一样，只是保险期间由至70岁变为终身，保费及现金价值曲线如下：

虽然保险期间是终身，但在产品精算上，必须有一个期限才能给产品定价，所以大多终身产品都会将期限设置为105或106岁，当然也会有一些产品选择100岁。

回到弘康的这款终身纯重疾，虽然保险期间是终身，但同样可以看成是保至106岁的定期重疾，所以现金价值的趋势跟前面的定期重疾差不多，至106岁时现金价值也会降为0。

不过因为保险期间是至终身，所以与定期产品有明显的区别：

1.在交费期结束后的一段时间（该例当中是被保人64~93岁），现金价值会超过累计保费，这段时间如果退保，那么就可以将其理解成返还型的产品。

2.如果平均寿命，按80岁左右来算，也就是说当被保人去世时，其保单的现金价值是超过累计保费的。

所以当一款纯重疾的保险期间为终身时，这款产品大概率会变更一款返还型，而不再是消费型的产品了。

（详情请戳：复星康乐e生、至尊保、弘康健康一生重疾 这类不赔身故的都是消费型重疾？）

这种情形，保单的现金价值就会变更很重要，因为不同年龄的人投保，其未来的现金价值会有较大的差异，如果未来重疾不能获得理赔，现金价值的多少就是保单的全部利益了。而且相比定期重疾，保至终身时的现金价值也更高，可用于保单贷款的价值也更高。

三、终身寿/终身重疾的现金价值曲线

终身寿同样选择弘康人寿的（为啥？方便拿到现金价值表啊

），产品是哆啦A保，30岁男性，保额50万，交费30年，现金价值曲线如下：

虽然哆啦A保叫终身重疾，但其本质是终身寿+附加提前给付重疾的组合，所以其产品现金价值曲线，基本同终身寿产品。

于是我们看到跟之前纯重疾险完全不一样的，现金价值曲线，其终点不是0，而是达到保额，即50万。

相比终身纯重疾，这类产品的保费更贵，同时现金价值也更高，当交费较高时，保单的可利用的现金价值也很可观。

另外两全寿险（重疾）的现金价值曲线也与终身寿的类似，其现金价值的上限也为保额，只是期限更短一些而已。

四、理财险的现金价值曲线

理财险（年金、万能等），则选择我们之前测评过的人保寿尊赢人生，男性40岁，交费3年，每年交10万，因为涉及不确定的利益，我们将分红和万能利率都选择中档，其现金价值曲线如下：（下图中的现金价值=主险现价+万能账户现值）

理财险的现金价值曲线又跟前面的两种重疾产品不一样：第一类纯重疾，其现金价值终值是0；而含身故的终身重疾，现金价值最终会达到保额；到了理财险时，其现金价值理论没有上限，只要保险期间足够长，其现金价值会一直上涨。

所以，针对理财险时，保单的现金价值就变得十分重要，因为这类产品的寿险保障很低，保单的主要价值就是生存利益，那么保单现金价值就成为评估一张保单最重要的因素。

另外，因其现金价值一般都比较高，所以保单贷款产生的资金周转作用也会更加显著。

上面，我们通过四种不同类型的产品，可以看到不同的现金价值曲线，一般来讲，定期寿险/重疾不用太关注现金价值；而终身的纯重疾，因为现金价值会随年龄和性别呈现不一样的效果，所以投保时需要多加关注。

而终身寿和理财险，相比前面两种产品，保单的储蓄性质明显更强，所以保单的“生存权益”大为加强，保单变现的实用性相当高，这也是一些高额终身寿或高额年金险被一些富裕人群所青睐的重要原因……之一。

为什么保单的前期的现金价值非常低？

回到文章开一开始提到的话题，“交了8000多，退保只得到800”，这一节说说为什么保单的现金价值会这么低。

前面虽然提供了不同产品的现金价值曲线，不过因为纵坐标的比例问题，曲线无法呈现保单前期现金价值与保费的关系，所以现在将弘康哆啦A保前期现金价值“放大”后来看看，选择保单的前10年现金价值：

保单前5年，现金价值/累计保费的值分别为：12%，29%，37%，42%，46%。这类寿险或重疾产品大都如此，保单前期的现金价值都很低，第一年的现金价值大都在10%左右，之后才慢慢上涨，甚至超过累计保费。

为什么会出现这种情况呢，因为长期类寿险产品在定价时，保险公司会将产品的各种附加费用（风险保费之外的费用），比如产品开发费用、核保费用、营销费用等前置，尤其是营销费用中的代理人佣金或渠道手续费，首年的占比较高，后几年则逐年降低。

保单后期的附加费用相对较低，再加上保单价值每年会有利率加持，所以保单现金价值会逐年稳步上升。

这种扣费模式对于保险公司的好处是显而易见的，因为营销人员的前期收入较高，更容易留存；同时较低的现金价值，也能降低投保人的退保意愿。只是这种扣费方式对投保人不太友好，前期如果要退保的话，损失会很大……

不同公司产品的现金价值会不一样，有的保单首年（甚至次年）的现金价值直接为0，不过只要是终身寿或含寿险责任的终身重疾，其现金价值曲线走势都与上图的哆啦A保大致相同。

另外，有些公司喜欢在主险上附加一大堆一年期的附加险（意外，医疗等），因为这些附加险本质上都是直接消费掉的，所以这类产品也会让保单的现金价值看起来更低。

而对于年金、万能等以理财为主的产品，虽然保单的附加费用也会前置，但毕竟产品属性偏理财（投资），而非消费，所以附加费用要低得多，对应的现金价值也会很快就达到并超过累计保费。

与其要用时感叹现金价值少，不如投保前多比较

就像文章开头提到的那柆朋友一样，最近咨询类似退保问题的朋友还真不少，至于“要不要退保，如果要退怎么退保”这个话题，以后可以再专门写篇文章，今天主要讲投保前了解保单现金价值的重要性。

一年期的产品不用说，因为到期之后，投保人可以自主选择续保、停交或是切换其它产品，不存在退保损失；而长期的人身险产品，一旦投保就得持续交费，如果要退出，只能退回现金价值而非保费，损失可能很大。

所以对于保障类产品，产品的性价比就很关键，保障差不多的情况下，优先选择保费低的，一是因为每年的保费支出会大幅降低，二是如果未来要退出（不论是客观经济原因，还是主观不想再保），前期的“割肉”损失也会少很多。

比如，文章开头截图中的朋友，如果选择一款高性价比产品，现金价值与保费的比值同样也只会是10%左右，但其保费的支出或许只需要6000，甚至5000，这样退保损失就会小很多了。

而对于理财类产品，关注的重点则是保单的现金价值，一是现价高意味着未来的收益更高，二是同样要考虑万一退出的损失问题，如果保单前期需要退保，至少损失会很低，甚至好点的产品，保单的前期就会有利息的增值部分了。

最最重要的是，如果投保前能做足功课，选择到适合自己的好产品，那未来出现退保的概率也会低很多，各位认同吧？

最后，再次提醒，投保前务必了解下产品现金价值的趋势及与保费的比例关系；投保后也别忘了，保单还有“生存权益”，其现金价值随时可以通过贷款用来周转！

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