买股票真的就是买公司吗？ 一直流传着这样一种说法，买股票就是买公司，买了股票你就是这个公司的股东，就是和上市公司合伙做生意，不用管市场如何，只要公...  信托公司买股票可靠吗安全吗

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一直流传着这样一种说法，买股票就是买公司，买了股票你就是这个公司的股东，就是和上市公司合伙做生意，不用管市场如何，只要公司经营好，你就很获利。这种观念认为企业所有股份是对等的。当然从法律上说应该是这样的，许多价值投资者也是这样的思维，但是实际情况是什么样的呢。这样的思维到底对不对，有没有什么问题呢？ 首先，必须分清两个概念，就是内部控制人股东和外面股东（普通投资者）的概念。根据持股比例和控制关系来分类。市场上大概有三类公司，第一类是内部控制人绝对控制，股份一般占50%以上，就是绝对拥有经营权和控制权，主要是一些民营企业，家族企业，部分大的国企。第二类称为工作控制，虽然只掌握公司20%左右的股份但可以实际管理公司，包括一些大公司，和控制集团的分公司。第三类被称为无实际控制人股份分散，外部股东理论上可以在公开市场稳步收购来获取公司控制权。一个企业到底属于哪一类，具体的股权结构，可以通过股东分析来大致判断。 现在我们来谈论内部控制人股东和外部股东（普通投资者）之间的区别。内部股东实际掌握了公司的控制权，公司的经营决策，财务大权，人事大权都在他的手里。这里就有许多的利益输送的空间。 1，企业控制人或者控制团体，可以自己给自己发工资，奖金，福利。这个工资，奖金，福利全部计入公司成本，全体股东承担。而且这个工资水平可能远高于市场平均水平。2，控制人通过上市公司与关联企业交易，比如采购，销售进行利益输送。3，通过收购一些控制人的资产，但这些资产价格可能远高于实际价值4，通过占用上市公司资金，或者各种资产来经营自己的关联公司和做其他的投资活动5，通过很低的股息政策（低于30%的派息率）大量占用企业的利润，为自己谋取利益6，利用内幕消息，炒作自家股票获利 这些例子在这个市场太多了，可以看看企业高管的薪酬，高管之间的亲属关系，康美，康得新就是占用上市公司资金，关联交易的领头羊，还有那些各种花式收购的案例，上市公司买大量泡沫资产，然后大量计提损失，使得上市公司损失惨重。大多数企业股息政策非常保守，表明上看为了公司发展，实际上也是实控人为了自身利益。低股息带来两个危害，第一使得公司股价起不来，得不到价值支撑，永远只有来回炒作，坐电梯。第二，普通投资者需要股息作为现金流生活，但是大股东根本需要这个股息，他们给自己发工资，关联利益输送利益够了。 从另外一个侧面也可以看出控制人股东和普通投资者是很不对等的，市场经常有大量的要约收购案例，那些大股东为了获取公司的控制权，会报出一个远高于市场价格的收购价，为什么他们愿意这样做，还不是拿到控制权的利益大于他们的付出成本。那么就得出这样一个令人不安的结论，我们普通投资人二级市场买到的股票，和控股股东手里的股票的价值是不对等的，而这种不对等特别表现在一些小的民营企业，二类公司，包括一些一股独大的大民营企业。而对于大的公开的，股权分散的，治理结构良好的蓝筹企业就要好的多。一些国企虽然也存在一股独大的问题，但是国企的管理层大多不持股，特别是反腐的高压下国企比民企的利益输送，关联交易要好一些。大股东们本该本着基本的信托责任替全体股东管理好公司，但是他们却没有这么做，大多数是掏空公司，中饱私囊。大部分上市企业不盈利，微利，甚至亏损，但是控制人，管理层却是赚的盆满钵满。我们面对这种情况一方面通过小股东呼吁监管，通过法律控制大股东的不法行为。另外一方面，我们只有用脚投票，首先排除那些一股独大，治理结构混乱的企业，特别是二类股，如果实在要选择这类公司，也必须在价格上给予很大的折扣，至少要低于私人企业的价值去买，而不是按照普通的公允价值去买。尽量选择大的蓝筹股，股权结构合理，治理规范，声誉良好的公司。当然选择这些公司的时候也要首先考虑安全边际。总结：普通投资者的股份和内部控股股东的股份是很不对等的。普通投资者如果要投资二类股，治理结构有问题的股票，必须以很便宜的价格购买（低于私人企业价值）。尽量选择蓝筹公司，治理结构良好的公司。#价值投资能否东方红# #如何分析公司# @今日话题 $格力电器(SZ000651)$$康美药业(SH600518)$$*ST康得(SZ002450)$