余额宝利率不到2%，当年7%的收益哪去了？ 余额宝收益高的基金安全吗

阿苏有个习惯，每天早晨起床，会打开零钱包等各种放钱的地方，看看最新的收益，虽然只有块儿八毛钱，但这钱不一样：

这是“睡后收入”，是躺着就能赚到的钱，看看就开心。

但是万万没想到，新冠疫情这么一闹，不仅美股跌了个底朝天，就连余额宝收益都跌破2%了。

要知道余额宝2013年刚上线时，收益率最高能达到7%，是现在的3倍多，但是这才没几年，已经跌得不到2%了。

为什么余额宝会一路“跌跌跌”？面对余额宝利率下行，我们的钱该往哪里放？哪里才有可以让我们放心的“稳定利率”？

今天阿苏就来揭秘余额宝收益下跌背后的“罪魁祸首”。

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余额宝为什么“跌跌不休”？

我们都知道，余额宝的本质是货币基金，货币基金中一篮子资产的收益决定了货币基金的收益率。

打个比方，余额宝就像是个“菜篮子”，里面装着土豆、白菜、胡萝卜等蔬菜，如果这些菜涨价了，那整个菜篮子也会涨价，反之亦然。

那余额宝中的“一篮子资产”都有什么呢？主要是债券（国债、金融债等）、银行存款（存款、存单）和其他一些资产。

所以，余额宝收益率下跌，其背后原因是其封装的一系列债券、存款收益率下跌。

搞懂了这个原理，就好理解多了，因为债券、存款收益率下跌是咱们肉眼可见、肉身可感的。

以大家最熟悉的存款为例，从1993年开始，我国的一年期存款利率已经连续下行了20多年，如下图：

而如今一年期存款基准利率是多少呢？1.5%，和高峰时期的10.98%比，已经差了十万八千里。

利率下行，就是这么地赤裸裸。

肯定有朋友要问：那未来中国的利率会怎么走呢？

阿苏判断：大概率会继续下行。

原因也很好理解：

首先，中国当下的经济发展速度肯定没法和20年前比，经济发展慢了，利率下行是必然的。

为啥？20年前发展势头好时，贷款利率20%都有人借，因为能赚回来；而经济发展不好时，5%都不见得有人借，因为不划算。

所以，贷款利率必然下行，与之对应的，存款利率也必然下行。

这是经济发展的大趋势。不过，即使不看长远只看眼前，新冠疫情对中国经济影响这么大，要想稳经济保就业，国家势必会降准乃至降息。

事实是，国家已经出手了。

所以，无论从长远看还是从眼前看，降准降息都是大势所趋。

并且，如果我们把眼光放得足够长远，等到降无可降时，中国也会像欧洲、日本等国家一样，进入“负利率时代”。

不要觉得阿苏危言耸听，事实上，“中国负利率”的说法可不是我提的，而是中国人民银行前行长周小川，在去年的一场经济论坛上提的。

敲黑板：注意周行长的话，中国可以“尽量避免快速进入”，潜台词是什么？还是会进入负利率。

阿苏的话你们可以不信，但是要知道周小川号称“人民币先生”，执掌央行十几年，一步步看着利率下行，他的话，我们得信！

所以窥一斑而知全豹，余额宝跌破2%，影响的不只是教主的块儿八毛钱，它背后折射的是中国利率下行的大趋势。

而面对利率下行，我们该怎么办？

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利率下行，钱该往何处去？

面对利率下行和威力不减的新冠病毒，我们的钱该往哪里放？我们应该追求一种怎样的理财方式？结合自己的所见所感，教主提两点“理财建议”：

（1）有一份稳定的现金流

因为新冠疫情，很多人宅在家一两个月没法上班，甚至宅着宅着发现公司没了……

平时说着有多么多么讨厌上班，但是真两个月不上班，才发现工作是多么可爱，现金流是多么可贵。

一个月没有工资，房贷花呗信用卡就要逾期；两个月没有工资，恰饭都成问题……

有人预测疫情结束后会有报复性消费，但是从“海底捞涨价被人骂成筛子”的新闻看，大家是真“差钱”了，报复性消费估计没了，报复性攒钱倒很有可能。

一场疫情，让大家认识到了囤粮囤口罩的重要性，也认识到了拥有“稳定现金流”的重要性。

（2）有一份提前锁定利率的资产

关于利率下行，前面教主已经分析得很多了，这是全世界的趋势，很难再掉头向上。

