买股票还是买基金？ 作为小散户该怎么选？ 买基金买股票能发财吗安全吗

跌了快两周，“跌妈不认”的大A股昨天刚回了点血，今天又崩了，很多老铁此刻已经泪流满面。

这届散户真的难，12月和1月抱团股上涨的肉没吃着，年后抱团股下跌挨的打倒一顿都没少。

1月要是你自己去炒股，碰到的是股灾式牛市，全场3000股下跌，各大指数却在涨。

资金全部在抱团，买了抱团股的基金们大口吃肉大口喝酒，买了一堆小票的小散们不仅没口汤喝，还反倒掉了不少肉，这滋味是真难受。于是小散老铁们大骂机构不讲武德，骂公募基金们在那里相互抱团，商业互吹，相互抬轿。

骂着骂着，小散们觉得既然打不过这些公募基金，那就加入他们吧。于是坤坤（张坤）、楠楠（萧楠）、松松（蔡嵩松）、兰兰（葛兰）这些粉丝后援团1月份相继成立。

眼看就要跟着爱豆走在暴富的路上了，过完年忽然发现怎么又不对了。怎么基金净值在不断的掉，而且大跌的全是抱团股了。

于是，

跌了20%的坤坤再也不是坤坤了，变成坤狗了。

跌了20%的松松再也不是松松了，变成蔡狗了。

自己买股被打脸，换成基金继续被打脸，这届散户为什么就这么难？买什么都被打脸。那个散户的终极难题又来了——到底是该买股票还是买基金？

这是一个让很多投资者很纠结的问题，有人说买直接股票好，有人说买基金好。其实这个问题挺好选的，老司机今天给大家专门讲讲，今天看完这一篇，相信你对买股票和买基金会有一个非常清晰的选择。

首先这里的买基金一般指的就是买股票型基金，如果你是想买货币理财、债券或者大宗商品，那就直接去买货币基金、债券基金、大宗商品指数基金这些就好，这没啥好说的。如果是想买股票，那在买个股和买股票型基金之间要怎么选？

1、你是否想做长期的价值投资（巴菲特式的投资）？

想——买个股

不想——买基金

2、自己是否具有分析个股的专业能力？

有且比较好——买个股

没有或比较差——买基金

3、是更喜欢依靠自己还是依靠他人？

喜欢依靠自己——买个股

喜欢依靠他人——买基金

4、你是否喜欢每天在股市快进快出追涨杀跌？

喜欢且做的好——买个股

喜欢但做的不好——买基金

不喜欢——买基金

答完这几个问题，相信大家已经有了一个大概的选择。

接下来咱们再仔细讲讲直接买股票和买基金各自的优缺点：

优点1：可以做长期价值投资

直接买股票，可以对一个或几个公司进行长期甚至超长期持有，可以一直拿住几年甚至十几年，如果你想做巴菲特、芒格、李录、张磊式投资，那直接买股票一定是你的首选。而基金（主要指公募基金）是很难对一个公司长期持有几年或者十几年的（指数基金和行业ETF除外），尤其一些主动管理型股票基金，因为板块轮动周期波动等原因会经常性地调仓，是很难做长期的价值投资的。

优点2：可以集中一搏

如果你仅仅是看好一个或者是两个公司，想all in，那一定是直接买这个公司的股票。而基金是必须要分散投资的，基金投资的股票的单个持仓上限是不能超过基金总资产的10%的。大家经常会看到某某基金重仓了某只股，比如说易方达张坤重仓了茅台，但茅台在张坤的投资组合里的占比也是不到10%的，

一般基金投资单只股票的占比超过5%了，就可以被认为是重仓某只股票了。所以集中一搏和all in这种事在基金是压根不存在的，只有买个股才能做到。

大家也别觉得集中一搏和all in是什么坏事，三年前单押茅台这两年收益上天的人在我们这个圈子里并不少见。至于什么鸡蛋不要放在同一个篮子的那是很多理财课程忽悠小白的思维，事实上说这话的巴菲特老爷子对于他看好的公司往往都是重仓持有的。盈亏同源，这是投资最基本的道理，分散了风险你也就分散了收益，集中了风险你才可能集中收益。所以分散投资和集中投资没有什么好坏，关键看个人的投资风格和风险承受能力。

