(上接D41版)四川福蓉科技股份公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要(下转D43版)

1、流动比率=流动资产/流动负债

2、速动比率=（流动资产–存货）/流动负债

3、资产负债率=总负债/总资产

4、每股净资产=归母净资产/期末普通股股份总数

5、应收账款周转率=营业收入×2/（应收账款当期期末账面价值+应收账款上期期末账面价值）

6、存货周转率=营业成本×2/（存货当期期末账面价值+存货上期期末账面价值）

7、息税前利润=净利润+所得税+利息支出

8、利息保障倍数=（净利润+所得税+利息支出）/利息支出

9、每股经营活动的现金流量=经营活动产生的现金流量净额/期末普通股股份总数

10、每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末普通股股份总数

注2：因公司于2023年6月实施了资本公积转增股本，2023年、2023年的每股净资产、每股经营活动的现金流量和每股净现金流量中的期末普通股股份总数已进行同期可比调整。

（二）加权平均净资产收益率和每股收益

根据中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露（2010年修订）》的有关规定，计算公司报告期的净资产收益率和每股收益情况如下：

（三）非经常性损益明细表

根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号―非经常性损益（2008年）》，公司报告期非经常性损益明细如下：

单位：万元

五、会计政策变更、会计估计变更及会计差错更正

（一）会计政策变更

1、财政部于2017年7月5日发布了《关于修订印发〈企业会计准则第14号——收入〉的通知》（财会〔2017〕22号），要求境内上市企业自2023年1月1日起施行。本公司自规定之日起开始执行。

2、2018年12月7日，财政部颁布了修订的《企业会计准则第21号——租赁》（财会〔2018〕35号），要求在境内外同时上市的企业以及在境外上市并采用国际财务报告准则或企业会计准则编制财务报表的企业自2023年1月1日起施行，并要求其他执行企业会计准则的企业自2023年1月1日起施行。本公司自规定之日起开始执行。

3、2023年12月，财政部发布了《企业会计准则解释第15号》（财会〔2023〕35号），“关于企业将固定资产达到预定可使用状态前或者研发过程中产出的产品或副产品对外销售的会计处理”、“关于亏损合同的判断”内容自2023年1月1日起施行。本公司自规定之日起开始执行。

4、2023年12月，财政部发布了《企业会计准则解释第16号》（财会〔2023〕31号），“关于发行方分类为权益工具的金融工具相关股利的所得税影响的会计处理”、“关于企业将以现金结算的股份支付修改为以权益结算的股份支付的会计处理”内容自公布之日起施行。本公司自规定之日起开始执行。

报告期内，除上述根据财政部新修订的部分企业会计准则进行调整外，公司未发生会计政策变更事项。

（二）会计估计变更

报告期内，公司主要会计估计未发生变更。

（三）会计差错变更

报告期内，公司未发生重大会计差错更正。

六、财务状况分析

（一）资产状况分析

1、资产构成分析

报告期各期末，公司资产的构成情况如下：

单位：万元

报告期各期末，发行人资产规模逐年递增，从2023年末的173,269.55万元增长至2023年末的243,421.76万元。发行人资产逐年递增的主要受两方面因素影响：（1）发行人业务规模扩大，经营业绩的持续积累；（2）发行人2023年在罗源设立子公司并新建厂房及生产线，导致2023年末非流动资产规模扩大。

报告期各期末，发行人流动资产占总资产的比重分别为63.21%、64.86%和51.23%，公司资产的整体流动性较好，具有较强的变现能力。

2、流动资产分析

报告期各期末，公司流动资产的构成情况如下：

单位：万元

公司流动资产主要由货币资金、应收账款、存货构成，报告期各期末，上述三项资产合计占公司流动资产的比例分别为79.04%、86.36%和95.79%。

公司主要流动资产的具体情况如下：

（1）货币资金

报告期各期末，公司货币资金构成情况如下：

单位：万元

报告期各期末，发行人货币资金分别为22,482.53万元、13,077.63万元和46,557.33万元。2023年末受限资金系公司开立不可撤销的国际信用证保证金779.55万元和子公司福蓉源制造收到的园区配套宿舍奖补专项资金1,085.31万元监管使用。货币资金余额的波动原因参见本节“八、现金流量分析”。

