为什么美元的国际货币地位难以撼动？ 美元与黄金挂钩的好处是什么

以下文章来源于王永利 ，作者wang yongli

王永利.

经济金融研究

一国货币总量需要与该国主权范围内、法律可以保护的可交易财富的价值总量相对应，而不能只跟其中的某一种或几种社会财富的价值高度绑定。俄罗斯应对制裁举措和卢布汇率反弹的可持续性存在很大隐患，而对“布雷顿森林体系3.0”以及美元与人民币双重国际货币体系仍需要冷静分析、审慎看待。

俄乌冲突爆发后，美国及其盟友对俄罗斯实施了史上最严厉的全面制裁，包括冻结俄在这些国家的官方储备资产乃至一些实体和个人的资产，将7家俄银行从SWIFT中剔除，停止对俄最惠国待遇甚至断绝经济往来等，同时对乌克兰提供包括军事援助在内的大力支持，将俄乌冲突上升到美俄直接对抗。俄罗斯为此推出一系列应对措施，包括大幅提高卢布基准利率、加强结售汇管制、限制不友好国家出售在俄资产、按照1克黄金5000卢布购买黄金、对不友好国家出口天然气以卢布结算等，由此推动卢布汇率及俄资本市场由大幅下滑转为快速上升，到3月底卢布汇率已收复前期失地并保持上升态势。有人认为这将对以美元为中心的国际货币体系带来巨大冲击，催生出新的以“黄金+战略资源”作为锚定物的“布雷顿森林体系3.0”，以及美元与人民币双体系并存的国际货币体系。

真的会这样吗？

这至少需要明确以下问题：

货币能否以黄金或个别战略资源作为价值锚定物

很多人对货币彻底脱离黄金等实物约束，由黄金货币或金本位制纸币转化为由国家（授权中央银行）人为调控货币总量的国家信用货币深为诟病或憎恶，认为由此很容易出现货币超发和购买力下降，无形之中剥夺货币所有者的合法权益，扭曲社会资源配置，特别是以一国主权货币作为主要国际货币，更容易让货币发行国通过扩大货币投放掠夺他国财富，引发严重的贫富差距与经济金融危机，因此，应该恢复黄金货币或以黄金及石油、天然气等需求稳定的战略资源作为价值锚定物的货币体系，防止人为调控或随意扩大货币投放，维护货币中性（币值稳定）与社会公平。

由此也出现了比照黄金原理，使用区块链等新型技术推出的总量和阶段性新增量完全由系统按照既定规则锁定，由广泛的系统运行节点分布式验证、记录和维护的去中心、非国家化数字加密货币，如比特币、以太币等，使其运行具备公开透明、可以溯源、难以篡改的特点，一度引发人们对实现货币体系创新、彻底颠覆或取代国家信用货币的极大期待乃至投资热情。但事实证明，这种想法实际上是对货币本质与发展逻辑或规律的漠视，是货币发展的倒退而非创新或革命，是难以成功的。

货币发展经历数千年的历史，从自然实物货币发展到规制化金属货币，再发展到金属本位制纸币，最后发展成为彻底脱离任何实物的国家信用货币。甚至连信用货币，也从有形的可直接用于支付的“现金货币”（具有名称、图案、面值、编号、加密和发行人等要素在内的纸币和硬币），发展到以纸质化存款凭据（存单、存折等）保存并通过银行转账支付使用的“存款货币”，再到以银行卡等电子载体保存并主要通过电子信息传递和电脑自动核验与支付处理的“电子货币”，又到没有专门的载体、完全以数字方式表现、可以通过互联网及其固定或移动终端设备（如手机等）下载系统并进行智能化支付处理的“数字货币”等不断改进。

直观看，货币似乎越来越脱实向虚，不断摆脱对充当货币的特定实物本身价值的依赖，其载体越来越没有真实的价值，因而很容易受到国家当政者的操控并引发诸多严重问题。

然而，货币发展演变的历程并非人为设计的，而是存在基本的逻辑和规律：货币是为社会财富的交换交易服务的，并伴随交换交易的发展和相关技术的进步而不断改变其表现形态、提高其运行效率、增强其合规监控，表面看货币是在不断的脱实向虚，但本质上却是在不断去除其不必要的外形载体而越来越展示和发挥其作为价值尺度和价值权证（代表价值索偿权，拥有购买力）的本质内核，并由此越来越依赖货币流通范围内最高级别的信用保护（社会制度或国家主权等），不断推进蜕变和升华，更加突出其“神”而非“形”。

就像蝴蝶由卵变蚕、由蚕变蛹，再由蛹化蝶，最后演变成可以自由飞翔的蝴蝶成虫并进入其最高阶层一样，信用货币就是货币的最高阶层，尽管信用货币本身的表现形态和运行方式仍会不断优化。

货币之所以必然从实物货币发展到信用货币，就是因为货币要发挥其作为价值尺度的本质功能，更好地促进交换交易与经济社会发展，就需要保持货币币值的相对稳定，就需要保持一国货币总量与该国主权范围内、法律可以保护的可交易财富的价值总量相对应，而不能只跟其中的某一种或几种社会财富（如黄金等）的价值高度绑定。

否则，货币总量根本无法与所有可交易财富的价值总量相对应并由此保持货币币值的相对稳定。由此，原来充当货币的黄金等实物受到地球储量限制，使得货币供应根本无法满足可交易财富价值不断增长的需要，经济社会越是加快发展，货币短缺带来的束缚就越突出，根本无法满足货币总量与财富价值相对应的基本要求，所以必须从货币舞台退出，回归其作为可交易财富的本原，其价值同样需要以新的货币加以标示。货币则必须从社会财富中脱离出来，成为可以随同财富价值变化而变化（可以人为调节）的纯粹的价值尺度与价值权证。这是货币发展不可逆转的方向和必然规律。

正因如此，现在依然设想回归黄金货币，或者以黄金等战略资源作为价值锚定物，乃至比照黄金原理运用新型技术打造去中心的数字加密货币等，都是不可能成功的。

这里需要特别指出的是：不能将“石油美元”说成是美元绑定石油或以石油价值作为锚定物。美元在放弃与黄金固定挂钩（1盎司黄金等于35美元）后一度大幅贬值和波动，美国作为全球最大石油进口国，不以美元作为计价结算货币，就使其面临巨大汇率风险。

随后美国依托其在石油和军事领域的重要影响力，包括协调以色列与阿拉伯国家的关系等，首先与沙特达成协议，沙特石油出口一律使用美元计价结算，并带动石油输出国组织（OPEC）