知名私募大V云蒙 梭哈银行股基金净值跌到0.19元！

私募帮帮龙每天为您提供最及时的中基协资讯、私募资讯、金融行业资讯。

《私募公司注册》、《私募人才引荐》、《私募管理人登记备案》、、、

平台针对具体的私募业务场景，提供具体解决方案，欢迎交流~~

加杠杆、集中“梭哈”银行股的知名私募大V云蒙，净值又“翻车”了！这一次，净值竟跌到了0.19元，怎么回事？

01

私募大V净值跌破0.2元

近日，拥有44万粉丝的私募大V“云蒙”宣告，截至7月7日，基金净值已跌至0.19元。云蒙近日还感叹道，夫妻二人的全部“身家”都在基金。“资本市场不相信眼泪，失败不需要解释和理由”“没有药可救了”“真的是预期错得离谱，盲目乐观害了自己也害了别人”……

公开资料显示，“云蒙”2007年坚定投资招商银行，在2014年银行股强势上涨行情中受益颇丰，自此一战成名。

2017年，“云蒙”成立投资公司，发行私募基金——云蒙基金。不过，2018年以来，银行股表现不如人意。2018年10月“云蒙”即坦言基金净值已经“腰斩”。

今年4月，“云蒙”发文坦言：“2017年我们成立云蒙基金，云蒙基金是在开曼群岛注册的离岸基金，刚成立的时候是1500万美元，我们自己投资了170万美元。2023年后主要投资了农业银行、中国银行和建设银行港股，但同时也买在了大行相对高点，再叠加较高的杠杆，2023年底基金净值仅有可怜的0.21433（元）。下跌期间，我们不断想办法追加投资或接手投资人赎回的份额，目前基金仅有几百万美元。”

今年4月28日-5月8日，银行股板块强势上涨，“云蒙”彼时颇为自信地公开表示：“基金有封闭期，等到开放的时候基金就只有0.4（元）左右了，基金2023年至2023年很多时候在0.2（元）以下运行，最低点是0.12（元）。因为后期陆续追加申购的量很大，所以基金在0.36（元）左右我们大概能回本。”

不过，好景不长。5月9日以来，银行板块显著调整，截至7月12日收盘，中证银行指数回撤超11%，“云蒙”也因此净值跌破0.2元。

02

曾因押注银行业与百亿私募互怼

事实上，“云蒙”今年1月曾因押注银行股，与希瓦资产创始人梁宏隔空“互怼”。

1月6日上午，“云蒙”在雪球上表示，银行股在过去4年是其主要投资对象。“投资银行股16年，持有四大行已经4年多。这4年多，每日收盘四大行持仓占比均超过90%，每日收盘的杠杆率平均约有3倍，也就是说，四大行近四年的持仓比例平均达270%。”

对于“云蒙”押注银行的打法，梁宏极不认同。他在雪球平台上留言称：“遇到中型市场危机，即便是2011年欧债危机，你的钱就归零了。”

面对梁宏的质疑，“云蒙”不甘示弱，他回复梁宏称：“这段话说明你依然不懂银行股，也根本不在乎银行目前的估值，也不懂盈透证券的平仓方式。”

随即梁宏回应道：“不管规则如何，用270%的仓位长期投资单行业，一旦股价下跌30%以上，组合净资产将会清零。押注银行股本质上是在博运气，并不是好的投资方式。市场不出现风险会赚钱，可一旦有风险，便会亏掉70%-80%。”对此，“云蒙”表示有一定道理，自己不会一直维持如此高的杠杆水平。

而且值得注意的是，尽管“云蒙”自称净值到0.36元左右自己就回本了，但对投资人造成了莫大伤害。他曾坦言：“后面陆陆续续把国内打新账户都清掉了，都投到基金里面去了，也有一些场外负债也追加了基金，同时在盈透证券有一些收入补贴家用和追加投资。所以说，我们基金做到0.3多一点，我们自己就回本了，但投资人要回本还需要蛮长的时间，这也是最愧疚的地方。”

03

极致持仓终遭反噬

近年来，除了“云蒙”，“朋克民族”“u兄万亿孤独之路”等诸多投资大V遭遇业绩“翻车”，究其原因，持仓极致、能力圈固化是主要因素。

其实，云蒙自己也曾多次认识到自己的投资方式是在“走钢丝”。“我们在盈透证券上面主要负债的是欧元，目的是为了利息便宜一点，年化利率4%左右，这个负债也存在汇率波动风险，再叠加高杠杆，整个基金是如履薄冰。”其曾表示。

对于加杠杆、集中投资的方式，云蒙反思：“经过这些年的毒打，感受还是要买好公司，要少用杠杆，道理都懂但要做起来并不是那么容易。”

然而，对此投资者却并不买账，有人质疑：“两个有多年银行从业和投资经验的硕士，经历了市场教训就得到这样一句‘正确的废话’吗？”还有人表示：“投资当然是要买好公司，难道有人要买不好的公司？既然认识到要少用杠杆，为何还要坚持2.8倍的杠杆？”

“低估”是云蒙反复强调的看好银行股的理由。但在投资方法上，却难以看到成熟的操作。近日，云蒙还反思：“这些年很多次银行股上冲一下就泄气，每一次上冲我们都没有建仓，一是无法判断买卖点，二是坚定认为极度低估值得长期持有。”

实际上，今年以来，银行股表现并不差，甚至有多只走势亮眼。除了中国邮政储蓄银行外，其余五大国有行均有明显涨幅，农业银行、中国银行、交通银行涨幅超过20%，工商银行、建设银行则超过10%。

而自2018年以来，除了中国邮政储蓄银行外，上述其余五大国有行以及招商银行均有所上涨，其中，中国银行、招商银行涨幅超过30%，农业银行、交通银行涨幅超过20%。不过，由于市场和板块震荡，期间个股波动较大。

沪上某私募研究员表示，对于很多草根基金经理来说，由于是半路出家，投资经验有限，因此依靠极致持仓、加杠杆等方式缔造“业绩神话”吸引粉丝和资金，是最简单、最快速的成名捷径。但正是由于能力圈单一、对资产管理缺乏深刻认知，网红私募在与自身风格不契合或者震荡调整的市场环境里，容易出现大幅亏损。

沪上某百亿级私募人士也坦言：“从长期看，盈亏同源是不变的规律，靠极致持仓赚取收益与名气的私募，终会在市场反转时沦为一无所有。因此，草根出身的网红基金经理应该对行业、对市场常存敬畏之心，用组合投资的方式，规避因行业过于集中带来的波动风险，为投资人持续创造价值。”

●协会公告｜|

●协会公告｜|

【特别