跨越基金投资的一尺围栏 过去一年，我写了《如何做好股票资产的仓位管理》，《投资的尽头是基金投顾》，《低风险高收益，普通人到低选择什么基金、什么投... 

来源：雪球App，作者： climber1990，（https://xueqiu.com/9355665996/255143828）

过去一年，我写了《如何做好股票资产的仓位管理》，《投资的尽头是基金投顾》，《低风险高收益，普通人到低选择什么基金、什么投资策略与风格，才能长期稳健复利？》，《买基金为什么要进行仓位管理》，《一份牛市躺赚，熊市逃命名单》，《从现在起，抱紧基金们的大腿》，《耐心等待下一轮偏股混的大幅上涨》等七篇和基金投资有关的文章。有兴趣的朋友可以看看。

从2023年初至今偏股混经历了30%的下跌，当前的基金发行更是进入冰点。无数人被套，割肉，追涨杀跌…

我个人账户也持有50%仓位基金投顾，本轮熊市至今累计收益率-6.72%。大幅跑赢了沪深300，以及从高点跌去40%的基金重仓股指数。

懂的自然懂，偏股混一旦开启上涨，就是50%～100%的行情，投资偏股混合型基金的目标，就是尽可能在熊市底部买入，再高点卖出。所以，这点浮亏，根本不算啥。

以上为背景，今天把上述文章总结成两条投资基金不被套，实现躺赚的简单方法，在我眼里是散户唯二的靠基金赚钱的方法。

一、周期持有基金投顾。

上图为某基金投顾自2016年10月来的表现，累计收益率100%，超过了偏股混的60%，以及沪深300的13%。基金投顾，就是市场上最会买基金的大V或机构，帮投资者打包买入一揽子不同风格的基金，以实现超越偏股混的目标。

而从更长时间来看，偏股混相对沪深300简直是碾压式的存在。

因此，从收益来看，基金投顾＞偏股混＞沪深300。长期持有偏股混的年化收益为11%左右。

仔细看净值曲线，会发现这三条曲线波动规律类似，同涨同跌，但涨跌幅度都很大。以偏股混为例，动辄上涨50%～100%，熊市回撤也高达30%。

而大部分人买基金都是在牛市上涨途中，甚至牛市最高点往往对应基金发行最高点！一旦熊市来临，动辄20%～30%的回撤！是大部分人买基金赚不到钱的根源！

因此，买基金投顾的方法就是反着来，熊市底部买入，牛市顶点卖出！

如何把握住买点和卖点呢？看沪深300股债性价比这张神图即可。较低温区分批买，较高温区分批卖即可。

如果还想把握精准一点，就找沪深300经历长期下跌后，向上突破60日线（图中黑线）的位置，别在明显下跌趋势中买入。

什么是明显下跌趋势呢？下图中该指数经历了两年上涨后，跌破60日线，之后一直被压制。

所以，长期以股债性价为锚，收益可以大幅战胜指数本身，而且回撤很小，具体看《如何做好股票资产的仓位管理》中的回测。

二、长期持有红利ETF（深度价值基金）。

如果不想大周期择时，只想买入后躺平，长期稳赚，又不会被套，就买红利etf，或深度价值基金。他们长这样：

简直是稳稳的幸福！长期年化收益率10%以上，但波动显著下降。

两低一高的股票大部分时候都在上涨，除了2015年下半年和2018年。这两个时期，沪深300股息率—十年期国债收益率接近—2%。

说明，只要投资沪深300能拿到和国债差不多的股息，甚至低1%也没关系，那资金就会躺在股票里，获得不亚于国债收益率的股息，同时获得股票的资本利得。但，国债收益率超过沪深300股息率2%以上时，资金就会选择国债，这是资本的逐利性导致的。

所以投资红利etf或深度价值基金，择时的难度大大降低——几乎任何时候买入，都不会套人，买入就开始赚钱，积累期一定的安全垫后，面对波动就淡然处之了，至于卖出，近十年只用操作两次，非常低频了。

所以这是最适合普通人股市躺赚的方式，股票的收益，债券的持有体验。