优点3：省掉了一些费用

买基金通常要收申购费、赎回费、管理费、托管费、销售服务费等等一系列费用，你雇整个投资界最聪明的一批人、一批清北复交常春藤的硕士博士帮你干投资的活，雇大银行帮你管钱，交点手续费什么的也是应该的。而股票因为是你自己动手，除了交易的手续费（交易佣金、过户费、印花税）以外不需要缴纳其它费用。（注：基金在投资买卖股票的时候也是要缴纳交易手续费的，只不过计算净值的时候已经扣除了）

缺点1：容易陷入陷入短炒的不良习惯

自己买卖股票因为手续费相对较低，每天账户波动又比较厉害，不成熟的投资者很容易过度交易，陷入一个短期交易追涨杀跌的坑，久而久之越陷越深。

缺点2：需要很专业的择股水平

对于经验非常丰富或者专业级别的个人投资者，自己选一只好股可能并算难。但对一些入门级的小白投资者，连ROE、ROA、PE、PB、EPS这些最基础的指标术语都搞不清楚的话，想凭运气选到一只好股票，无异于是买彩票。

缺点3：经常需要花时间去盯盘

买股票的朋友往往喜欢去看盘中股价的涨跌情况，这就使得每天要很多的时间和精力在股票上，这对平常需要正常上班的朋友来说其实是挺得不偿失的。但不看的话，很多人其实是忍不住的，那些面对股价波动能够稳如泰山的长期价值投资者还是比较少见的。而基金一般都是收盘以后看净值，不像股价波动那么直接，也没那么刺激，所以就不存在这个问题。

优点1：基金比散户强大很多

基金作为专业投资者，对宏观经济的把握、行业研究的水平、对个体公司信息的了解程度，完全不是散户可以比拟的。可以说，基金机构对散户完全就是降维打击。首先基金经理的出身都很不一般，其中很多是清北复交常春藤的硕博。有句话说：“这个世界上最聪明的一批人都去做金融了，而基金经理又是做金融的这批人中最聪明的。”

记得十几年前刚毕业那会儿，我一个去公募基金的同学跟我说：“到了基金公司才发现，像我们这种非清北复交的985院校本科毕业的，在基金行业都不好意思跟人打招呼。”这话听起来有点凡尔赛，但其实也是基金行业人才竞争的写照。

基金经理在出身上就吊打一般的散户了，在专业上更是如此。

咱们来看看一个基金经理的一天的工作安排：

每天除了睡觉基本没有停过工作，基金经理每天要接触卖方研究员、买方研究员、行业专家、宏观分析师、公司路演、上市公司高管等。每天能得到很多的宏观信息、行业信息、上市公司信息乃至上市公司高管的信息，这些远不是一个散户可能接触到的。

我经常会跟我在公募基金的朋友交流，可以说他们对宏观经济、对行业、对上市公司的认知高度远远超乎了很多散户朋友们的想象，比一般散户要高上好几个维度。而这些信息和消息并不是很多散户所理解的“内幕消息”，事实上，基金机构并不需要什么内幕消息就可以实现对散户的降维打击。

于是很多人都说：打不过他们，就加入他们。购买基金，每年只要付他们一个多点的管理费作为报酬，就能请这批最聪明最优秀的人帮你打工干活，这事想想还是蛮爽的。

优点2：基金在调整仓位上会更适时

如果你不想做长期的价值投资，想做择时择板块的中短期投资，那么好的主动型股票基金是不错的选择。他们在调仓上会比大部分散户先知先觉。基金在板块轮动、行业轮动方面比散户要先知先觉很多的。混合型基金对宏观经济周期的把握会比较高，在股票、债券、货币间做资产调配的水平比较高，可以及时根据宏观经济周期的情况调整股票、债券、货币的占比，避免在熊市中被动挨揍。

