今日必读：私募又道歉，路径依赖背锅？大V云蒙基金净值剩0.19，称继续买银行股

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市场行情

沪指窄幅震荡微涨0.04%，数据安全概念股掀涨停潮

1、沪指今日窄幅震荡，创业板指走势较弱。AI概念股继续反弹，数据要素、数据安全方向大涨，浩瀚深度、新致软件、中孚信息、银信科技、汇金股份20cm涨停，人民网、久远银海、中新赛克、恒为科技等十余股封板；

2、AI算力、服务器概念股走高，工业富联涨停，股价再创历史新高，中国联通午后大单封涨停。

3、下跌方面，汽车产业链继续调整，祥鑫科技、国机汽车、奇精机械、万安科技等多股跌停；光伏等新能源赛道下挫，晶科能源、阳光电源跌超4%。

4、个股跌多涨少，两市近2900股飘绿，今日成交9226亿元。截止收盘沪指涨0.04%，深成指跌0.14%，创业板指跌0.6%。

5、以每日额度余额口径，北向资金截至A股收盘净流入54亿元，尾盘一度净流入96亿元，中证1000指数样本调整盘后生效；以买卖成交额口径，北向资金净买入逾10亿元。

6、主要行业ETF涨跌不一，通信ETF、传媒ETF涨幅居前。

(华尔街见闻)

恒生指数收盘涨0.33%，中国联通涨超5%

恒生科技指数收盘跌0.2%。电信股上涨，中国移动涨近2%，中国电信涨4.5%，中国联通涨超5%。

(华尔街见闻)

行业动态

多位知名基金经理持仓曝光！A股市场或将进入科技股时代

在最新二季度报中，国投瑞银基金经理施成认为，2023 年全年的行情可能都会更偏成长一些，因为市场刚从两年的熊市中复苏过来。后续成长的演绎，有可能实现虚实的切换，业绩成长股会迎来机会。而在经济没有进入过热的情况下，龙头公司在复苏前期阶段表现会更为突出。

此外，目前权益类基金业绩排名暂列第一的东吴移动互联基金经理刘元海认为，以 chatGPT为代表AI人工智能技术有望驱动全球科技进入新一轮创新和应用周期，同时叠加数字经济有望成为未来3-5年乃至更长时间中国经济新的增长动力，因此我们判断未来3-5年乃至更长时间A股市场或将进入科技股时代，

（中国基金报）

一纸公告暴露“兄弟”赚钱能力！这家小型“军工公募”有金主…

A股上市公司天虹股份的一纸公告，曝光了其兄弟公司中航基金的盈利能力和良好的费用控制水平。根据上市公司公告，天虹股份拟与兄弟公司中航基金在公募REITs项目进行合作，同时也披露了中航基金这家营收体量“单薄”的小公募，却拥有极高的盈利能力和费用控制水平，根据Wind数据显示，国内多只营收体量超中航基金两倍甚至三倍的公募，大多出现数千万元的净利润亏损，而中航基金却能在极小的营收体量小实现不俗的盈利。

业内人士指出，天虹寻求与中航基金合作的公告内容，以及中航基金重点发力债券基金产品，均显示出中航工业集团的股东资源，已成为这家迷你公募的王牌优势，根据中航基金最大的一只百亿级债基产品的披露的信息显示，两家金主承包了这只百亿债券60%的份额比例。

（券商中国）

逾七成“固收+”基金产品年内实现正收益 总规模增至1.46万亿元

今年以来，“固收+”基金的业绩表现、新产品布局和总规模增长等均呈现良好态势。Wind数据显示，截至7月13日（下同），包括混合二级债券型、偏债混合型在内的“固收+”基金产品合计有2380只（A/C分开计算），总规模达1.46万亿元，年内增长600亿元。其中，年内实现正收益的产品数量有近1730只，占比72.69%。多位公募基金经理表示，基于“固收+”基金投资策略的日益丰富和债券市场向好态势，未来该类产品的数量和规模仍有提升空间。

（证券日报）

“私募魔女”李蓓遭遇“史诗级回撤”？刚刚晋升人气榜单第一，又有这些新目标……

随着上半年收官，私募基金经理的人气榜单出炉。据私募排排网统计显示，根据2023年1月~6月的用户搜索次数加总统计显示，百亿私募、半夏投资掌舵人李蓓顺利夺得第一，超越吴悦风、林园、但斌、廖茂林、冯柳、董承非等多位重量级基金经理。另外，在热搜私募机构名单中，半夏投资位居第二，排名仅位居正圆投资之后。

而虽然顺利夺得人气TOP1，但李蓓上半年的投资之路却有些波折。如截至6月底，由其执掌的半夏宏观对冲基金，上半年收益率下跌5.32%，相较于年内高点回撤幅度超过11%。

上半年，A股市场整体运行平稳，波动率较低。但大宗商品市场却出现大幅波动。正是这种涉及商品投资的宏观对冲策略，让李蓓的相关产品净值出现较大波动，因此，受到了投资人的一些“抱怨”并被一些媒体放大。

