AI能代替基金经理？机器人炒股3年 成绩单出炉（附重仓股名单） 买基金就是炒股票吗

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早在2017年底，华尔街就曾出过一个金融界的“阿尔法狗”，全球第一只应用人工智能进行投资的ETF基金。

如今三年过去了，人工智能炒股究竟怎么样？

AIEQ三年跑输指数

2017年10月18日，全球首只号称使用人工智能选股的ETF（AIEQ）上市，而截至今年10月，AIEQ已炒股三年了。成绩怎么样了呢？从AIEQ的净值曲线显示，经过建仓期的磨合之后，AIEQ曾有不错的表现，一度战胜过指数。不过，三年后AIEQ还是大幅跑输纳斯达克，标普500，仅小幅跑赢道琼斯工业指数。

Wind数据显示，从2017年10月18日成立至今年10月17日，AIEQ累计上涨28.7%，同期标普500指数上涨36.12%，纳斯达克指数更是大涨76.21%，AIEQ涨幅还不到纳斯达克的一半。

从这三年的走势图上看，第一年AIEQ（白线）还能跟上指数，但在2018年底的一波回调之后，AIEQ开始跑输三大指数。而在今年初美股进一步下跌调整后，出现了分化，以科技股为代表的纳斯达克指数（橙色线）表现抢眼，而AIEQ在本轮调整后更是大幅跑输纳斯达克，用投资者的话说，就是跟跌不跟涨。

不过，今年这次调整，让AIEQ跑赢了道琼斯工业指数（绿色线），缩小了和标普500（蓝色线）的差距，稍稍扳回一城。

AIEQ净值3年走势与三大指数比较图

值得一提的是，虽然跑赢指数比较难，但是战胜对手还是可以的。Wind数据显示，在1715只美国股票ETF和混合ETF中，AIEQ同期累计涨幅排名第328位，战胜了80.87%的同行。

据最新披露显示，AIEQ重仓股主要有亚马逊、谷歌、苹果、Livongo Health、微软和Teladoc Health，其中Livongo和Teladoc均为医疗服务相关公司。

AIEQ重仓股

公开资料显示，AIEQ使用人工智能系统的认知和大数据处理，分析投资美股。全年日夜不间断工作，每天分析上百万条相关的公告文件、财报、新闻及社群文章。利用量化择时、量化选股等多种量化模型选股，不断深度学习。

面对AI，投资者该怎么办？

AI已经攻克了国际象棋、围棋，在很多方面已经取代了人类，未来也会在股市战无不胜吗？

有业内人士表示，AI在那些封闭环境，比如算法清晰的围棋领域里是很强大的，但股票市场是处在一个开放的环境中，它的增长不光是和历史数据相关，还与政策和规则、突发事件等均紧密相连。在这样一个环境下，要想精准预测是很难的。在处理、计算量化以及客观事物方面，计算机有着绝对优势，但在对其他定性的、主观的事物进行判断时，它们相较于投资人的劣势也尤为明显，而这些在股票市场上却又是至关重要的。

AIEQ三年来战胜了80.87%的同行，表现可圈可点，但是严重跑输了以科技股为代表的的纳斯达克指数。这也从侧面反映出了市场的难以战胜，长期跑赢指数，几乎难以达到，连投资大师巴菲特也建议散户持有指数基金，而不是所谓的股票、对冲基金等。原因很简单，美国指数基金一百多年来，能够10年以上战胜指数的基金一只手都数得过来。

无论AI未来在市场如何学习发展，市场风格的变幻莫测都是难以预料的！有市场分析人士表示，如果AI无法长期战胜市场，那么投资者安心持有指数基金仍是一个不错的选择。

记者|叶峰 编辑|肖芮冬 郑直 肖勇（金麒麟分析师） 王嘉琦

校对|赵云