（2）交易性金融资产

报告期各期末，公司交易性金融资产构成情况如下：

单位：万元

报告期各期末，公司交易性金融资产分别为5,632.22万元、9,606.28万元和0.00万元，均为公司利用暂时闲置的资金购买的风险较低的理财产品。

（3）应收票据及应收款项融资

报告期各期末，公司应收票据及应收款项融资构成如下：

单位：万元

报告期各期末，公司应收票据及应收款项融资合计账面价值分别为16,230.30万元、3,168.50万元和883.30万元，占流动资产比例分别为14.82%、2.72%和0.71%。

报告期各期末，公司应收票据及应收款项融资账面价值逐年减少，主要原因为：（1）2023年末，公司应收票据及应收款项融资账面价值较2023年末下降80.48%，主要系公司主要客户比亚迪推广使用迪链权证，自2023年逐步通过迪链权证方式支付货款，公司收到银行承兑汇票有所减少，导致应收票据及应收款项融资减少；（2）2023年，受下游消费电子市场需求影响，公司2023年下半年主营业务收入低于2023年同期主营业务收入，导致2023年末应收票据及应收款项融资账面价值减少。

（4）应收账款

①应收账款变动分析

报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为39,523.55万元、55,450.82万元和47,700.52万元，占流动资产比重分别为36.09%、47.58%和38.25%。报告期各期末，公司应收账款账面价值随着营业收入逐年增长而增长。

报告期内，发行人应收账款与当期营业收入对比情况如下：

单位：万元

报告期各期末，公司应收账款账面余额占当期营业收入比例分别为25.52%、30.29%和22.61%。报告期内，应收账款余额占营业收入比例先上升后下降，原因为：（1）公司主要客户比亚迪推广使用迪链权证，自2023年逐步通过迪链权证方式支付货款，鉴于收到迪链权证不满足应收账款终止确认的条件，公司仍在应收账款科目核算收到的迪链权证，导致2023年末应收账款余额大幅增加；（2）2023年，受下游消费电子市场需求影响，公司2023年下半年主营业务收入低于2023年同期主营业务收入，导致2023年应收账款余额减少。

②应收账款坏账准备计提情况

报告期各期末，公司应收账款按类别列示如下：

单位：万元

其中，按账龄组合及预期损失率计提坏账准备的应收账款情况如下：

单位：万元

报告期内，公司应收账款账龄结构稳定，账龄在1年以内的应收账款占比均在99%以上，主要系信用期内销售收入形成的应收账款。公司与主要客户建立了长期稳定的合作关系，下游客户资质良好，不存在长期未回收的大额应收账款，应收账款的安全性较高、质量较好。

③主要欠款客户情况

截至2023年12月31日，公司应收账款前五名情况如下：

单位：万元

注：应收账款期末余额前五名系按法人单位口径披露。

（5）预付款项

报告期内，公司预付款项主要为预付材料采购款。报告期各期末，预付款项分别为794.42万元、2,722.35万元和2,320.16万元，占流动资产的比例分别为0.73%、2.34%和1.86%。鉴于公司原材料主要为铝锭等大宗商品，公司需向供应商预付材料款项。报告期各期末，预付款项的账龄构成情况具体如下：

单位：万元

（6）其他应收款

报告期各期末，其他应收款坏账计提情况如下：

单位：万元

报告期各期末，其他应收款主要为应收保证金、定金及备用金，余额较小。

（7）存货

①存货构成分析

报告期各期末，公司存货的构成情况如下：

单位：万元

公司存货主要由原材料、发出商品、库存商品和自制半成品构成，存货构成基本稳定。其中，原材料主要为铝锭、圆铸锭和中间合金等，发出商品和库存商品主要为铝制结构件材料。报告期各期末，公司存货账面价值分别为24,556.97万元、32,117.02万元和25,205.50万元，占流动资产比重分别为22.42%、27.56%和20.21%。

