2023精华版：信用债发行条件全盘点！

2、企业债券发行概况

在2016-2018年降杠杆的大潮下，企业债券发行规模持续走低，2018年12月正式颁布支持优质企业债后，企业债券发行规模稳步回升，2023年较2018年增长50%。而今年3月1日，企业债券注册制改革正式拉开序幕，进一步简政放权，提升企业债券发行管理效率，因此二季度企业债券发行规模也有明显增长，同比增长50%。

3、非金融债务融资工具发行概况

交易商协会自2007年成立以来，确立了以注册制为核心的债券发行管理制度，短融中票等品种注册制由来已久。今年4月16日交易商协会发布《非金融企业债务融资工具工作规程（2023版）》等系列文件，将企业分类分层管理分为两层四类，以满足市场差异化的需求。2023年上半年得益于宽松的融资环境和高效的发行速度，短融等融资工具同比显著增长。短融（发行规模1395亿元）、超短融（发行规模11755亿元）、中票（7427亿元）发行量同比都大幅增长。

4、公司债发行概况

公司债方面，自从2015年初的《公司债券发行与交易管理办法》发布，5年来，公开发行公司债券由证券交易所上市预审核、由证监会采用简易核准程序的发行监管制度，基本上非常贴近注册制，所以落实注册制的过渡也非常自然。2023年二季度，公司债发行规模同比增长约为40%。

（二）信用债券的发行方式

一级市场有两种不同的发行方式。对于信用类债券采用的是簿记建档；利率类的债券多数采用的是公开招标。在北金所被央行收编之前，簿记建档也在上清所，但现在只有招标发行在上清所，簿记建档放在北金所。

1、簿记建档

簿记建档：由发行人与簿记管理人确定本期债券的票面利率簿记建档区间，投资者直接向簿记管理人发出申购订单，簿记管理人负责记录申购订单，最终由发行人与簿记管理人根据申购情况确定本期债券的最终发行利率的过程。

簿记建档有长期沟通的过程。一个企业要发债，需要承销商去给市场上的投资人做推荐，去发掘