股票MACD配什么指标最准确？

平滑异同移动平均线，简称 MACD 指标，是由美国投资家杰拉尔德·阿佩尔在 20 世纪 70 年代末提出的。

MACD 指标的设计基于均线原理，是对收盘价进行平滑处理（求出加权平均值）后的一种趋向类指标。

MACD 指标利用短期（常用的是 12 日）移动平均线与长期（常用的是 26 日）移动平均线之间的聚合与分离状况，对买进、卖出时机做出研判。这个指标由两部分组成，即正负差（DIF）、异同平均数（DEA），其中，DIF 是核心，DEA 是辅助。DIF 是快速平滑移动平均线（EMA1）和慢速平滑移动平均线（EMA2）的差。

MACD 的优点是摒弃了 MA（移动平均线）频繁发出买入卖出信号的缺陷，使发出信号的要求和限制得到了增加，在实战中使用起来比 MA 更稳定。MACD 的缺点同 MA 一样，在市场处于横盘或区间整理时，因指标钝化而容易出现伪信号，发出错误指示。

这里给大家列举了 MACD 常用参数的一般设置：

快速平滑移动平均线参数（DIF）是 12，慢速平滑移动平均线参数（DEA）是 26。此外，MACD 还有一个辅助指标——柱状线（BAR）。在大多数分析软件中，柱状线是有颜色的，0 轴以下是绿色，0 轴以上是红色，前者代表趋势较弱，后者代表趋势较强，如图 1 所示。

图 1 MACD 指标

MACD 在应用上，先计算出快速移动平均线（即 12 日的 EMA1）和慢速移动平均线（即 26 日的 EMA2），以这两个数值之间的差值得出 DIF，然后再得出 DIF 的 9 日平滑移动平均线 DEA，最后根据公式「MACD=2×（DIF-DEA）」计算 MACD 的值。

一、MACD 的计算公式

MACD 指标的计算公式如下：

（一）计算 12 日和 26 日移动平均线 EMA1 和 EMA2

EMA（12）=前一日 EMA（12）×11/13+当日收盘价×2/13

EMA（26）=前一日 EMA（26）×25/27+当日收盘价×2/27

（二）计算离差值（DIF）

DIF=当日 EMA（12）-当日 EMA（26）

（三）计算 9 日离差平均值 DEA

当日 DEA=前一日 DEA×8/10+当日 DIF×2/10

（四）计算 MACD

MACD=2×（DIF-DEA）

（五）计算柱状线 BAR

BAR=2×（DIF-DEA）

二、MACD 的基本实战形态

（一）基本形态的技术含义

结合图 2，我们来解释下 MACD 基本形态的技术：

1. MACD 指标的 DIF 由下向上交叉 DEA，我们一般把它叫做金叉。A 点为 MACD 的金叉。

2. DIF 由上向下交叉 DEA，叫做死叉。D 点为 MACD 的死叉。

3. B 为 MACD 上穿 0 轴线，F 为跌破 0 轴线。

4. C 为 MACD 的黏合状，E 为柱状线。

图 2 MACD 的基本形态

（二）背离关系

MACD 在运行过程中和股价运行节奏并不完全同步，二者之间有些时候会出现背离关系。正是这种背离关系，会给投资者提前发出重要的转向提示信号。

在图 3 中，A 点股价与 MACD 同步创出新低，B 点股价继续创出新低，但 MACD 并未同步下行，而是在低点呈黏合状。这种技术形态就是背离，在这个例子中，背离发生于股价低点底部区域，所以也被称为底背离。

图 3 底背离

还有一种背离关系出现在股价高点的顶部区域，我们叫它顶背离。如图 4 所示，A 点股价与 MACD 同步创出新高，B 点股价继续上涨并创出新高，但 MACD 已经无力再创新高。这种技术形态就是顶背离。

图 4 顶背离

无论是底背离还是顶背离，MACD 指标的背离信号在实战中具有相对较高的准确性，投资者对此要高度重视。

三、基本理念与重要法则

关于 MACD 指标的技术应用，最有话语权的应该是其发明人杰拉尔德·阿佩尔先生。我们看看杰拉尔德·阿佩尔先生本人对 MACD 指标及其应用是如何进行解读的。

（一）基本理念

1. MACD 表示短期指数移动平均线与长期指数移动平均线的离差。

2. 当市场趋势走强时，短期移动平均线会比长期移动平均线更快上升，MACD 会向上运行。

3. 当市场上涨趋势弱化时，短期移动平均线会逐渐变得平缓；如果市场持续下跌，则短期移动平均线会向下穿过长期移动平均线，MACD 线降到 0 线以下。

4. MACD 方向的变化反映出市场原有趋势将逐渐走弱，但是否一定发生趋势反转应配合其他指标综合考虑。

5. 在价格运动过程中，短期移动平均线会与长期移动平均线发生聚合或背离，因此，MACD 实际上就是反映移动平均线聚合或背离程度的指标。

（二）重要法则

1. 如果在最近一次卖出信号发出后，MACD 线从上到下穿过 0 线，之后发出的买入信号将更为可信。当买入信号发出时，MACD 线未必在 0 线以下，但在最近一次价格下跌过程中，MACD 线应曾位于 0 线以下。

2. 如果在最近一次买入信号发出后，MACD 线由下而上穿过 0 线，之后发出的卖出信号将更为可信。当卖出信号发出时，MACD 线未必在 0 线以上，但在最近一次价格上涨过程中，MACD 线应曾位于 0 线以上。

3. 当股市处于牛市行情，尤其是在上涨的初始和主升段时，MACD 在发出买入信号前可能未曾位于 0 线以下，但由于市场行情十分强劲，投资者可以考虑进入市场。

类似的情况也适用于熊市行情，但在一般情况下，投资者在进行投资决策时应充分考虑「0 线法则」。

（三）MACD 指标的黄金规则

1. 投资者应使用至少含有 2 个 MACD 指标的组合：短期 MACD 用于选择买入时机，长期 MACD 用于选择卖出时机。

2. 当市场处于大涨行情时，应当积极地买入，而慎重地卖出。投资者可以用短期（6-19）MACD 选择买入时机，用长期（19-39）MACD 选择卖出时机。

3. 当市场行情较为平稳或略有上升时，应当积极地买入，而慎重地卖出。投资者可以用中期（12-26）MACD 选择买入时机，用长期（19-39）MACD 选择卖出时机。

4. 当市场处于大跌行情时，应快速买入，快速卖出。此时，投资者应采用更为敏感的 12-26 MACD 作为买入和卖出时机的选择标准。注意，除非价格达到或低于止损点水平，否则选择卖出的先决条件为 MACD 线在上涨过程中曾向上穿过 0 线。

图 5 和图 6 是相同的 K 线图。图 5 中 MACD 采用的参数是 12-26，图 6 中 MACD 的参数是 6-19。对照这两张图我们可以发现，无论是 A 点启动位置还是 B 点和 C 点见顶回落的位置，图 6 中的 MACD 都要稍稍提前，这对于短线投资者是有帮助的，但是也要注意因参数修正所带来的频繁提示买卖点的缺陷。

无论是发明者还是后来的使用者，对于某一理论的认识、理解以及实战应用，都会随着时间的推移而发生变化。在股票市场的技术分析理论中，没有任何一种技术分析的应用法则是亘古不变的真理。

图 5 MACD 参数 12-26

图 6 MACD 参数 6-19

比如，杰拉尔德·阿佩尔在其黄金规则（4）中提到：「当市场处于大跌行情时，应快速买入，快速卖出。」

这种观点就很值得商榷，因为：

第一，这种观点不具有普遍适用性，