而要想对抗利率下行，最好的方式就是拥有一份提前锁定利率的资产，无论将来利率降成啥样子，这份资产都按固定的利率走。

举个例子，还是上面这张图，假如阿苏在1993年利率最高点的时候买入一份资产，以后利率每年按照10.98%进行升值，岂不是躺赚？

那肯定有朋友等不及要问了：真有这种提前锁定利率的产品吗？真的能按固定的利率一直升值？

有的，阿苏第一个想到的是年金，还有最近受到越来越多人追捧的增额终身寿。

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为什么是年金和增额终身寿？

其实原因很简单，因为这两类产品，可以很好地满足上面的“两点需求”。

具体说，购买年金险或增额终身寿险，可以让我们长期持有一份无风险资产。

这份资产不仅可以按照一个固定的利率长期复利增值，防范利率下行风险，还能提供一份稳定的现金流，让我们的生活更有安全感。

这两类产品情报局之前就有写文章介绍，这里教主再来简单介绍下：

（1）年金

年金，简单说就是先按约定交钱，再按约定领钱，交多少领多少都是明确写在保险合同里的，保险公司到期就要如约给付，所以它的安全性非常高，堪比国债。

并且年金提供的是持续现金流，例如阿苏的朋友买过一款养老年金，约定从50岁开始，每年可领10万，一直领到身故。

这种持续稳定的现金流，可以帮我们有效防范各种突发情况，例如因为肺炎疫情导致收入锐减。

当下市面上的年金产品，复利收益率（官方叫法：IRR），长期可以达到4%左右，即你的钱交给保险公司，刨去附加费用，资金会以4%左右的年化收益率持续复利增值（按月计息，利息变成本金滚存），直至合同结束。（注意！银行理财可是单例收益率）

所以买了年金，就不再担心利率下行的风险。

只要合同在有效期内，无论其他资产的利率下降到什么地步，你的年金都会按照4%的利率持续复利增值。

不过需要提醒的是，现在市面上IRR达到4%左右的年金所剩无几，大部分年金的IRR已经降到了3.5%，4%的年金下架一款少一款，所以想买年金真得要尽快下手。

（2）增额终身寿

增额终身寿，简单说就是，既具有身故保障功能、又具有复利增值功能的终身寿险。

和普通的终身寿险相比，增额终身寿的保障功能偏弱，但增值功能很强。

例如阿苏拿10万买一款增额终身寿险，身故保障占用的保费不多，大部分钱会进入现金价值账户进行增值，增值的速率一般是每年3.5%。

也就是说，只要我不退保，这笔钱会按照每年3.5%的利率持续增值。

那我如果现金流吃紧要用钱怎么办呢？

我可以采取“减保”的方式，提取部分现金价值补充现金流，没提取的部分依然按照每年3.5%的利率复利增值。

需要强调的是，增额终身寿险和普通终身寿险一样，是确定给付的，由于它的现金价值每年3.5%持续复利的特点，它又具有很强的储蓄性和投资性，并且这种投资因其必然给付，所以非常安全，可以看作是无风险资产。

总结来说，无论是年金还是增额终身寿，都是非常安全的资产，这类资产能够按照约定的利率在几十年的跨度内（甚至是一辈子），持续复利增值，可以帮助我们有效防范利率下行的风险。

并且，无论是年金按约定定期领钱，还是增额终身寿通过减保获取现金流，二者都能给我们提供持续稳定的现金流，这在黑天鹅频出、经济低迷的当下，显得弥足珍贵。

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学会慢慢变富

记得当年余额宝刚出来时，罗振宇在其自媒体节目《罗辑思维》上说：自己把房子卖了，钱放在余额宝里，一年6%的利息足够自己吃喝不愁了。

不知道罗振宇这话是不是真的，如果是，看到现在余额宝不到2%的收益，罗胖会不会掉下两行老泪……

你以为6%是永远，yo~yo~没想到它刚过几年就变脸，利率下行就是这么危险，拿什么拯救我的钱？一句话：产品你要好好选！

请大家记住阿苏的这段rap，以这次疫情为教训，好好规划自己未来的现金流，收益低一点不可怕，关键是要安全、稳定、持久。

就像巴菲特老爷子给我们的建议：慢慢变富。