优点3：基金投资整体更安全

这个安全不是说基金不容易亏更容易赚钱，而是说基金踩雷的风险比个人要小很多，毕竟基金在投很多上市公司之前都会对公司的财务报表进行研究，有些甚至会去上市公司与高管面谈、实地调研等。基金公司高薪请来的研究员可不是吃素的，人家对财务报表的理解可不是一般散户能比的。虚增营收、转移费用、关联交易转移资产、虚增在建工程等等小伎俩在专业的财务分析师手里还是很容易看出来的。而且规模越大的基金的分析师水平越高（因为更有钱，可以招来更牛的人）。虽然也有一些雷让基金公司也防不胜防，比如康美药业的财务造假，但基金大概率还是可以帮助散户避开很多有雷有坑的上市公司的。专业的事情交给专业的人做终究是不错的。

优点4：买基金可以防止频繁的短线交易

自己炒股因为买进卖出手续费低，加上看见盘中的涨跌心情容易波动，喜欢追涨杀跌，赚了怕亏，亏了怕被套。以我十多年的金融交易经历，以我所见过的优秀交易者而言，短线交易能做的好的人是百里挑一的，真的是一百个里面也就能看到一两个，在股票、期货、外汇市场都是这样。如果说一般炒股票还有“七亏二平一赚”的话，那做短线的成功率连这个“一”都不到。而买基金可以一定程度上遏制你的短线交易冲动。毕竟申购赎回这个手续费还是挺贵的。逼着你去做中线或者长线投资，这是好事。

缺点1：找到一个好的基金经理比较难

买基金的本质其实就是买基金经理——就是你看好这个人了、认准这个人了，以后投资就跟他混了。因为一个基金经理的水平直接决定了这个基金的投资水平和投资业绩。这其实不比买公司简单很多。很多基金投资新手都会犯一个错误就是看过去半年一年哪个基金的收益高就买哪一个，往往很多时候就容易被套。一个基金收益高，并不能说明一个基金经理的投资水平就一定高，有一些是因为大市因素、行业板块因素所造成的。比如果2018年熊市的时候，在2017年12月31日前成立的主动管理型股票基金共有284只，无一只取得正收益，平均亏损幅度高达23.94%，这时候再强的基金经理也枉然。再比如去年酒类ETF（512690）、新能源车（159806）、消费ETF基金（510630）年度累计涨幅分别为125.21%、117.07%和95.99%，但你不能说白酒、消费、新能源车基金的基金经理就比其它的基金经理强，因为是去年酒类、消费和新能源车行业板块的上涨远远超过了其它板块，是时势造就了英雄。所以你需要辨别清楚基金经理过往的业绩中哪些是大市的功劳，那些是所投资的行业的功劳，哪些是基金经理本人优秀投资水平的功劳。怎么去筛选好的基金经理这个老司机以后也会出专题教给大家。

缺点2：手续费相对较多

基金申购费、赎回费、管理费、托管费、销售服务费等各种费用比较多，不过因为基金行业的竞争也比较激烈了，现在很多平台都给出了很多费用的优惠，买基金的整体成本也在下降了。

缺点3：当基金面临变化的时候投资者会比较被动

典型的比如基金更换基金经理了，或者基金经理的投资风格变换了，或者某一两个重仓股爆黑天鹅了但基金经理却一直不卖。这些情况都是普通散户投资者无法控制的，毕竟你买基金的时候就已经把决定权交给了别人，你无法自己决定一些股票的买卖。而且这些变故发生的当时投资者是无法知道的，一般都是基金业绩出来，亏损的时候才会发现的，会有一定的延迟，所以会非常的被动。

总结下来，买基金和直接买股票各有自己的优缺点，不同的人适合不同的选择。有一定专业基础，选股水平比较高的，喜欢风险和收益比较集中的，喜欢依靠自己的，更适合直接买个股。缺乏专业基础，不太会选股的，喜欢分散风险的，喜欢依靠别人的，更适合买基金。然而不管是直接买个股还是买基金，都需要一直坚持，不能朝三暮四、朝秦暮楚，看别人买的股票涨了就去买股票，看别人买的基金涨了就去买基金。结果不管你买股票还是买基金，都在高位接了盘，左右被打脸。只有坚持稳定的投资方法和投资原则，才有可能稳定地获得收益。