股票与股指期货的对冲机制是什么？

闲扯两句，楼主将就着看。

说到股票与股指期货的对冲机制，首先得了解股票与期货的区别，从我个人理解上来说，股票在分散企业运营结果的风险分担上做出了卓越的贡献；因此企业运营的好，股价上涨，大伙一起跟着赚钱，运营不好，股价下跌，大伙跟着一起赔钱。

而期货呐，则分散了价格波动过程当中风险，它所对应的是过程，而股票对应的是结果。当然啦这两种投资的标的都有非常强的预期性，所以呐，当我们对股票的远期保持乐观，愿意长期持有，但是对短期内由于其他因素的干扰可能会导致股价下跌，出于对风险的规避，同时在股指期货市场持有空头头寸。

这个时候就存在两种情况，第一，我们担心的风险事情兑现了导致股票和股指期货都同步下跌，那么我们在期货端空头头寸的盈利足以弥补我们股票端的短期损失。第二种情况是，我们担心的风险没有兑现，那么期货端为我们承担风险的对手盘将获得利润，我们将一部分长期持股可能产生的利润让出去。

其实有许多人分不清楚对冲，套利，和套保的概念，因为从交易的角度来看，似乎做的是同样的事情；其实是由于我们的目的不同导致了我们对风险处理上的差异。对冲往往是不同标的在长短周期的操作，通常长周期持有，短周期评估风险情况做出是否对冲需求；套利则不同，不同标的周期是同步的，交易的基础在于不同标的之间的价差变化，特征是同时开仓同时平仓，以标的之间的价差变化做为利润的来源；而套保的目的又不一样，它的目前