②存货变动分析

报告期内，公司存货与营业成本变动情况如下：

单位：万元

报告期各期末，公司2023年末存货金额大于2023年末、2023年末，主要系公司2023年第四季度订单较多，2023年末发出商品金额较大。

③存货跌价准备的计提情况

公司于每个会计期末对存货进行减值测试，对于存货成本高于其可变现净值的，计提存货跌价准备。报告期各期末，公司存货跌价准备计提情况如下：

单位：万元

④存货跌价准备计提的充分性

A、报告期各期末公司存货产品类别、库龄分布及占比、跌价准备计提明细

报告期各期末，公司存货库龄及跌价准备计提明细如下：

单位：万元

报告期各期末，公司库龄一年以内的存货余额占比分别为92.84%、95.91%和94.93%，库龄结构健康，可变现能力较强。公司库龄一年以上的存货占比较小，主要为原材料、库存商品、周转材料及低值易耗品等。具体分析如下：

a、报告期内，公司库龄一年以上的原材料主要为圆铸锭。圆铸锭属于铝制金属材料，其性能稳定且不会变质，不易受时间因素影响，不存在库龄较长、无法继续生产领用等情形，仍具备使用价值。报告期内，产成品存在较高的毛利率空间，测算的成品可变现净值大于预计总成本，公司的原材料圆铸锭未产生跌价损失；

b、报告期内，公司库龄一年以上的库存商品主要为深加工白材。公司存在库龄一年以上的库存商品主要是由于公司库存商品对应终端产品智能手机、平板电脑、笔记本电脑等消费电子产品每年更新迭代，公司需对被迭代的产品保持小量的库存以满足客户补货需求。公司基于终端产品的迭代情况，建立预警机制，对超过一定时间无订单的产品、终端产品接近生命周期末端的备货库存按照废铝的市场价值减去销售费用、相关税金为可变现净值计提跌价准备；

c、报告期内，公司库龄一年以上的周转材料及低值易耗品主要为模具。模具属于可多次使用、价值相对高的周转材料，公司有较高的管理需求，因此，公司对模具采用五五摊销法核算。

B、存货周转率

报告期内，公司与同行业上市公司存货周转率情况如下：

报告期内，公司的存货周转率分别为5.48、5.21和6.07，存货周转率较为稳定，公司的存货周转率与同行业上市公司基本一致，具有合理性。

C、期后销售情况

a、报告期内，公司发出商品余额、期后销售金额及占比情况如下：

单位：万元

注：期后销售金额统计截至2023年3月31日。

如上表所示，报告期内公司发出商品期后销售占比在97%以上，基本上已实现销售。

b、报告期内，公司库存商品余额、期后销售金额及占比情况如下：

单位：万元

注：期后销售金额统计截至2023年3月31日。

报告期各期末，库存商品期后实现销售的比例分别为63.59%、54.79%和42.87%。公司库存商品期后未完全销售，主要原因为公司库存商品对应的终端消费电子产品（手机、平板、笔记本电脑等）每年更新迭代，公司需对被迭代的产品保持小量的库存以满足客户补货需求。公司基于终端产品的迭代情况，建立预警机制，对于超过一定时间无订单的产品、终端产品接近生命周期末端的备货库存进行识别，按照废铝的市场价值减去销售费用、相关税金为可变现净值计提跌价准备，或直接报废处理。2023年末跌价准备余额占期后未销售金额的比例较低，主要原因为2023年铝锭价格上涨幅度较大，用于判断预计可变现净值的废铝价格上涨较多，公司采用同样原则判定，部分预计可能存在跌价风险的库存商品余额低于可变现净值，整体测算存货跌价准备的金额较小；2023年末，跌价准备余额占期后未销售金额的比例较低，主要原因为2023年铝锭价格仍处于较高水平，同时期后时间较短。

