海通证券6月基金表现回顾：A股科技概念走强，债市呈熊平表现

来源：海通量化团队

6月资本市场回顾

2023年6月，A股单边上涨。具体来看，随着疫情的缓解，经济数据向好，国内生产持续回升，社融继续走高，同时在一系列金融让利政策的呵护下，股市情绪面高涨。全月来看，多个行业和主题表现突出，例如：1）离岛免税细则出台带来免税政策的放宽，利好免税概念股，在此推动下消费者服务行业领跑所有行业；2）在疫情全球爆发的影响下，企业加速科技转型，人们的工作、学习习惯发生改变，长期利好科技领域，外加国内新基建政策的推进，进一步推动国内科技股表现；3）北京疫情有所反弹，医药行业持续受到关注，叠加新冠疫苗的研发传来捷报，医药行业6月延续了良好表现。

2023年6月，央行等多部委发布三份文件，新创设两个直达实体经济的货币政策工具——贷款延期支持工具和信用贷款支持计划，通过SPV向银行提供资金用于普惠小微企业信用贷款和延期贷款，相当于绕开宽货币直接宽信用。此外，21世纪经济报道称，监管摸查结构性存款，防止资金空转。因此在货币政策边际收紧的环境下，月初债市大幅调整。随后的市场表现为多空交织，新增利多为央行加强预期管理、疫情存在反复，新增利空为监管出手压降结构性存款规模，债市表现趋于震荡。

2023年6月，海外股票市场表现良好。美国方面，市场先涨后跌。月初PMI与就业数据均超预期，在复工复产的乐观预期下，市场风险偏好抬升，美股表现积极。但在美联储对经济前景的预期偏谨慎，叠加美国部分州新冠疫情有所反弹的影响下，美股之后又有所回调。大宗商品方面，油价虽然受到美国疫情反弹和美欧贸易关系等负面因素的扰动，阶段性有所调整，但欧佩克产油国及其盟友誓言遵守减产承诺，加之市场对需求复苏的预期依然较强，使得油价整体依然有所上行。贵金属方面，全月COMEX黄金上涨2.65%，COMEX白银上涨0.38%。

6月基金市场概况

2023年6月，股票型（含指数）基金上涨，混合型基金上涨，债券型基金下跌，货币基金收益率小幅回升。海外市场方面，QDII股混型和QDII债券型基金上涨。

表1：6月各类型基金的业绩表现（单位：%）

2023年6月，股票型基金整体上涨9.78%，其中，指数股票型基金上涨8.97%，主动股票开放型基金上涨11.82%，表现优于指数。混合型方面，主动混合开放型基金上涨8.20%。个基方面，成长风格的产品表现更优。其中，一些主投TMT产业的基金收益突出。另外，重点配置消费电子、5G、新能源产业链相关个股的基金也获得了不错的表现。指数基金中，跟踪5G、TMT、医疗等主题指数的产品业绩较优。

2023年6月，债券型基金整体下跌0.21%，其中，指数债券型基金下跌0.66%，主动债券开放型基金下跌0.18%，比指数抗跌。品种方面，权益资产配置比例较高的偏债债券型基金上涨1.01%，可转债债券型基金上涨3.78%，准债债券型基金下跌0.46%，而债性更为纯粹的纯债债券型基金下跌0.67%。理财债基方面，短期和中期摊余成本法债券型基金全月分别上涨0.15%和0.16%。个基方面，6月股涨债跌，一些重配股票、转债等权益类资产的可转债债券型基金和偏债债券型基金表现突出。对于债性较纯的基金来说，采取短端杠杆套息策略的产品能够获得相对不错的业绩表现。

2023年6月货币基金平均年化收益率为1.59%，较上月小幅回升。

2023年6月，QDII股混型基金整体上涨5.09%。个基方面，新冠疫情之下，投资于医药主题的基金表现优异。此外，由于6月科技主题的A股表现强势，一些跟踪海外上市的中国互联网企业股价的产品表现较好。另外，油价上行之后，紧密跟踪油价走势的原油基金也获得了良好表现。

内容详见：《海通证券6月基金表现回顾：A股科技概念走强，债市呈熊平表现-20230702》、《海通证券-基金业绩排行榜(2023-07-01)》。

注：QDII基金业绩计算截至2023.06.29，FOF截至2023.06.24，其余各类基金均截至2023.06.30。计算基金业绩时已对大额赎回导致的基金净值异常波动进行修复，详见数据说明和法律