国内A股基金，是指数基金好还是主动性基金好？

关于买指数基金还是买主动基金的问题，首先我的建议是大家购买主动基金。下面的分析希望大家可以认真的看，看完你不但可以掌握这两者熟优熟劣，而且还能知道怎么购买。

1.0

（1）过去的十多年里基金实际很赚

据银河证券基金研究中心数据，

2005年1月1日—2023年12月31日的十五年间，

普通偏股型基金业绩指数收益率为571.66%，年化收益率达到13.53%；

封闭式偏股型基金业绩指数收益率为645.43%，年化收益率达到14.32%。

部分表现较好的基金收益更高，平均年化收益更是达到17%以上，

收益率甚至秒杀一线城市的房产，真的是非常的赚钱啊！

（2）大多数人亏钱主要是跟风乱买

大多数人买基金都是听说周围人赚钱了，跟风买基金。

而周围人都赚钱的时候，大多是牛市的后期，结果大多数人都买到了牛市的顶部。很快市场下跌，基金亏钱，大多数人又赶快割肉保命

80%的人都是这样亏钱的。

散户买基金的数据很形象的说明了这个问题。

上图中蓝色树状图长短代表了当时基金的购买量。大家可以清楚的看到，牛市大家在疯狂买入

80%的人都跟风做了韭菜！！！

（3）基金投资比较简单

大多数人只要不跟风在牛市买基金，有意识的在熊市买基金，长期拿着就能赚。

基金不需要有太多专业知识，只要买个好基金，长期拿着就行了。平时不用操心，也不用天天操作。不像股票，需要懂行业发展，懂财报，懂公司业务，懂K线，专业知识门槛特别高，一般人都是一顿操作猛如虎，一看业绩二百五。

普通老百姓比较轻松的赚钱办法就是买基金。

2.0

指数基金就是按规则买入股票，没有人为因素，一般代表市场平均收益。比如上证指数基金、创业板指数基金。

而主动基金，就是基金经理主动操盘的基金，基金经理根据自己的策略投资，有一定的主观性。

指数基金之父约翰-博格曾做过这样的统计，

60年的时间里，美国市场主动股票基金收益率均跑不过被动指数基金，

股神巴菲特也曾多次在公开场合向投资者推荐指数基金：

定投指数基金，一个什么都不懂的业余投资者往往能够战胜大部分专业投资者！巴菲特甚至还曾在2007年发起过一个著名的赌局：

由对冲基金的基金经理挑选主动基金组合，而自己就挑选标普500指数基金，对赌10年后哪个收益更高。

这场赌局最后以巴菲特的胜利而告终！

由此无数的人信奉【主动股票基金跑不赢被动指数基金，指数基金更强】。

但事实上，这是一个【流行谬误】！

【指数基金更强】在成熟发达的美国资本市场是正确的，

但中国的股市，散户较多，韭菜偏多，主动基金普遍比指数基金收益高。

据wind数据，从2003-12-31~2023-3-11的近17年时间里，

沪深300指数涨幅仅为252.45%，而同期混合型基金涨幅达到620.56%,

股票型基金涨幅更高达到668.15%，涨幅是沪深300指数的差不多3倍，

(数据来源：Wind /2003-12-31~2023-3-11)

再据天天基金网的数据，

（时间区间：2009-7-30到2023-7-30）

十年时间里主动型基金最终84.47%跑赢了沪深300，71.52%跑赢了中证500，

如果我们把时间区间缩短到8年，

（时间区间：2011-7-30到2023-7-30）

八年里主动型基金最终仍然是73.23%的主动基金跑赢了沪深300，86.5%跑赢了中证500。

所以，只要能够选出市场前60%-70%的主动型基金，我们就能够战胜指数基金。

中国主动基金收益高，再说直白点就是有大量散户可收割。

《全国股票市场投资者状况调查报告》显示，截止2023年，全国股票投资者数量1.42亿，其中散户占比99.77%，

散户持股总市值59445亿元，占沪市总市值21%，而机构投资者持股总市值为45294亿元，占比16.13%，两者相差其实并不大。

但2017年机构整体盈利金额是散户的3.6倍。（机构盈利11156亿，散户盈利3108亿）。机构的超高收益都是收割散户而来的。

3.0

如何筛选好的主动基金

主动基金有人为因素，想从上千基金经理里面选出几个天才是很难的。但60%-70%的主动基金都能跑赢大盘，我们按收益、风险、基金经理、基金公司等常识，选出前20%-30%的基金还是比较容易，确定性也比较高。

不废话，我们直接上干货。

第一步，选业绩持续优秀的基金

基金，业绩代表一切。

巴菲特为何牛逼，因为业绩全球前几名。

业绩最能证明基金的优秀程度。

虽然过去业绩好并不代表未来业绩也一定好，但如果一只基金长期业绩优秀且稳定，那至少说明其综合能力中上等，未来业绩好的概率更大。

就好比，一个常年考班级前五名的同学，下次考进班级前五名的概率会更大，一般最差也不会跌出前30名。

目前业内常用的筛选基金业绩的方法是：“4433法则”。

这个方法由台湾大学的两位教授提出，以长期、中期、短期业绩排名作为筛选依据，认为同时符合4个筛选标准的基金，就是市场上的优质基金。

第一个4： 选择一年期业绩排名在同类基金中排前1/4的基金；

第二个4： 选择两年、三年、五年、今年以来业绩排名在同类基金中排前1/4的基金；

第一个3： 选择近6个月业绩排名在同类基金中排前1/3的基金；

第二个3： 选择近3个月业绩排名在同类基金中排前1/3的基金。

“4433”法“兼顾长中短期业绩”，可以选出业绩持续优秀的基金。

第二步：选风险低的基金

基金的风险如何衡量，主要看下跌幅度。

A基金赚20%收益，最大下跌5%。

B基金赚20%收益，最大下跌80%。

虽然都是20%收益，买A基金，不会亏钱，一直赚钱，拿着很爽。

买B基金，最高亏损60%，100万最高亏60万，大多数人会彻底崩溃，割肉出局白白亏损。

我们很容易看出A基金比B基金风险低。

有学术研究显示，最大回撤在30%以内，散户通常可以接受；回撤30%～50%，人们会觉得损失惨重；如果跌掉50%～60%甚至