国债收益率为什么会影响到股市。
10年美债收益率昨晚正式到达3%:
新债王说,10年国债收益率超过3%,意味着债市熊市正式开启,也会让股市下跌。
结果昨天刚碰到3%,美股果然就跌了。
很多人不理解国债收益率为什么会影响到股市。我简单一句话解释:国债收益率超过了股票股息率,谁还会买风险更高的股票?
任何金融资产的定价都是在风险和回报率之间取舍的,股票的风险比国债高,那股票的预期回报率一定要高于国债收益率才行,否则股票就需要重新定价了——跌。
你反过来想,当年美国QE大放水、零利率的时候,国债收益率简直可怜。这时资金就倾向于去买蓝筹分红股,把股价一路推上去。
你说,3%这个数字有毒吗?为什么碰到3%美股就要崩?
其实3%只是个比较关键的心理防线,就像大盘整数点位一样。真的引发股市大规模下跌,也许是3.2%,也许3.5%,这个谁都说不好。
那么现在问题来了:
① 10年国债收益率到底为什么涨?
② 还会继续涨吗?
③ 美股真的会被收益率搞崩盘吗?
我来给你捋一下这几个问题:
① 10年国债收益率到底为什么涨?
其实国债收益率涨,最根本的原因是美联储在加息。不过美联储加的是基础利率,直接影响的是短期国债收益率(5年以下的)。而长期收益率一直涨得很慢,这也导致了整个利率曲线驱平,导致前期美元即便加息也一直跌。
但更深层的原因是,通胀来了。这事跟油价有着千丝万缕的联系。石油作为最重要的大宗商品,它的价格变化会传导给很多终端消费品。也就是说,油价上涨,会带动物价普遍上涨,从而引发通胀。所以现在市场对通胀有预期,当然要求更高的收益率来弥补。
② 还会继续涨吗?
所以,国债收益率还会不会涨,一定程度上取决于油价。毕竟川p又开始怼伊朗了,说要修改之前奥黑签的伊核协议,如果不改就继续制裁伊朗。制裁伊朗意味着石油供应减少,提振油价。
这件事搞得德法都很紧张,马克龙和默克尔前后脚访美劝阻这事。
还有,国债收益率继续涨,还取决于美联储的缩表幅度。
国债。每个月减少60亿美金的国债再投资(相当于价值60亿的国债被“缩”掉了);每3个月,把这个额度再增加60亿(也就是每月再多“缩”60亿国债);直到每月“缩”掉的国债额度达到300亿。从去年10月到现在,缩表的力度已经翻倍了,对国债收益率的影响不可谓不大。不出意外的话,这个缩表进度会按部就班进行,缩表幅度会越来越大。
③ 美股真的会被收益率搞崩盘吗?
老祖宗总结的好,一命二运三风水,四积阴德五读书。其实我觉得,川怼就属于那种命好的。
利率越来越高,企业还债压力越来越大,加上川怼这么瞎折腾,美股还能挺到现在没崩盘,也只能用命好来解释了。而且,标普500的股票里,今年一季度的表现算是非常好的,从2011年到现在,利润率最高的季度。你说这不是命好是什么?
也许还有减税的效应在,加上企业利润撑着,所以我觉得一时半会还崩不了。等到收益率继续涨到3.5%甚至4%以上的时候,就只能寄希望于川p的人品了……每日文章可关注 微 众 号:简 股 通
今天各大盘指数窄幅震荡。
昨天一个大阳线+今天的小阳线,这种K线组合告诉我们,短期仍然保持着反弹的状态。
只要大盘能保持这种状态,短线就可以继续做,直到风险小火车开过来的时候再闪人。
最近裁判也连续表态,要重点防范股市大起大落。这样搞的话,估计大盘还是区间震荡为主,可能就上下三四百点的空间内震荡,否则就属于大起大落了,要问责的。。
具体看短线热点板块。
1,昨天说过主线是高科技,短线可以做,昨天复盘中记录的一些个股,今天继续大面积连板。
兆日科技6天5个板,同洲电子4连板,兰英装备,科信技术3连板,中国软件2连板。
2,高送转出现一些连板股。
欣天科技,德艺文创,智能自控,这3个今天都是一字板,没有参与的机会。
凯伦股份,熙菱信息,海晨药业,换手2连板。
也有一定短线机会。
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