“磨底模式”必备：跌麻了 该怎样对投资进行复盘？

经历了“账户缩水”的洗劫，基民们好不容易挺过了2023年的寒冬,本想着2023大展拳脚，没曾想又遭遇了极致的轮动和来回的颠簸，投资再度进入Hard模式。

有朋友跟挖掘基抱怨：沪指在3200点上下来来回回，我的账户怎么总是有去无回？

基金亏了不少，除了气到跳脚，还能怎么办？你有对自己的投资复盘过吗？你知道该从哪些方面复盘吗？

对于散户基民朋友来说，有必要每个季度、每半年对自己的前一阶段的投资做一个深度复盘。特别是在市场行情不好的时候，复盘的意义更能凸显。

基金经理也经常复盘，每当基金季报披露的时候，我们就能看到基金经理们长短不一、风格迥异的“小作文”。在这些小作文里，有人怅然若失，重新审视投资逻辑；也有人心情欢畅，一切皆在预料之中。这些都是基金经理们的“复盘手记”。

其实，无论是专业的投资人还是普通的散户投资者，都有可能预判失误，出现亏损。但是最终能扭亏为盈的人，会通过复盘，搞清楚哪里做得好，哪里做的不好，未来如何改进。

挖掘基根据自己的经验，总结出了适用于普通投资者的基金投资复盘四步法：回顾投资目标-评估投资结果-分析盈亏原因-提炼进阶技能。一起来看！

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第一步：回顾投资目标

这一步是最简单的，但还是要给大家提供一个错误示例和一个正确示例。

错误示例：定个小目标，我先赚个100万！

正确示例：测了一下我的风险偏好是进取型，这次打算投入20万元买基金，其中10万元购买XX股票型基金，目标三年年化12%左右；另外10万元购买XX固收+基金，目标三年年化6%左右。

也就是说，设定目标的时候一是要结合自己的风险收益偏好，二是要带有期限，三是要切合实际，四是要相对细化。

很多投资者在牛市中入场，以为自己是“积极型选手”，能够承受比较大的风险。但市场震荡回调时，才是对投资者风险承受力的真正考验。

如果抱着逐利的心态，总想着“快速致富”，将预期收益率设置得过高，非常容易导致浮躁的情绪。未来在挑选基金时，要注意选择相对更稳健一些的、契合自己风险承受力的产品。

（数据来源：Wind，统计区间：2013-7-1至2023-6-30。收益率和最大回撤指对应的万得基金指数表现。指数历史业绩不预示未来表现，也不代表具体基金产品表现。）

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第二步：评估投资结果

在回顾目标后，需要对照目标和结果，找出亮点和不足。可以通过三个问题来评估：

Q1：最初的目标收益有没有实现？和收益目标的差距有多大？如果亏损了，有没有超出你的承受范围？

Q2：持仓中的扛把子基金是哪几只？创造了多少超额收益？

Q3：持仓中拖后腿的基金是哪几只？对于实现目标收益拖累有多大？

很多APP都会给出持仓基金各个阶段的收益贡献，大家在复盘的时候可以参考。

（来源：天天基金，仅供示例，不构成任何投资建议)

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第三步：分析盈亏原因

这一步是深度复盘的核心，需要花费