非标业务的主要模式与投资方式 买入返售信托受益权属于金融市场业务范畴吗为什么

（6）应收账款投资

应收款项类投资项目一般包含证券定向资产管理计划、资金信托计划、金融机构理财产品、流动性弱的企业债券。

应收账款类投资一般有三种利差套利模式：一是银行自己买自己的应收款项；二是银行帮助别的机构代持，然后再卖回被代持机构；三是银行买其他金融机构的信托受益权。

二、非标资产投资方式

（一）理财资金

1、业务模式

银行通过发行理财产品，集中资金通过单一类信托、券商资管、基金子公司等通道机构对接于非标资产，从而达到为企业“曲线放贷的目的

2、科目处理

在会计科目上，银行一般将保本型理财产品计入资产负债表，对于大量的非保本理财业务记在表外代客理财科目中。

通过非保本理财资金投资于非标资产，达到表外非标资产配置目的。

3、业务优势

一方面，通过理财资金投资非标资产，无需耗用银行资金本，不用进行资金拨备计提；另一方面，表外非标资产不计入银行贷款，银行可有效规避监管贷款限制及存贷比75%的红线。

4、监管限制

2013年8号文的出台，对银行理财资金投资于非标资产的上限进行了限制，为理财产品余额的35％与商业银行上一年度审计报告披露总资产的4％之间孰低者。

8号文的出台使得银行理财产品非标业务规模逐步压缩，非标资产规模占银行理财产品余额比例由2012年的42%迅速下降至2015年末的15.73%。8号文的出台使得大量非标资产从表外理财账户向表内同业项下转移。

（二）同业资金

1、业务模式

银行通过金融机构之间的投融资业务，如同业拆解、同业存款、买入返售等同业业务投资于非标资产；

2、科目处理

在会计科目上，银行同业业务投资于非标资产属于同业资产，一般计入同业买入返售资产科目下。

3、业务优势

银行的同业资产仅需计提20%（3个月内）或25%（3个月外）的风险权重，而传统信贷资产的风险权重为100%，通过会计科目之间的腾挪，可以降低银行风险资金的计提。

4、监管限制

2014年银监会出台的127号文&对银行同业中的非标业务进行了严格规范，规定买入返售下的金融资产必须为银行承兑汇票、债券等在公开交易场所买卖的标准化资产，卖出回购方不得将业务项下的金融资产从资产负债表转出。127号文之后，买入返售规模持续下滑，银行开始大量利用自有资金投资于非标资产，应收账款类投资规模大幅攀升。

（三）自营资金

1、业务模式

银行利用自营资金通过互买、腾挪等方式将非标资产转移至自营投资下。

2、科目处理

通过银行自营资产投资于非标资产，在会计科目上大多反映在应收账款类投 资下，同样属于银行表内非标资产。

3、业务动因

8号文出台后，银行通过理财资金投资非标资产受限，为躲避监管限制，除了利用同业资金投资于非标资产外，银行也逐渐利用大量自营资金投资非标资产，银行表内非标资产规模迅速扩张。

来源：金融干货

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