D、存货跌价准备计提比例与行业上市公司分析说明

报告期内，公司与同行业上市公司存货跌价准备率对比如下：

由上表可见，报告期内，公司存货跌价准备率为1.00%、0.23%和0.47%，低于行业平均水平，与英力股份、格林精密存在一定差异，但与和胜股份接近，主要原因为存货可变现净值受产品材质的种类影响较大。同行业上市公司中和胜股份存货材质与公司一致，均为铝制产品，铝制产品属于可回收可利用的再生资源，报废的铝制产品可变现净值的确定基础为废铝的回收价值；和胜股份存货跌价准备率高于发行人，主要系受其汽车部件业务规模变动影响（和胜股份2023年1月定增反馈回复披露），而发行人无汽车部件相关业务，因此和胜股份存货跌价准备率高于发行人；同行业上市公司英力股份、格林精密均存在注塑产品业务，在产品报废的情况下回收价值不如铝制品，因此产生的跌价金额高于铝制品。以铝制产品为主要业务的上市公司期末存货跌价情况如下：

注：豪美新材2023年存货跌价准备率较高，根据其年报披露，主要系其子公司科建装饰正在履行以前年度项目，未签定新项目，因原材料价格上涨，未履行完合同成本上升，导致合同亏损，因此计提存货跌价准备。

如上表所示，报告期内，公司存货跌价准备率与以铝制产品为主要业务的上市公司较为接近，不存在较大差异，公司存货跌价准备计提较为充分。

综上，报告期内公司存货库龄主要在一年以内；存货期后销售情况较好；报告期内存货周转率与同行业基本一致；报告期各期末存货跌价准备率与以铝制产品为主要业务的上市公司差异较小；报告期内存货跌价准备的计提政策符合会计准则及自身实际情况，存货跌价准备计提充分。

（8）其他流动资产

报告期各期末，公司其他流动资产具体构成情况如下：

单位：万元

报告期各期末，公司其他流动资产余额分别为178.79万元、153.07万元和1,929.55万元。2023年末，公司待认证进项税额和留抵税额大幅增加，主要系罗源子公司工程设备投资增加所致。

3、非流动资产分析

报告期各期末，公司非流动资产的构成情况如下：

单位：万元

报告期各期末，公司非流动资产分别为63,750.15万元、63,132.66万元和118,713.02万元。公司非流动资产主要由固定资产、在建工程、无形资产构成，报告期各期末，上述三项资产合计占非流动资产的比例分别为91.79%、97.74%和92.64%。

（1）固定资产

报告期各期末，公司固定资产账面价值及其构成情况如下：

单位：万元

报告期各期末，公司固定资产账面价值分别为51,742.08万元、50,997.45万元和49,195.95万元，占非流动资产的比例为81.16%、80.78%和41.44%，2023年末公司固定资产占比下降主要系公司当年投资建设罗源子公司新增在建工程、土地及预付设备款导致非流动资产规模扩大所致。

（2）在建工程

报告期各期末，公司在建工程具体构成如下：

单位：万元

报告期各期末，公司在建工程分别为1,902.25万元、5,949.10万元和35,854.49万元，占非流动资产的比例分别为2.98%、9.42%和30.20%。2023年末、2023年末，工程物资余额主要为尚未安装的机器设备；2023年末，在建工程大幅增加主要系公司2023年投资建设罗源子公司。

（3）无形资产

报告期各期末，公司无形资产情况如下：

单位：万元

报告期各期末，公司无形资产分别为4,875.13万元、4,761.04万元和24,921.41万元，占非流动资产的比例为7.65%、7.54%和20.99%，2023年末，无形资产大幅增加主要系罗源子公司购置工业用地所致。

