详说货币基金、债券基金和股票基金

详细介绍完低风险的银行系列后，这次来详细说一说基金。基金的收益和风险系数要在银行产品之上，股票之下，根据投资标的不同，涉及面还很广。目前，大众投资基金的主流方向多为这三个：货币基金、债券基金和股票基金。

其他基金在《绝对详细的理财科普》当中也描述过如期货基金、房地产基金、海外投资基金等，不过由于门槛和风险等问题，不适合做一般理财，这里也不花时间详细说明。

主流购买基金的平台有三个，第三方基金平台、银行和券商。前者如支付宝、天天基金网，需要网上身份认证；银行和券商需要去现场开户确认之后，就可以自行购买。

一、货币市场基金

基本介绍：

1、货币基金是聚集社会闲散资金，由基金管理人运作，基金托管人保管资金的一种基金。

2、货币基金主要投资短期货币工具（一般期限在一年以内，平均期限120天），如国债、央行票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券（信用等级高）、同业存款等。

3、一般来说，货币基金对标的是活期存款，然而货币基金平均收益率3.45%，活期存款只有0.35%，相差将近10倍。这就意味着银行活期账户放太多的钱，会降低资源利用率。

举个例子：

1、银行推出利率为4%的大额存单理财产品，门槛为200万，对于个人投资者来说还是比较高的，很难购买。

2、于是基金机构开始推出利率为3.5%的基金产品，但是门槛只要1000元，供个人投资者购买该货币基金，募集到200万资金的时候由机构出面去购买银行的这款大额存单产品。

3、这样，一方面个人投资者跨越了门槛购买到了高利率产品，另一方面基金机构也从利率差中赚取了管理费用，再者银行的销售任务也得到了满足，算是三方收益。

产品特征：

1、本金安全。基金性质决定了货币基金在现实中极少发生本金的亏损。一般来说货币基金被看作现金等价物。

2、资金流动强。流动性可与活期存款媲美，一般基金赎回一两天资金就可以到帐。

3、收益率较高。一般货币市场基金具有国债投资的收益水平。

4、投资成本低。买卖货币市场基金一般都免收手续费，认购费、申购费、赎回费都为0，只收取托管（管理）费用。

5、复利计算。收益天天计算，每日都有利息收入，投资者享受的是复利，而银行存款只是单利。

阶段性总结及建议：

1、货币基金对于个人投资者的意义在于，可以让随时准备使用的资金不会闲置，也能进行理财，提高资金利用率。

2、货币基金的风险一定程度可以忽略不计，类似于活期存款，但货币基金的收益相较银行活期却要高出不少。

3、灵活性上面，货币基金虽然媲美活期存款，但是在及时付款上面终究还是差一点意思（货基变现需要两天，活期存款及时付款）。

4、如果习惯性留存几个月或半年的生活资金放在银行或者家中，能用一部分购买货币基金最好不过。

5、各家货币基金收益其实相差不大，而且这一块只是日常小额资金，指望高收益意义不大，买一款稳定的老字号货基，提高闲置资金利用率即可。

6、最好状态，卡里活期账户留上1000，其他生活资金购买货基。日常生活花费用活期存款、信用卡或者花呗等，消耗的额度货基提现后补上，以此循环保证资金最大化利用。

7、余额宝和微信钱包就是货币基金的一种，日常消费资金存进去，即方便付款又享受复利。

二、债券型基金

基本介绍：

1、债券型基金通过集中众多投资者的资金，对债券进行组合投资，寻求较为稳定的收益。在我国，债券基金的投资对象主要是国债、金融债和企业债。

2、根据中国证监会对基金类别的分类标准，基金资产80%以上投资于债券的为债券基金，债券基金也可以有一小部分资金投资于股票市场。

3、债券价格的涨跌与利率的升降成反向关系。银行利率高，存银行的人就多，买债券的人就少，从而债券价格降低；银行利率低，相应的债券价格高。

4、可以预见的是，目前国际形式以及经济情况不乐观，国家预期会采取降息政策，利率降低会使得债券价格进一步升高。

产品特征：

1、降低门槛。银行间债券、企业债、可转债等产品的投资对于资金有一定的要求，债券基金可使普通投资者方便参与投资。

2、收益稳定。债券基金不收市场波动影响，只跟债券利率挂钩，与股市无关。

3、期限较长。只有在较长时间持有的情况下，才能获得相对满意的收益。

产品种类：

1、国债。风险低，利息率变动范围一般在2.5%-4.5%。

2、信用债。信用债是指不以公司任何资产作为担保的债券，属于无担保债券。

风险相对较大，但收益率较高，利息率变动范围一般在4%-8%。从信用等级来看，分为中高级和低级两大类。

中高等级债（即中高等级信用债）：泛指信用评级在AA级以上，信用违约率较小的债券，如大型国有企业、跨国公司所发行的债券。

低评级信用债违约概率较大，如发生财务危机、濒临破产的公司债券等等。

3、可转债。风险低，利息率变动范围一般在1%-3%。

债券基金与单一债券区别：因为债券基金是一揽子债券的组合投资，所以

1、债券基金的收益不如债券的利息固定。

2、债券基金没有确定的到期日。

阶段性总结及建议：

1、相较于货币基金，债券基金的收益、风险以及期限都有一定程度的提高。

2、债券基金及之上就不再对本金有所保证，所以低风险投资者，最多到国债或者国债债券基金这个阶段即可。

3、债券也涉及到低买高卖，所以债券型基金投资时机需要有所注意。

4、对于一笔长期不用的资金，想要更高的收益以及能承受本金小部分损失的，可以考虑中高等级信用债基金，利息率变动范围一般在4%-8%。

三、股票型基金

基本介绍：

1、股票型基金的股票仓位不能低于80%，所以受股市影响较大，属于高风险高收益，本金很容易损失。

2、投资股票型基金应注意风险，除市场风险外，股票型基金还存在着集中风险、流动性风险、操作风险等，这些也是投资者在进行投资时必须关注的。

产品特征：

1、与直接投资于股票市场相比，股票基金具有分散风险、费用较低等特点。

2、股票基金经营稳定、收益可观。一般来说，股票基金的风险比股票投资的风险低，因而收益较稳定。

投资策略：

理论上的知识，之前《绝对详细的理财科普》里面说过价值型、成长型和平衡型，然而理论不代表实战盈利，这里说一点用金钱堆出来的经验。

股票基金涉及资本市场，无非就是两点，买和卖。买就是买什么、什么时候买；卖则是什么时候卖。

1、股票基金买什么，其实只要买在低点卖在高点都是赚的，只不过不同基金盈利多少的问题。股票基金有主动型基金和被动型基金之分。

①主动型基金就是基金经理通过买卖股票盈利，分红给投资者，比较吃基金经理的水平。牛市中一般以跑赢大盘为目的，但是熊市中跌幅也会很高，所以算是一把双刃剑。如果能够确定上升行情，可以去尝试争取