市价7折、0.3倍PB，今年首单银行配股正式落地，浙商银行180亿配股价格锁定2.02元

财联社6月11日讯（特约记者 许云峰）6月11日晚间，浙商银行发布A股配股发行公告，意味着历时一年多的配股事宜终于走到了最后一步。这其中，配股价2.02元/股远低于净资产6.72元/股、能否获得70%以上的认购成功配股等也引发了市场关注。

浙商银行是今年首单走到发行环节的银行配股案例。据财联社记者不完全统计，除浙商银行外，2023年以来A股上市银行中有江苏银行、宁波银行、青岛银行、中信银行完成或公告配股，目的均为补充核心一级资本。A股银行板块中正在进行中的，还有中信银行的400亿配股计划。

据浙商银行公告，配股目的是补充核心一级资本。接受财联社采访业内人士认为，定增、配股是银行补充核心一级资本主要外源性方式，但在银行股价长期破净的背景下，均存在不同程度的实施难度。

配股价格远低于净资产，发行成功需认购超70%

公开资料显示，浙商银行于2023年10月28日发布配股公开发行证券预案，今年2月17日，该行公告A股配股申请获得中国证监会批复，至6月11日发布A股配股发行公告，历时一年半之久。

公告显示，本次A股配股价格为2.02元/股，合计募集资金总额不超过180亿元。这一配股价格引发广泛关注，因为根据该行最新发布的2023年一季报，每股净资产为6.72元，截至6月9日收盘价为2.88元/股，配股价均低于二者。据财联社记者估算，2.02元的配股价格大致相当于市价打7折，每股净资产打3折，也低于除权后的2.68元每股价格。

“虽然证监会对于上市公司配股发行价格不得低于公司配股前每股净资产的规定早已失效，但如果配股价格明显低于每股净资产，对于二级市场投资者而言不是好事。”沪上某资深市场人士称。

根据浙商银行公告，如代销期限届满（6月15至21日），原A股股东认购股票的数量未达到拟配股数量的70%，本次A股配股发行失败。意味着此次成功配股需要获得70%以上的认购。

某上市券商金融业首席分析师称，配股是所有股东同比例出资，好处是公平，但也可能出现部分股东不愿增资的情形，难以判断浙商银行此次配股能否成功。

浙商银行披露，第一大股东浙江省金融控股有限公司已出具承诺，将根据本次配股股权登记日收市后的持股数量，以现金方式全额认购根据本次配股方案确定的可获得的配售股份。

值得一提的是，一个月前刚刚通过竞拍方式获得旅行者汽车集团持有浙商银行股份的太平人寿和山东信托如果认购配股则需要继续出资，公开信息显示，二者竞争股份分别为708875742股和638060903股，上述股权已完成过户手续。按照每股2.02元的配股价，太平人寿需增资42957.87万元，山东信托需增资38666.49万元。

定增不易，多银行配股补充核心一级资本

浙商银行公告显示，为更好地满足监管要求，增强风险抵御能力，有必要通过配股进一步提高核心一级资本充足率水平，在满足未来业务发展需要的同时，为可能提高的监管要求预留空间。

根据浙商银行公布的数据，该行资本充足率并不乐观。2023~2023年报告期末该行的核心一级资本充足率分别为 8.75%、8.13%及 8.05%，资本充足率分别为 12.93%、12.89%及 11.60%，虽符合《商业银行资本管理办法（试行）》的相关要求，但均呈现下降趋势。

招商证券首席银行业分析师廖志明称，对银行来说，提高资本充足率，最为关键的是核心一级资本的补充，但补充核心一级资本的方式相对较少，众多资本补充方式中，定增、配股可直接地补充核心一级资本。

根据规定，已上市银行外源性补充核心一级资本的方式主要包括定增、配股、可转债转股等方式。众所周知，可转债需要转股才能计入核心一级资本，这在银行股价低迷时期比较困难，今年1月齐鲁银行就发布公告拟下修可转债转股价。

“目前上市银行股价普遍破净，定增又不能低于每股净资产，但配股没有价格限制。”上述上市券商金融业首席分析师称。

的确，今年3月29日完成A股非公开发行的邮储银行，定增价格为6.64元/股，而邮储银行当日股票均价为4.65元，相当于本次定增价格大幅溢价42.8%，募集资金约450亿元由中国移动集团以现金方式全额认购。根据邮储银行公告，扣除与本次非公开发行直接相关的发行费用后，募集资金将全部用于补充核心一级资本。去年10月，华夏银行非公开发行股票的认购者只有2家原股东机构，较公司发出的82份《认购邀请函》对比悬殊，募集金额也从不超过200亿元降至80亿元。发行价15.16元/股，与该行当时5元/股左右的股价对比悬殊。

据财联社记者不完全统计，除浙商银行外，2023年以来A股上市银行中有江苏银行、宁波银行、青岛银行、中信银行完成或公告配股，目的均为补充核心一级资本。目前正在进行之中的中信银行此前公告，该行于今年3月3日收到上交所出具的《关于受理中信银行股份有限公司沪市主板上市公司发行证券申请的通知》，根据此前发布的配股说明书，中信银行拟按照每10股配售3股的比例向全体A股和H股股东配售，配股募集资金总额不超过人民币400亿元（含400亿元）。

责任编辑：张文