（4）其他非流动资产

报告期各期末，其他非流动资产主要为预付工程设备款。

（二）负债分析

1、负债构成分析

报告期各期末，公司负债的构成情况如下：

单位：万元

报告期各期末，公司负债总额分别为23,848.58万元、14,919.87万元和56,089.83万元。从负债结构来看，公司负债以流动负债为主，报告期内，流动负债占负债总额的比例分别为81.94%、91.20%和78.57%。报告期内，公司负债总额呈先下降后上升趋势：（1）2023年末至2023年末，公司负债总额下降，主要系公司2023年首发募集资金到位后，权益融资增加，且公司新增资本性支出较少，借款融资逐步减少；（2）2023年末，公司负债总额增加，主要系公司罗源子公司项目投资建设，导致银行借款有所增加。

2、流动负债分析

报告期各期末，公司流动负债的构成情况如下：

单位：万元

（1）短期借款

报告期各期末，公司短期借款明细如下：

单位：万元

短期借款主要系公司为满足日常运营需要借入的银行借款。公司于2023年首发募集资金到位后，短期借款总体呈下降趋势。

（2）应付账款

报告期各期末，公司应付账款金额分别为6,468.31万元、5,111.89万元和21,451.14万元，公司应付账款主要包括材料采购款、应付工程款、应付设备款等。2023年末应付账款大幅增加，主要系2023年罗源子公司项目投建，导致应付工程设备款增加。

（3）应交税费

报告期各期末，应交税费按税种列示如下：

单位：万元

报告期各期末，公司应交税费余额为1,351.51万元、1,522.56万元和3,099.58万元，主要由企业所得税构成。

（4）其他应付款

报告期各期末，其他应付款的具体构成如下：

单位：万元

报告期各期末，公司其他应付款分别为3,227.93万元、3,031.22万元和4,634.84万元。2023年末，其他应付款增加主要原因：公司设立子公司新建厂房及生产线，收取的供应商履约保证金有所增加；公司2023年销售收入增加导致技术服务费相应增加。

（5）其他流动负债

报告期各期末，其他流动负债的具体构成如下：

单位：万元

3、非流动负债分析

报告期各期末，公司非流动负债的构成情况如下：

单位：万元

（1）长期借款

报告期各期末，公司长期借款分别为3,800.00万元、500.00万元和9,806.71万元，公司长期借款余额为保证借款，其中将于一年内到期的长期借款已重分类至“一年内到期的非流动负债”。2023年末，公司长期借款增加，主要系公司罗源子公司项目投资建设，资金需求增加。

（2）递延收益

报告期各期末，公司递延收益分别为502.51万元、811.68万元和2,214.70万元，递延收益均为收到的与资产相关的政府补助。

（三）偿债能力分析

报告期内，公司的偿债能力指标如下所示：

注：流动比率=流动资产÷流动负债，速动比率=（流动资产-存货）÷流动负债，资产负债率=（负债总额÷资产总额）×100%，利息保障倍数=（利润总额+利息支出）÷利息支出

报告期各期末，公司资产负债率水平和短期偿债指标存在一定波动。2023年至2023年，随着公司2023年首发上市募集资金到位，权益融资增加，短期借款融资逐步减少，同时公司经营积累增加，公司短期偿债能力逐步上升，资产负债率逐步下降；2023年初公司启动投资建设罗源子公司，2023年末应付账款和一年内到期的非流动负债有所增加，公司的负债率水平有所上升，短期偿债能力相应下降。截至报告期末，公司资产负债率（合并）为23.04%，不存在偿债风险。

报告期内，公司息税前利润分别为37,818.06万元、34,521.76万元和47,201.57万元，利息保障倍数分别为77.45、187.68和69.41，公司具备较强的偿还借款利息的能力。

同行业上市公司偿债能力指标情况如下：

注：数据来源于Wind；

报告期内，公司资产负债率低于同行业上市公司，流动比率、速动比率高于同行业上市公司，发行人与同行业上市公司偿债能力存在差异，主要系：①发行人业务板块聚焦于消费电子板块的铝制结构件业务，而同行业上市公司业务范围较发行人广泛；②发行人主要面向苹果、三星等消费电子中高端品牌，而同行业上市公司涉及的产品和终端品牌