股权激励数量同比大增 A股公司2023年股权激励提速

《经济参考报》记者注意到，2023年，沪深两市发布股权激励计划的公司数量占当期沪深公司总数的比例为17.42%，较2023年同期的10.63%提高6.78个百分点。Wind数据显示，以预案公告日统计，2023年A股共有818家公司发布了834个股权激励计划，股权激励数量较2023年同期增加83.30%。其中，12家北交所公司发布了12个股权激励计划。

对此，1月9日，一位资深投行人士在接受《经济参考报》记者采访时表示，注册制改革以来，科创板、创业板股权激励制度均有所优化，大大增加了股权激励的灵活度，股权激励也成为各大公司留住核心人才、助推业绩增长的有效措施。北交所的股权激励制度在保持新三板制度延续性的基础上，继续实行更加灵活、有弹性的监管要求，尊重创新型中小企业的经营特点和发展规律，未来北交所企业实施股权激励的积极性将进一步提高。

创业板最多 北交所股权激励数量有望增加

Wind数据统计，2023年，A股446家上市公司发布455个股权激励计划。2023年发布股权激励的公司中，创业板公司共发布244个股票激励计划，科创板公司发布149个，上交所主板公司发布234个，深交所主板公司发布195个，北交所公司发布12个。其中，汇顶科技（603160.SH）、晶丰明源（688368.SH）、汉得信息（300170.SZ）等11家公司推出多期股权激励计划。

截至2023年12月31日，北交所共有82家上市公司。北交所公司中，除承接新三板股权激励继续实施的10家企业外，万通液压（830839.BJ）、星辰科技（832885.BJ）于北交所开市半月内相继推出股权激励计划。

其中，万通液压于2023年11月22日披露北交所第一单股权激励计划，并选择了第一类限制性股票作为激励工具；星辰科技紧跟其后，于11月26日推出第二单股权激励计划，公司选择了“期权+第一类限制性股票”的复合式激励工具。

对此，前述投行人士表示，今年以来，A股上市公司股权激励提速明显，预计北交所公司实施股权激励的积极性也会进一步提高。

计算机、通信和其他电子设备制造业居榜首

从行业分布来看，以证监会行业划分计，计算机、通信和其他电子设备制造业股权激励数量高居榜首，共有125个公司发布131个股权激励计划。其中，剑桥科技（603083.SH）分别于2023年2月2日及10月30日公告了两个激励计划；汇顶科技（603160.SH）于2023年5月7日公告第一期股票期权激励计划，2023年10月12日公告了第二期及第三期股票期权激励计划；光峰科技（688007.SH）、芯海科技（688595.SH）、胜蓝股份（300843.SZ）等在推出首期激励计划的基础上，已推出第二期激励计划。

软件和信息技术服务业位居第二，共有108个股权激励计划；专用设备制造业位居第三，共有74个股权激励计划；医药制造业位居第四，共有65个股权激励计划；化学原料和化学制品制造业位居第五，共有59个激励计划。

从行业分布可以看出，科技类公司对于人才和技术的需求更大，发布股权激励计划较多。而在实践中，股权激励对科技型、创新型公司的推动比较明显，对调动员工积极性、提升公司业绩发挥作用显著，已成为企业人才竞争中不可或缺的工具。

复合工具频现 科创板青睐第二类限制性股票

在激励工具的选择上（以Wind分类标准统计），公司选择第一类限制性股票较多。834个股权激励计划中，有314个计划选择第一类限制性股票作为激励工具；282个计划选择第二类限制性股票作为激励工具；142个计划选择股票期权作为激励工具；96个计划选择复合工具，复合工具包括“第一类+期权”“第二类+期权”“第一类+第二类”等多种组合方式。其中，移为通信（300590.SZ）6月28日公告的激励计划拟授予激励对象的股票权益为第一类限制性股票、第二类限制性股票和股票期权，包含三种激励工具，成为单个激励计划中激励工具使用最多的公司。

《经济参考报》记者发现，在激励工具的选择上，复合工具频现，多种激励工具组合方式灵活，企业可以根据自身特点按需选择。此外，第二类限制性股票是科创板多数上市公司的选择，在选择单一激励工具的129家科创板公司中，有128家公司选择了第二类限制性股票。据了解，第二类限制性股票兼备股票期权与第一类限制性股票的优点，不仅可以分批次出资，达到授予条件前先不登记股份，无需缴款，减少员工的出资压力，股票定价也更加灵活，可低于定价基准的5折，用相对更少的股份实现激励的目的。

值得注意的是，北交所公司不能采用第二类限制性股票，只能使用第一类限制性股票和股票期权。前述受访投行人士表示，北交所允许股票期权的定价低于市场参考价，上市公司可以通过股票期权打折的方式，起到类似第二类限制性股票的作用。

多家公司激励对象数量超1000人

同花顺iFinD数据显示，从股权激励对象数量看，正在实施股权激励计划的公司中，有30余家公司激励的对象数量超过1000人，其中，以股票为激励工具的公司中，海康威视（002415.SZ）推出的股权激励对象人数最多，包括高级管理人员、中层管理人员、基层管理人员、核心技术和骨干员工，合计9973人，约占2023年末公司总人数的23.36%。以期权为激励工具的公司中，长城汽车（601633.SH）股权激励人数达8535人，股权激励计划的受益面广泛，包括其他管理人员、核心技术（业务）骨干8532人，公司董事、高管仅三人。

在股权激励计划的受益面上，国网信通（600131.SH）、远光软件（002063.SZ）、国电南瑞（600406.SH）三家“国网系”公司，高管、董事等人员获授的股份相对较低，而公司核心骨干员工、管理人员获授的股份占比较大。如国网信通不超过163名核心骨干员工拟获授785.3万股限制性股票，占比94.05%；远光软件667名管理骨干、技术业务骨干合计获3261.89万份期权，占比95.20%；首次授予的激励对象有1300人的国电南瑞，公司下属单位高级管理人员、核心骨干分别获授734.27万股、3178.98万股，占比分别为18.60%、80.52%。

根据《上市公司股权激励管理办法》，激励对象可以包括上市公司的董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员，以及公司认为应当激励的对公司经营业绩和未来发展有直接影响的其他员工，但不应当包括独立董事和监事。外籍员工任职上市公司董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员的，可以成为激励对象。单独或合计持有上市公司5%以上股份的股东或实际控制人及其配偶、父母、子女，不得成为激励对象。

值得注意的是，北交所的激励对象与科创板保持一致，在激励对象范围上有所放宽。单独或合计持有上市公司5%以上股份的股东或实际控制人及其配偶、父母、子女以及上市公司外籍员工，在上市公司担任董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员的，可以成为激励对象。但北交所与新三板股权激励的要求一样，核心员工需经法定程序认定。（来源：新华网）