股票、债券、货币基金，当前适合投资么？ 购买债券基金有风险吗知乎

有朋友问我，自己刚开始投资基金，当前市场形势如何，适合投资基金吗？

这个问题不能一概而论。

基金是一类非常庞大的资产，有各种各样不同的形式。

不同类型的基金，收益和风险特征不一样，所对应的投资策略也不一样。

经常接触的三类基金

我们平时接触的基金，主要是股票基金、债券基金、货币基金。

整体上来看，从货币基金到债券基金，再到股票基金，收益是一个比一个高。

当然波动风险，也是一个比一个高。

▼货币基金：波动风险很小

年化收益率通常在2%以下。

几乎没有下跌风险，也就无所谓行情好与坏。

货币基金，适合用来打理零钱，随取随用，不用太担心风险。

国内基金市场，货币基金的规模几乎占据一半以上。大多数朋友都是从货币基金开始接触基金投资的。从货币基金入门也是最常见的。

▼债券基金：比较稳健

长期收益比货币基金高，历史平均年化收益率大概是4-6%左右。

对应地，波动风险也要比货币基金高。

在持有过程中，可能会出现百分之几的波动。部分债基波动还会更高。

不过随着投资时间的拉长，债券基金也是可以赢利的。

债券基金，适合用来打理短期1-3年的闲置资金，以及家庭里追求稳健的那部分资金。

影响债券类品种收益的一个重要的因素，就是利率的短期波动。这里说的利率，一般是看10年期国债收益率。

• 当10年期国债收益率高于3.3%的时候，债券市场投资价值会不错。此时长期纯债基金投资价值较高。

• 反之，当10年期国债收益率低于2.8%的时候，投资长期纯债基金就要谨慎一些了。可以考虑货币基金，或者一些中短债基金。

放在2023年年中，A股10年期国债收益率在2.7%上下。如果这个阶段考虑纯债基金，可以考虑货币基金或者中短债基金品种。像90天组合主要就是这一类。

▼股票基金：高风险、高收益

股票基金，长期收益是这三类基金中最高的，历史平均年化收益率可以达到10%-14%。

长期看，能帮助我们抵抗通货膨胀的，也是股票基金。

不过，股票基金的波动风险也是最大的。

在持有过程中，可能会出现高达50%以上的波动风险。

也就是说，在最差的情况下，如果投资者不懂得股票基金的投资技巧，可能会出现超过50%的浮亏。

比如，如果在2007年、2015年牛市，五六千点的位置买入，不仅赚不到钱，短期内还会亏很多钱。

正因如此，投资到股票基金的钱，需要用长期3-5年以上不用的闲钱。

同时投资者自身也要做好面对波动风险的心理准备。

市场低迷，适合投资股票基金

另外，我们投资股票基金，要买的便宜，也就是在熊市投资，未来赚钱的概率更大。

例如在2018年年底的A股熊市，买入股票基金长期持有，收益大概率是不错的。

聪明的投资者，会抓住低估的机会，积攒便宜的股票基金份额。

如果想更加省心省力，可以考虑主动优选投顾组合、指数增强投顾组合。

这两个投顾组合，都是以股票资产为主的，

• 在投上，做好了分散配置和再平衡，帮助我们获取超额收益。

• 在顾上，提示好市场的投资机会、螺丝钉星级指标，帮助大家买得便宜、长期持有。

如果有3-5年以上长期用不到的闲钱，也能承受股票市场的波动，可以考虑参考每周二晚上公众号的定投发车提示，来跟投这两个投顾组合。