“顶流”葛兰隐形重仓股出炉：大幅加仓爱尔眼科、华东医药 基金重仓股票一览表

8月31日，“千亿顶流”中欧基金明星基金经理葛兰披露2023年中报，其在管的5只基金的隐形重仓股没有太多新面孔，主要还是加仓了一些原有标的。

中欧医疗健康：大幅加仓华东医药

具体来看，葛兰目前在管规模最大的产品是中欧医疗健康，该基金在6月末的规模为710.81亿元。中报显示，该基金持股市值占基金净值比在2%以上且为挤进前十的个股有6只，分别是博腾股份（300363.SZ）、欧普康视（300595.SZ）、昭衍新药（603127.SH）、华东医药（000963.SZ）、智飞生物（300122.SZ）、美迪西（688202.SH），分列第11位至16位；其中，华东医药获大幅加仓，6月末的持股数量较2023年末大幅增加874.64%。此外，美迪西和我武生物也获得小幅加仓；智飞生物、恒瑞医药、药石科技的持仓则有小幅下降。

中欧医疗健康排名第17至20位的个股是，我武生物（300357.SZ）、恒瑞医药（600276.SH）、药石科技（300725.SZ）、普利制药（300630.SZ），6月末的持股数量较2023年末变化是增5.34%、减11.48%、减8%、没有变化。

2023年上半年，中欧医疗健康基金A类份额净值增长率为-9.73%，同期业绩比较基准收益率为-8.25%；基金C类份额净值增长率为-10.08%，同期业绩比较基准收益率为-8.25%。业绩均跑输基准。

中欧医疗健康基金中报排名前20个股，来源：Wind

中欧医疗创新：新进同仁堂

中欧医疗创新在6月末的规模为126.89亿元，该基金中报的隐形重仓股有：美迪西（688202.SH）、片仔癀（600436.SH）、普利制药（300630.SZ）、同仁堂（600085.SH），分列第11位至14位；其中，美迪西、片仔癀、普利制药均获得小幅加仓，同仁堂为首次出现在该股持仓中。

此外，在中欧医疗创新第15至20位的个股中，华东医药在6月末也是新进该基金持仓，欧普康视、我武生物获加仓，昭衍新药、智飞生物、金斯瑞生物科技（01548.HK）遭减持。

2023年上半年，中欧医疗创新A类份额净值增长率为-12.16%，同期业绩比较基准收益率为-9.17%； C类份额净值增长率为-12.51%，同期业绩比较基准收益率为-9.17%。业绩均跑输基准。

中欧医疗创新基金中报排名前20个股，来源：Wind

中欧阿尔法：锦浪科技、兆易创新、立讯精密、通策医疗持股翻番

除了2只医药主题基金，葛兰另外还管理着三只全市场选股的偏股混合基金。

其中，中欧阿尔法在6月末的规模也超过100亿元，该基金中报隐形重仓股包括：阳光电源（300274.SZ）、晶澳科技（002459.SZ）、璞泰来（603659.SH）、通策医疗（600763.SH）、天赐材料（002709.SZ）、康龙化成（300759.SZ）、锦浪科技（300763.SZ）、兆易创新（603986.SH）、立讯精密（002475.SZ）、北方华创（002371.SZ），分列第11位至20位；除了天赐材料外，其余上述个股均获葛兰加仓。

其中，该基金在6月末所持锦浪科技、兆易创新、立讯精密、通策医疗的股份数，均较2023年末出现超过100%的增加，璞泰来、康龙化成的持股数量较2023年末均增逾90%。

2023年上半年，中欧阿尔法A类份额净值增长率为-6.71%，同期业绩比较基准收益率为-7.39%；C类份额净值增长率为-6.94%，同期业绩比较基准收益率为-7.39%。虽然未能获得正收益，但业绩勉强跑赢基准。

中欧阿尔法基金中报排名前20个股，来源：Wind

中欧明睿新起点：大幅加仓爱尔眼科

中欧明睿新起点的隐形重仓股同样大多为原有持仓标的，分别为：药明康德、北方华创、华友钴业（603799.SH）、立讯精密、兆易创新、爱尔眼科（300015.SZ）、赣锋锂业（002460.SZ），分列第11位至17位。

其中，葛兰大幅加仓爱尔眼科，6月末持仓较2023年末大幅增加1733.32%；减仓赣锋锂业41%；药明康德、北方华创、华友钴业、立讯精密、兆易创新均获小幅增持。

此外，中欧明睿新起点排名第18至20位的个股分别是，德方纳米（300769.SZ）、派能科技（688063.SH）、禾迈股份（688032.SH）。其中，禾迈股份持仓较2023年末大幅增加969.05%，德方纳米的持股增幅也达80%。

值得注意的是，储能电池系统提供商——派能科技不仅是中报首次出现在中欧明睿新起点的持仓中，同样首次出现在中欧阿尔法的持仓中，不过排名仅为第27位。

中欧明睿新起点基金中报排名前20个股，来源：Wind

中欧研究精选：小幅减仓比亚迪、宁德时代

中欧研究精选是唯一一只由葛兰和另一位基金经理共同管理的产品，6月末规模为28.12亿元。

具体来看，中欧研究精选的隐形重仓股有比亚迪（002594.SZ）、华友钴业、舍得酒业（600702.SH）、北方华创、宁德时代（300750.SZ）、亿纬锂能（300014.SZ），分列第12至17位。其中，基金经理小幅减仓比亚迪和宁德时代，加仓华友钴业和北方华创。

紧随其后的个股分别是，天赐材料（002709.SZ）、长城汽车（601633.SH）、泸州老窖（000568.SZ）、福耀玻璃（600660.SH）。天赐材料获基金经理大幅加仓，6月末持股数量较2023年末增加100%；长城汽车则遭减持，持仓数量相对上期减少27.3%。

2023年上半年，中欧研究精选A类份额净值增长率为-9.08%，同期业绩比较基准收益率为-7.31%；C 类份额净值增长率为-9.45%，同期业绩比较基准收益率为-7.31%。

中欧研究精选基金中报排名前20个股，来源：Wind

预计下半年医药仍将是震荡恢复的趋势

展望下半年，葛兰在中欧医疗健康基金中报里预计，外围宏观环境动荡等因素难以短期彻底消除，但行业面对相关不确定性扰动的准备也更加充分，预计下半年仍将是震荡恢复的趋势。

“长期来看，我们认为医药行业的长期增长逻辑没有发生根本性的变化。创新相关的市场还远未触及国内市场的天花板，海外市场也在逐步蓄力中。”葛兰表示。

具体到公司层面，葛兰认为，企业转型创新的趋势仍在延续，创新药临床申请数量逐年创出新高。创新质量方面，近几年整体研发管线布局更加理性，资源向差异化方向倾斜，甚至有全球竞争力的创新品种诞生。从早期临床管线来看，一方面跟随海外最新技术的相关分子快速涌现，另一方面品种布局更加的多样化，而这些变化都有望促进创新的长期景气度得到维持。随着海外临床的逐步推进，预计我国创新产品也将在海外逐步进入收获期。

此外，葛兰进一步表示，在销售层面，国内优秀企业销售合规性持续提升，更加趋向于临床价值导向，也更有利于公司长期稳定成长。与此同时，国内的创新药服务企业也逐步形成了有全球竞争力的产业集群，在部分细分领域达到了全球领先的水平。

“相关服务商的竞争力