5月份，有消息称，李蓓因做多纯碱和玻璃期货等导致产品净值出现较大回撤。对此，半夏投资公号发布《做个好人吧》文章回应称，最近一个月，半夏旗下的基金出现了一定的回撤，低波动基金从最高点回撤个位数，高波动基金回撤10%出头。在李蓓看来，这是一个正常的波动，因为这种水平的波动每年都有。“但是，没想到被很多自媒体和媒体大肆渲染，编造很多不实谣言。”

李蓓表示，市场是一个考验人性的地方，如果人品不好，人性上有缺点，它是会被放大的。尤其是可以加杠杆的市场，迟早有一天是要付出代价的。所以，改邪归正，做个好人吧！据李蓓发布的半夏宏观对冲5月报告指出，所管基金在5月回撤较大，原因一是持有的地产股和竣工相关的地产链条后端建材家电个股大幅下跌。其表示，其持有几家几百亿市值国企地产股，减仓认错止损历时一个多星期，使得净值冲击持续多时。

6月中旬以来，一个名为复合集流体的概念（一种“三明治”结构的电池材料）悄然“走红”，在双星新材背后，就有李蓓操盘的身影。统计显示，今年上半年，半夏投资参与调研了韵达股份、圆通速递、大全能源、星环科技等在内的多家公司，在韵达股份公布的1月31日调研名单中，李蓓的名字也出现在其中。此外，从半夏投资调研公司的行业分类来看，除了快递行业，还主要包括以下领域，如新能源，个股包括怡合达、大全能源；化工、材料类，如东方盛虹、恒逸石化、伟星新材；软件开发，如星环科技-U等。

（证券市场周刊市场号）

私募又道歉，路径依赖背锅？大V云蒙基金净值剩0.19，称继续买银行股

最近，“道歉小作文”频频刷屏私募圈，今年来市场波动加大，不少曾经被追捧的大V正陷“塌房”风险。雪球大V云蒙，拥有44.3万雪球粉丝，这个雪球号由云蒙夫妻共同运营，云蒙夫妻二人均为硕士，云蒙本人还曾在央行工作。或因为熟悉银行业务，她2007年就开始买卖银行股，并且在十多年间收获颇丰，盈利约两千万元。2017年，云蒙夫妻二人辞职成立基金，基金成立仅一年多，至2018年10月，基金净值仅剩0.43左右，之后净值持续下滑，2023年11月云蒙公开道歉内容提及“净值比0.4还要低得多。”2023年4月，云蒙开始在雪球更新净值，截至7月7日，基金净值只剩0.19。

道歉的不只有云蒙，善道投资杨群勇7月11日凌晨也发布了一封道歉信，信中提到，“终于做了决定，平仓所有的美股空头，结束这个缠绕大家两个多月的梦魇。”杨群勇曾被誉为“港股私募冠军”，曾在港股斩获年化50%的收益记录。2023年5月，私募排排网近一年业绩排名，他还取得70后绩优基金经理排行第一名的成绩。

（时代周报-时代在线）

半导体主题基金首份二季报出炉 前十大重仓股“大换血”，投资者快进快出博短线

7月13日（周四），德邦基金、安信基金旗下的多只产品披露了基金二季报，其中包括部分权益类基金，德邦半导体产业混合二季报为今年首份半导体主题基金二季报。通过二季报，《每日经济新闻》记者注意到，今年以来，表现抢眼的德邦半导体产业混合不仅规模变动明显，而且前十大重仓股也进行了大面积更换。

规模方面，德邦半导体产业混合在二季度获得超50亿份的申购，同时也出现了超38亿份的赎回，部分投资者快进快出博短线的痕迹明显。重仓股方面，德邦半导体产业混合二季度进行了大幅调整，相比于一季度末的持仓，前十大重仓股换了7只，仅保留了寒武纪-U、海光信息和通富微电。

（每日经济新闻）

高度依赖基金分仓收入 公募降费之下的券商研究所何去何从？

7月8日，公募基金行业费率改革方案正式落地。作为公募基金重要合作方的证券公司亦受到不小影响。一方面，部分券商因持有基金公司股权而有所波及；另一方面，券商自身业务条线创收亦受到一定冲击。

根据券商人士分析，降低交易佣金费率是此次公募降费与券商关联度最高的元素之一。在目前公募与券商的合作模式中，交易佣金费率同时涉及以营业部为主的经纪业务端和券商研究所，由于营业部主要起通道作用，收入的大头被研究所收入囊中，因而公募降费之下，相较于经纪业务端，交易佣金费率的下调对券商研究所冲击更大。

（21世纪经济报道）

宽基赛道同质化竞争激烈 部分ETF清盘

近期，永赢沪深300ETF成为首只遭遇清盘的沪深300ETF产品。作为主流宽基指数，沪深300目前挂钩的ETF产品多达19只（不含指数增强ETF），产品规模首尾相差在700亿元以上。

对于主流宽基ETF同质化竞争加剧的现象，业内人士分析，头部宽基ETF成立时间较早，凭借着多年的丰富管理经验，吸引了