一个好的投资组合应该有多少种不同的股票？ 基金股票怎么买入最好

先说结论，投资组合持有9支股票就可以对冲风险。推论见以下：

管理风险的方法有很多，最常见的是以下三种：

一是把投资分散到几个资产类别中，以此来分散风险；

二是控制投资组合的波动性，高收益的资产通常伴随同等程度的风险，减少高波动资产的配置；

三是只有当条件有利于你所投资的那项特定资产时，你才进行投资。不要想在大雪飞舞的时候播种，同样的不要在环境不利于那项资产时买入。

首先看分散投资。假设我们购买12只不同的股票，表面上我们对每一只股票都承担风险，然而对整个组合来说风险被分散了，它比我们只购买一只股票的风险要低得多。

分散投资的一个潜在优势是，它允许我们对投资组合做出渐进式的改变。市场环境不会在一夜之间改变，但是它会以一种缓慢的、深思熟虑的方式进行。

为什么分散投资没有被广泛应用？原因可以归为——懒惰、乏味、无趣。每个人都喜欢新鲜、奇特、变化的事情，我们经常犯的错误就是用不远的过去来推测未来，这很容易陷入自欺欺人的境地。因为我们被那些追捧的财经评论员和媒体报道所包围，很容易跟随大众的情绪。

另外我们在投资中面临的两大敌人：通货膨胀和波动性。通货膨胀可以悄无声息的吃掉我们的钱，波动性则会让我们睡不好觉，在情绪失控时很容易做出错误的决定。

历史证明，通货膨胀和波动性呈负相关，通货膨胀会随着时间变得更大，而波动性的影响则会随着时间拉长而减少。

最重要的方法其实是找到一个可以让我们保持理性思维的投资组合，分散投资是最好的选择，它可以有效的解决以上两方面的问题。分散投资可以对冲波动，同时也可以对抗通胀。

具体有没有量化指标，到底分散到什么程度能平抑风险？作者做了一个风险和分散投资的模型统计，发现持有1只股票渐进到持有6只股票时，风险是急剧下降的，但当增加到7-8只股票时，风险减少量几乎没有多少。

因此，我们记住，只要持有9只不同类型的股票就算是分散投资了，再多增加持有股票，分散风险的程度跟9只股票的组合几乎没有区别。

如果你分散成9只股票，仍没有过滤掉风险，那么你碰到的就是系统性风险。举例来说，如果你持有的9只股票都与能源相关，那么在石油价格下跌时，就会受到较大的损失。

如果你买的9只股票代表9个不同的行业，分散投资的作用会更加明显。这是因为不同的行业发展会对组合的其他股票形成对冲。描述这种对冲关系的说法叫做相关性，我们说的正相关，意思就是A涨B也涨，我们说负相关，意思就是A涨B跌。

如果我们投资资产种类的呈正相关，意味着它们的表现会非常类似，这样配置就无法体现分散投资的好处。

我们经常听说股票、黄金、债券、商品都要占你组合的一定比例，因为通过这种方式，假如其中一个资产出现下跌时，会有另一个或几个资产站出来对冲。

你不能指望投资组合的每种资产都上涨，如果真的出现这种情况，只能说明你的投资组合配置资产相关性不科学，没有达到对冲的风险的目的。我们乐于见到的是，不管外部环境如何变化，整体组合长期盈利，有且必须有资产是下跌的，这才是正常的。

继续说回分散投资，如果我们正确利用它，分散投资可以帮助我们减少风险，但是它不一定会减少收益，实际上，它很可能增加收益。

我们一般的投资，结果就是可能会获得一笔可观的收益或者一笔巨大的亏损。然而，如果我们把这些资金配置成几只股票，结果会平稳很多。

这是因为：损失是有限的，增长是无限的。如果你一把梭全部买入1只股票，挣钱和赔钱的概率大约是50%，我们买了10只成长股，有可能其中1只或者2只股票会让我们亏损，大多数是中等水平，可能有1到2只股票让你得到一笔可观的收益。乍一看，貌似这和之前的投资没有区别，但事实不是那样。

举例来说，1只股票最惨就是跌到退市，最坏的结果这只股票你损失了100%，全赔光。但有的股票可能几年之后增长了400%或者500%,甚至更高，所以你整体的投资组合大概率是盈利的。

怪不得有人说：“分散投资是天下唯一免费的午餐。”

参考资料：《积极型资产配置指南》

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